سون ماسايوشي يتحرك! SoftBank تبيع جميع أسهمها في Nvidia وتجمع 5.8 مليارات دولار للاستثمار في مشاريع ذكاء اصطناعي أخرى

وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية، قامت مجموعة SoftBank في أكتوبر بتصفية جميع حصصها في Nvidia (NVDA.O). في الوقت الذي يخطط فيه المؤسس ماسايوشي سون لاستثمارات ضخمة وبناء نفوذ يركز على الذكاء الاصطناعي، قامت الشركة بتحقيق سيولة تقدر بحوالي 5.8 مليار دولار. كما أعلنت SoftBank عن تنفيذ تقسيم للأسهم بنسبة واحد إلى أربعة في 1 يناير من العام المقبل.

بحلول نهاية مارس، كانت الشركة التي تتخذ من طوكيو مقرًا لها قد زادت حصتها في Nvidia إلى حوالي 3 مليارات دولار. وقد ساهم هذا الاستثمار، إلى جانب الأرباح الكبيرة لقسم الاستثمار في Vision Fund التابع لـ SoftBank، في تحقيق صافي ربح بلغ 2.5 تريليون ين (حوالي 16.2 مليار دولار) في الربع الثاني من السنة المالية المنتهية في نهاية سبتمبر، متجاوزًا بكثير متوسط توقعات المحللين البالغة 418.2 مليار ين.

حاليًا، تضم محفظة استثمارات ماسايوشي سون بعضًا من أبرز الشركات في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك OpenAI وOracle (ORCL.N). وقد أدت الأرباح الدفترية الناتجة عن هذه الحصص إلى ارتفاع سهم SoftBank بنسبة 78% خلال الثلاثة أشهر المنتهية في نهاية سبتمبر، محققًا أفضل أداء ربع سنوي منذ الربع الرابع من عام 2005.

أشار محلل Citigroup كييشي يونشيما (Keiichi Yoneshima) في تقرير بحثي قبل إعلان النتائج المالية إلى أن عدد المشاريع التي نجحت SoftBank في استرداد استثماراتها منها في ازدياد، "ولذلك قمنا برفع توقعاتنا". وحدد سعر الهدف لسهم SoftBank عند 27100 ين، وربط نموذج تقييمه بتقييم OpenAI، بافتراض أن نطاق تقييم مشغل ChatGPT في المستقبل سيكون بين 500 مليار دولار و1 تريليون دولار.

في سن 68 عامًا، يراهن ماسايوشي سون بنشاط على موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وصناعة الرقائق، بينما يقلل من استثماراته في مجالات أخرى. وقد دفعت طموحاته إلى سلسلة من الخطط، بما في ذلك مشروع مركز بيانات Stargate، وخطة استثمار بقيمة 30 مليار دولار في OpenAI.

ويقال إن ماسايوشي سون يجري أيضًا محادثات مع شركات مثل TSMC، لمناقشة المشاركة في بناء مركز تصنيع الذكاء الاصطناعي في ولاية أريزونا باستثمار إجمالي يصل إلى 1 تريليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت SoftBank قد فكرت في وقت سابق من هذا العام في الاستحواذ على شركة تصنيع الرقائق الأمريكية Marvell Technology Inc.

سيكون جمع الأموال للاستثمارات الجديدة هو التحدي الرئيسي، بما في ذلك استثمار بقيمة حوالي 20 مليار دولار في OpenAI، وخطة الاستحواذ على شركة تصميم الرقائق Ampere Computing LLC مقابل حوالي 6.5 مليار دولار. ولا تزال السوق قلقة بشأن التقييمات المرتفعة لشركات الذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية الضخمة، بالإضافة إلى من سيستفيد في النهاية من مراكز البيانات والبنية التحتية الكبيرة الجاري إنشاؤها.

أشار تقرير بحثي نشرته منصة المعلومات المالية Finimize على Smartkarma إلى: "كان المنطق البسيط سابقًا هو أن شراء SoftBank يمنحك حصة في Arm وتعرضًا أوسع للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا بتكلفة منخفضة. وقد تجاوزت هذه الاستراتيجية التوقعات بكثير — فقد تضاعف سعر سهم SoftBank، متجاوزًا بكثير الزيادة المعتدلة في صافي قيمة الأصول (NAV)".

وأضاف التقرير: "لكن الآن، اختفى هذا الهامش تقريبًا، ولم تعد SoftBank طريقًا للدخول بسعر منخفض. ومن هذا المنظور، قد يكون الآن هو الوقت المناسب للبيع وجني الأرباح."