الأسهم: دعم قائم على الذكاء الاصطناعي مع ميول إقليمية – HSBC
تحافظ فريق الرؤى الاستثمارية العالمي في HSBC على نظرة زيادة الوزن لمدة ستة أشهر تجاه الأسهم العالمية، مدعومة بفرص متعلقة بالذكاء الاصطناعي وأرباح قوية. يفضلون الولايات المتحدة، اليابان، وآسيا باستثناء اليابان، ويبقون عند وزن منخفض لأوروبا باستثناء المملكة المتحدة ومحايدين تجاه الأسواق الناشئة بشكل عام. من حيث القطاعات، يبرزون قطاعات الصناعة، الاتصالات، المواد والمرافق، وتم تخفيض تصنيف قطاع الاستهلاك التقديري بسبب ضعف الثقة وارتفاع تكاليف الطاقة.
زيادة وزن للأسهم العالمية، الأمريكية، اليابانية وآسيا باستثناء اليابان
"بينما تستمر حالة عدم اليقين في السوق، يبقى الأساس الداعم للأسهم العالمية قوياً. مع توسع فرص الذكاء الاصطناعي عبر القطاعات والمناطق، نستمر في التنويع خارج الولايات المتحدة وقطاع التكنولوجيا لتقليل مخاطر التركّز."
"[اليابان] من المتوقع أن يدعم نمو الأجور والتوسّع المالي الاستهلاك والنشاط الاقتصادي، ما يساهم في إعادة تقييم السوق المحلي بشكل أكبر. كما تستمر إصلاحات الحوكمة المؤسسية في تعزيز قيمة المساهمين."
"تحظى الأسهم في آسيا باستثناء اليابان بدعم من نمو الأرباح الدورية وسعي المستثمرين نحو عوائد توزيعات الأرباح العالية. وتوفر السياسات المواتية، والتوسع في أنظمة الذكاء الاصطناعي، والإصلاحات الهيكلية فرصاً مقنعة للتنويع والابتكار."
"على الرغم من بقاء الأساسيات قوية، فإن تعرّض منطقة [الأسواق الناشئة] لأسعار الطاقة المرتفعة لفترة أطول قد يدفع التضخم للأعلى، ويعطل سلاسل التوريد، ويؤدي إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي العالمي. لذلك نبقى عند وضعية محايدة."
"قمنا بتخفيض تصنيف قطاع [الاستهلاك التقديري] في آسيا وعلى المستوى العالمي، وذلك نتيجة تراجع ثقة المستهلك، حيث يؤثر الوضع الاقتصادي الكلي المرتبط بالصراع في الشرق الأوسط على الإنفاق التقديري. نتوقع أن يظل الطلب على الفخامة الفائقة قويًا. كما أن شركات الطيران والسفر بدأت بالفعل برفع الأسعار لتعويض ارتفاع تكاليف الوقود، مما قد يؤثر على الطلب. قطاع الضيافة يُظهر مؤشرات على انخفاض الحجوزات. وعلى النقيض، ارتفع الطلب على السيارات الكهربائية بشكل حاد في العديد من الأسواق، مع سعي المستهلكين للتقليل من تأثير ارتفاع أسعار الوقود."
(تم إنشاء هذه المقالة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي وتم مراجعتها من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
على الرغم من انخفاض أسعار النفط وعلى الرغم من تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المائلة للتيسير، إلا أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية لا تزال ترتفع
استمرت موجة بيع السندات الأمريكية في الانتشار، حيث وصل العائد على سندات الثلاثين عامًا إلى أعلى مستوى له منذ 24 عامًا عند 5.621%، وارتفع العائد على السندات ذات العشر سنوات إلى ذروة لم تُسجل منذ 2002. تلاشت آثار انخفاض أسعار النفط والإشارات الحمائمية، وظلت أسعار الفائدة طويلة الأجل مستقلة عن تلك المؤثرات. وتقوم العوائد المرتفعة الآن بإعادة تشكيل هيكل سوق الأسهم الأمريكية؛ فمع تحول سردية الذكاء الاصطناعي إلى آخر دعامة للسوق، قد يؤدي أي صدع إلى سلسلة من الهزات المتتابعة.
“مكتب التداول في JPMorgan، المعروف بأنه "الأكثر دقة في العامين الماضيين"، يتحول إلى موقف متفائل”
تشمل منطق الدعم خمسة أعمدة رئيسية: تجاوز التوقعات في الماكرو، مرونة المستهلكين، انخفاض توقعات الأرباح، استقرار العائدات وتحسن الجوانب التقنية. بعد التحول السابق في 31 أغسطس، حقق تداول زوج شراء Nasdaq 100 وبيع Russell 2000 مكاسب تراكمية تزيد عن 8٪، وهذه المرة "التحول للشراء" أكثر إقناعاً. إستراتيجياً، لا تزال التكنولوجيا هي قلب التداول الطويل، لكن أداة التحوط انتقلت من بيع RTY إلى المشتقات، مع الإشارة إلى أن مخاطر رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل لا تزال قائمة.
أربعة عوامل إيجابية رئيسية تؤدي إلى انخفاض أسعار النفط العالمية
أسعار العملات المشفرة
المزيد
