يتجه سعر الذهب نحو خسارة أسبوعية مع ارتفاع مؤشر DXY فوق 100.00

الذهب يخسر حوالي 0.70% يوم الجمعة. يبدو أنه مستعد لإنهاء الأسبوع بخسائر تفوق 2% مع استمرار الدولار الأمريكي كخيار آمن وسط النزاع في الشرق الأوسط، ما زاد من قلق المستثمرين بشأن عودة ارتفاع التضخم. بالإضافة إلى ذلك، أدت بيانات النمو الأمريكية الأضعف من المتوقع إلى زيادة احتمالات خفض الفائدة في 226.

تراجع الذهب تحت 5,050 دولار مع ارتفاع العوائد وتوترات الشرق الأوسط تعزز الطلب على الدولار الأمريكي

يتداول XAU/USD عند 5032 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 5,128 دولار. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية أمام العملات الأخرى، ارتفع بنسبة 0.70% إلى 100.43، ما يشكل ضغطاً هبوطياً على أسعار الذهب.

كشفت بيانات النمو من الولايات المتحدة عن تباطؤ اقتصادي مستمر في النصف الثاني من عام 2025. حيث انخفض الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من 2025، في التقدير الثاني، من 1.4% إلى 0.7% على أساس سنوي، وفق وزارة التجارة الأمريكية.

في الوقت ذاته، بقي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، مستقراً عند 3.1% على أساس سنوي في يناير، دون تغيير عن القراءة السابقة، بينما انخفض الرقم الرئيسي بشكل متواضع من 2.9% إلى 2.8% على أساس سنوي.

وبالنظر إلى الخلفية الحالية، يلوح في الأفق سيناريو الركود التضخمي. وأشارت وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز إلى أن حرب إيران قد تتسبب في صدمات مستمرة في العرض، مما يؤدي إلى انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وارتفاع التضخم.

توقعات تثبيت الفائدة من قبل الفيدرالي

عائدات سندات الخزانة الأمريكية ترتفع أيضاً، ما يضغط على قطاع المعادن الثمينة. حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بما يقارب 2.5 نقطة أساس ليصل إلى 4.286%.

قام متداولون في الأسواق المالية بتسعير موقف أقل تيسيراً من الفيدرالي؛ إذ يتوقعون تيسيراً بقيمة 20 نقطة أساس، وفقاً لبيانات مجلس تجارة شيكاغو (CBOT).

التوقعات بارتفاع الأسعار في أمريكا تحفزها النزاعات الجارية في الشرق الأوسط، بعدما وصلت أسعار WTI إلى أعلى مستوى لها في عام عند 113.00 دولار. كما ارتفع سعر البنزين في المحطات بأكثر من 20% ليصل إلى 3.60 دولار للجالون منذ بدء النزاع قبل أسبوعين.

قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستتخذ إجراءات قوية ضد إيران الأسبوع المقبل، بعد انتهاء إعفاء لمدة 30 يوماً لشراء النفط الروسي الخاضع للعقوبات.

جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية للأسبوع القادم

من المتوقع أن يولي المتداولون اهتماماً بالغاً للأحداث الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع، ثم يحولون تركيزهم إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 17-18 مارس. بالإضافة إلى ذلك، سيقومون بمراقبة بيانات الإنتاج الصناعي، وإحصاءات الإسكان، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وبيانات التوظيف.

التوقعات الفنية لـ XAU/USD: الذهب في مواجهة مستوى دعم رئيسي عند 5,000 دولار

الصورة الفنية للذهب أصبحت هبوطية على المدى القصير، حيث من المتوقع أن ينخفض XAU/USD دون 5,000 دولار، ما قد يدفع لاختبار متوسط الحركة البسيط لـ50 يوماً عند 4,925 دولار.

الزخم تحول إلى الهبوط، كما يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي هبط دون مستوى الحياد 50.

بذلك، السيناريو الأكثر ترجيحاً هو هامشي هبوطي. تحت متوسط الحركة البسيط لـ50 يوماً يوجد أدنى مستوى ليوم 17 فبراير عند 4,841 دولار، يليه أدنى مستوى ليوم 6 فبراير عند 4,655 دولار. على الجانب الآخر، أول منطقة اهتمام لصعود XAU/USD ستكون عند 5,050 دولار، تليها منطقة 5,100 دولار. وبعد ذلك يأتي مستوى المقاومة الرئيسي التالي وهو أعلى مستوى لشهر مارس عند 5,238 دولار.