ارتفعت مراكز البيع على الجنيه الإسترليني قبل إعلان الميزانية، وMorgan Stanley يتوقع انخفاضه إلى 1.30 بنهاية العام
قبل صدور أول ميزانية لحكومة المملكة المتحدة الجديدة بعد شهر، بدأ المتداولون في زيادة رهاناتهم على بيع الجنيه الإسترليني على المكشوف.
أفادت Jinse Finance أنه قبل صدور أول ميزانية للحكومة البريطانية الجديدة بعد شهر، بدأ المتداولون في زيادة رهاناتهم على بيع الجنيه الإسترليني على المكشوف. تُظهر بيانات الصناعة أن الخيارات التي تراهن على انخفاض الجنيه أمام الدولار بعد الميزانية في 28 أكتوبر شكّلت هذا الشهر ثلثي حجم التداول في السوق؛ ووفقًا لبيانات DTCC، فإن نسبة خيارات البيع مقابل اليورو أعلى وتبلغ ثلاثة أرباع. كما قامت مؤسسات كبرى مثل Morgan Stanley بتخفيض توقعاتها للجنيه الإسترليني.
يشعر المستثمرون بالقلق إزاء الوضع المالي للمملكة المتحدة، وكيف سيوفق وزير المالية الجديد جون هيلي بين الإيرادات والنفقات. وبما أن عقود الشهر الواحد تغطي فترة إعلان الميزانية، فإن تكلفة التحوّط لهذا الحدث تتزايد، وبلغ تقلب الجنيه المتوقع أعلى مستوى له منذ يوليو.
Morgan Stanley تخفض توقعات الجنيه الإسترليني
قال محللو العملات بقيادة David Adams في Morgan Stanley: "نعتقد أن هناك مخاطر غير متناظرة، وقد يضيف المستثمرون المزيد من علاوة المخاطر السلبية على الجنيه قبل إعلان ميزانية أكتوبر." خفض هذا البنك الأمريكي توقعاته بشكل كبير للجنيه، متوقعًا انخفاضه إلى 1.30 دولار بنهاية العام، و1.27 دولار في منتصف 2027.
الجنيه الإسترليني يعاني من الضغوط بسبب الصراع الأمريكي الإيراني وتجدد الطلب على الدولار نتيجة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وانخفض هذا الشهر بأكثر من 2%، وهو أسوأ أداء له منذ نحو عام. كما تعكس مؤشرات الانعكاس في المخاطر (التي تحدد معنويات السوق) رهانات سلبية إضافية على الجنيه.
لكن من الجدير بالذكر أن هناك اختلافات كبيرة في السوق بشأن التوقعات الطويلة الأجل للجنيه. فقد توقعت Morgan Stanley في نهاية 2025 أن يصل الجنيه في 2026 إلى نطاق بين 1.43 و1.51، وربما يلامس أعلى مستوى له منذ استفتاء البريكست، بناءً على منطق أساسي يتمثل في أن دورة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي ستضعف ميزة فوارق أسعار الدولار.
تتخذ Goldman Sachs موقفًا حياديًا، إذ ترى أن زخم صعود الجنيه قد يتوقف عند حدود 1.35 إلى 1.36، وتتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بثلاثة تخفيضات للفائدة حتى 3% في 2026. أما Wells Fargo فكانت أكثر تشاؤمًا، وتوقعت تراجع الجنيه إلى حوالي 1.31. السوق حاليًا يميل بوضوح نحو السيناريو التشاؤمي، والاختلاف الواضح بين الاتجاهين يشكل بحد ذاته خلفية هامة للتداول.
تقلبات حادة في سندات الخزانة البريطانية
شهدت السندات البريطانية هذا الشهر تقلبات حادة بسبب المخاوف المالية. وقد أدى تصاعد التوتر في الشرق الأوسط إلى زيادة تكلفة الاقتراض البريطاني، فيما يسعى هيلي لإصلاح المالية العامة. يوم الاثنين تراجعت السندات البريطانية، بينما حافظ الجنيه على مستوى حوالي 1.3255 دولار.
قال Roberto Cobo Garcia، رئيس استراتيجيات العملات الأجنبية لمجموعة G-10 في بنك BBVA الإسباني، إن ميزانية موثوقة تترك بعض المساحة المالية قد تساهم في كبح تقلبات الجنيه والسندات البريطانية، لكن أي إجراءات لضبط ميزانية الدولة قد تأتي على حساب النمو. "نعتقد أن فرص مفاجآت إيجابية من الميزانية محدودة"، بحسب كلماته.
يرى بعض مستثمري السندات أن الارتفاع الحاد في العوائد بسبب الحرب جعل من غير الواقعي أن يتمكن هيلي من إعادة بناء الاحتياطي المالي إلى مستواه السابق، لكن هناك أيضًا من يعتقد أن احتياطيات أقل من 20 مليار جنيه سيسبب مشكلات، وأن على الحكومة الالتزام بتوقعات OBR.
كان هيلي قد صرح سابقًا بأنه سيلبي قواعد المالية من خلال "احتياطي لمواجهة عدم اليقين"، لكنه لم يحدد هدفًا لحجم الاحتياطي. تدرس الحكومة فرض ضرائب أعلى على الثروة لتمويل الإنفاق، بما في ذلك فرض ضريبة على البنوك، وزيادة ضريبة الأرباح الرأسمالية، وخفض الحد الأدنى لضريبة العقارات الفاخرة من 2 مليون جنيه إلى 1.5 مليون جنيه.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تقرير حصري - أفاد مصدر بأن مشروع توسعة الغاز الطبيعي المسال لشركة قطر للطاقة سيدخل الإنتاج في نوفمبر
وفقاً لما أفاد به مصدران مطّلعان، فإن الخط الأول من مشروع توسعة "المنطقة الشرقية لحقل الشمال" التابع لشركة QatarEnergy أصبح جاهزاً لبدء التشغيل في نوفمبر. ومن شأن ذلك أن يتيح لقطر استعادة جزء من إنتاجها الذي فقدته نتيجة هجوم إيراني. وبينما تواصل قطر معالجة الأضرار الناجمة عن الهجوم على منطقة رأس لفان—والذي أدى إلى فقدان 17% من قدرة البلاد على إنتاج الغاز الطبيعي المسال—يُعد إطلاق هذا الخط معلماً رئيسياً في أكبر مشروع توسعة للغاز الطبيعي المسال في العالم. وأفاد الرئيس التنفيذي لشركة QatarEnergy سعادة المهندس سعد الكعبي الشهر الماضي أنه—على الرغم من شن تحالف تقوده الولايات المتحدة وإسرائيل حرباً على إيران وتسبب ذلك في تعطيل الشحن عبر مضيق هرمز—لا يزال من المتوقع أن يبدأ تشغيل المشروع في النصف الأول من عام 2027. وصرح مصدران في القطاع أن الشركة تعتزم بدء اختبارات إنتاج الغاز الطبيعي المسال في نوفمبر، وأشار أحدهما إلى أنه إذا استمر إغلاق مضيق هرمز، فقد يتأخر بدء الإنتاج التجاري حتى الربع الأول من 2027.
انخفاض سهم Micron بسبب تهديد نقابة العمال في تايوان بالإضراب نتيجة خلاف حول المكافآت
في 7 أكتوبر، انخفض سهم مُصنِّع رقائق الذاكرة Micron (MU.O) بنسبة 2.8% في التداولات قبل افتتاح السوق إلى 1,016.26 دولار أمريكي. وقد حصل اتحاد العمال التايواني، الذي يُمثل موظفي Micron Technology، على الموافقة للإضراب بشأن خطة المكافآت. في ظل نقص المعروض في سوق رقائق الذاكرة، قد يؤدي هذا الإضراب إلى تفاقم المخاوف بشأن الإمدادات. قالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث في XTB، "الاتحاد يدرك جيدًا أن أسعار الذاكرة ارتفعت بشكل كبير وأن Micron تحقق إيرادات ضخمة. هذا يمنح الموظفين مزيدًا من القوة التفاوضية، ويجب على المستثمرين الآن أخذ هذا العامل في الحسبان." وتراجعت أيضًا أسهم شركات تصنيع الرقائق الأمريكية؛ حيث انخفض سهم Nvidia (NVDA.O) بنسبة 0.68%، وAMD (AMD.O) بنسبة 1.95%، وBroadcom (AVGO.O) بنسبة 1.02%. وانخفض سهم شركة تصنيع الرقائق التايوانية TSMC (TSM.N) المدرج في الولايات المتحدة بنسبة 2.05%، بينما تراجع سهم مصنّع رقائق الهواتف الذكية Qualcomm (QCOM.O) بنسبة 1.40%. حتى إغلاق جلسة التداول السابقة، ارتفع سهم MU بما يقارب أربعة أضعاف منذ بداية هذا العام، في حين ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات .SOX بأكثر من 86%.
BUZZ- بعد أن وافقت كندا على علاج استبدال التستوستيرون لشركة Lipocine، ارتفعت أسعار أسهم Lipocine بشكل كبير
في 7 أكتوبر – ارتفعت أسهم شركة الأدوية Lipocine (LPCN.O) بنسبة 28% في تداولات ما قبل السوق لتصل إلى 2.7 دولار أمريكي. وأعلنت Lipocine أنها حصلت على موافقة وزارة الصحة الكندية على علاجها الهرموني البديل التستوستيرون الفموي Tlando لعلاج قصور الغدد التناسلية لدى الرجال. في يناير 2024، منحت Lipocine حقوق تسويق Tlando في الولايات المتحدة وكندا لشركة Verity Pharma الخاصة. وتؤهل Lipocine للحصول على مدفوعات إنجاز تصل إلى 259 ملايين دولار، بالإضافة إلى حقوق ملكية تتراوح بين 12% و18% بناءً على صافي مبيعات Tlando. وفقًا لـ Lipocine، يُصرف في كندا أكثر من 700,000 وصفة علاج بالهرمونات البديلة للتستوستيرون (TRT) سنويًا، حيث يحصل نحو 50% من المرضى على تعويض من خلال التأمين الخاص. تتوفر علاجات TRT بأشكال متعددة، بما في ذلك الحقن والأدوية عن طريق الفم والكريمات الموضعية. وحتى إغلاق التداول في اليوم السابق، انخفض سهم LPCN بنسبة 73% منذ بداية العام.
ارتفعت أسهم H&P بعد تعاونها مع ExxonMobil في أتمتة عمليات الحفر
في 7 أكتوبر – ارتفع سهم شركة خدمات الحقول النفطية Helmerich and Payne (HP.N) بنسبة 2% في التداولات قبل الافتتاح ليصل إلى 40.4 دولار. أعلنت H&P أنها تخطط لنشر سبعة أنظمة FlexRobotics إضافية لصالح ExxonMobil (XOM.N) خلال الأشهر الـ 12 القادمة (الرابط). FlexRobotics هي تقنية منصة حفر آلية تابعة لـ HP. وتتوقع الشركة (الرابط) أن يتحسن هامش أرباح التشغيل في السنة المالية 2027، وأن تحقق نتائج قوية في الربع الرابع. كما أكدت التزامها بخفض نسبة الدين إلى رأس المال بحلول نهاية السنة المالية 2027. وحتى إغلاق الجلسة السابقة، ارتفع السهم بنسبة 38.1% منذ بداية العام.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
