هل الفائزون التاليون في مجال الذكاء الاصطناعي بدأوا بالظهور؟ PIMCO يتجنب عمالقة الأسهم الأمريكية ويراهن بقوة على شركات أدوات التعدين الآسيوية
لا تزال موجة الإنفاق الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي مستمرة، لكن اتجاه التركيز المالي يشهد تغيرًا: فبدلاً من عمالقة التكنولوجيا الأمريكية مرتفعة التقييم، تحظى سلاسل التوريد في آسيا مثل أشباه الموصلات والبنية التحتية لمراكز البيانات باهتمام أكبر.
وفقًا لـ Bloomberg، قام مدير صندوق Pimco إيمانويل شريف بزيادة استثماراته في الأسواق الآسيوية. ويعتقد أن الأصول الآسيوية لديها تقييمات أقل ونمو أرباح أقوى، بالإضافة إلى انكشاف أكثر مباشرة على بناء مراكز البيانات مقارنة بأسهم التكنولوجيا الأمريكية.
في الوقت نفسه، يقوم شريف بتقليل المخصصات لمعظم شركات الحوسبة السحابية الضخمة وأعضاء "السبعة الكبار" في التكنولوجيا. برأيه، فإن الارتفاع المستمر في الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي يزيد من عبء الديون على هذه الشركات، ويضغط على تدفقاتها النقدية الحرة، ويجلب مخاطر ائتمانية، مما يجعل تقييماتها المرتفعة تحت مزيد من الضغط.
قال شريف: "لا يتعين عليك بالضرورة امتلاك الأسهم الأغلى لاقتناص موضوع معين أو الاتجاه السائد في السوق." ويبلغ حجم الصندوق حوالي 19 مليار دولار أمريكي، وحقق أداءً يفوق 97% من الصناديق المماثلة خلال السنوات الثلاث الماضية.
توجه سوق الذكاء الاصطناعي ينتقل من العمالقة إلى "باعة المعاول"، وسلاسل التوريد الآسيوية أمام فرصة جديدة
يؤمن شريف أكثر بتأثير الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي على سلاسل القطاع. ومع استمرار توسع مراكز البيانات، ستشهد مكونات أشباه الموصلات، معدات التبريد، الكابلات، المعدات البصرية، مصادر الطاقة، الآليات الإنشائية والمواد المعدنية زيادة في الطلب.
واستنادًا إلى هذا التصور، قام الصندوق العام الماضي بشراء كميات كبيرة من أسهم Samsung Electronics وSK Hynix وTSMC، حيث خُصص حاليًا حوالي 60% من محفظة الأسهم لهذه الأصول. وتتمتع هذه الشركات بتقييمات أقل نسبيًا، ويمكنها الاستفادة بشكل مباشر من الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
من وجهة نظر شريف، تنتقل صفقات الذكاء الاصطناعي من عمالقة التكنولوجيا الأمريكية إلى سلاسل التوريد. ومع استمرار الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي في التدفق نحو مراكز البيانات والشرائح والبنية التحتية، قد لا يكون المستفيدون الفعليون هم عمالقة التكنولوجيا الأكثر شهرة فقط، بل قد يصبح هؤلاء "باعة المعاول" في آسيا هم الفائزون في الجولة التالية من سوق الذكاء الاصطناعي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
حذر رئيس قسم الاستثمار في Temasek من أن انعكاس التداول المدعوم بالذكاء الاصطناعي هو أكبر خطر يواجه السوق، وقد تحدث اضطرابات في عام 2027.
قال الرئيس التنفيذي للاستثمار في Temasek إن الانعكاس في تداولات الذكاء الاصطناعي هو أكبر خطر في السوق، متوقعًا حدوث تقلبات في عام 2027؛ ومع ذلك، يظل متفائلًا على المدى الطويل ويخطط لرفع تعرض صناديق الاستثمار ال مفتوحة للذكاء الاصطناعي إلى 70%—75%.
تأكيد Intel المضي قدماً في خطة شريحة Musk "Terafab" وسط ضغط على سعر السهم
قال الرئيس التنفيذي لشركة Intel، باتريك 段(陈立武)، إن الشركة ستواصل مشاركتها في مشروع Terafab الذي يقوده Elon Musk. وكان Musk قد كشف في وقت سابق عن مناقشات جارية مع TSMC حول شراكة محتملة، ما أثار مخاوف السوق بشأن مكانة مشروع Intel، وتراجع سهم الشركة بنسبة 3.9%.
انخفض سهم Caribou بشكل حاد بسبب دراسة الشركة لبيعها وإلغاء مشروع السرطان.
في 7 أكتوبر، انخفض سهم شركة Caribou Biosciences (CRBU.O) بنسبة 35.9% في التداولات السابقة للسوق، ليصل إلى 0.72 دولار. أعلنت Caribou Biosciences مساء الثلاثاء أنها تدرس خيارات استراتيجية، بما في ذلك البيع المحتمل أو الاندماج أو معاملات أخرى، بهدف تعظيم قيمة المساهمين. أوضحت الشركة أنها تعتزم التوقف عن تطوير مشاريع علاج CAR-T الخيفي، بما في ذلك vispa-cel لعلاج الأورام اللمفاوية اللاهودجكينية وCB-011 لعلاج الورم النقوي المتعدد. كما أشارت Caribou إلى أنها ستقوم بتسريح الموظفين وخفض التكاليف، ومن المتوقع إتمام الجزء الأكبر من عمليات التسريح بحلول الربع الرابع من عام 2026. حتى 30 يونيو، كانت الشركة تمتلك 113.8 millions دولار من النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتداول. حتى إغلاق جلسة التداول الماضية، تراجعت أسهم الشركة بنحو 28% منذ بداية العام.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
