تغيرات في الأسهم الأمريكية | قامت شركات الاستثمار مثل Morgan Stanley بمعارضة الذعر بشأن توسيع الإنتاج لدى Toshiba، وشهدت أسهم Western Digital (WDC.US) وSeagate (STX.US) ارتفاعًا كبيرًا.
ارتفعت أسهم Western Digital (WDC.US) بأكثر من 7% في بداية جلسة يوم الإثنين، بينما ارتفعت أسهم Seagate Technology (STX.US) بأكثر من 5%.
أفاد تطبيق Jinse Finance أنه يوم الاثنين، ارتفع سهم Western Digital (WDC.US) في بداية التداول بأكثر من 7%، وارتفع سهم Seagate Technology (STX.US) بأكثر من 5%. في جلسة التداول السابقة، أدى خبر توسعة إنتاج أقراص Toshiba إلى تراجع أسعار أسهم القطاع، وانخفض السهمان بأكثر من 10%. بعد ذلك، أصدرت كل من Morgan Stanley وBernstein تقارير بحثية لدحض حالة الذعر في السوق، حيث ترى المؤسستان أن رد فعل السوق على خبر توسعة Toshiba كان مبالغاً فيه، وأن التأثير الفعلي على إمدادات القطاع محدود؛ الإنفاق على وكلاء الذكاء الاصطناعي وابتكار الذكاء الاصطناعي الفيزيائي يولد طلباً إضافياً على التخزين، مما يمدد حالة التوتر بين العرض والطلب لأقراص HDD. حافظت المؤسستان على توصية الشراء لكل من Seagate وWestern Digital، واختارت Morgan Stanley Seagate كأفضل خيار.
وأوضحت Morgan Stanley من خلال زيارات ميدانية لسلسلة الإمداد أن توسعة مصنع Toshiba في الفلبين هو مشروع مخطط منذ عامين، مع زيادة سنوية في القدرة الإنتاجية بنحو 30%، وهي نسبة تتماشى فقط مع وتيرة زيادة العرض في القطاع ولا تستطيع مواكبة الطلب المتسارع. وأشارت إلى أن المشروع مقيد بمكونات أساسية من TDK وResonac وتأخر في التقنية، وأن وقت التنفيذ طموح للغاية وصعوبة تحقيقه مرتفعة. أما حصة السوق البالغة 30% التي وردت في تقرير Nikkei فهي هدف قديم ويصعب تحقيقه في الظروف الفعلية، والتوقع المعقول أن يرتفع معدل حصة Toshiba إلى 12‑13% فقط. كما أكدت Morgan Stanley أن Seagate وWestern Digital ليس لديهما خطط توسعة إنتاج جديدة، كما لم تتغير إستراتيجية التسعير في القطاع.
من جانب الطلب، أشارت Morgan Stanley إلى أن الطلب على أقراص HDD تسارع خلال الشهرين الماضيين، حيث ظهر بجانب مزودي خدمات السحابة التقليديين مزودون جدد وشركات الذكاء الاصطناعي الفيزيائي كقوة شرائية إضافية؛ وتؤدي أعباء العمل الخاصة بوكلاء الذكاء الاصطناعي إلى تولد كميات كبيرة من البيانات السياقية التي تحتاج للاحتفاظ الدائم، مما يرفع استهلاك الأقراص. ارتفعت أسعار السوق الفورية، وبلغ سعر أوامر السوق الفورية ما بين 3‑5 سنت/GB، وهو أعلى بكثير من أسعار العقود، مما يؤكد منطق ارتفاع الأسعار في القطاع. من المتوقع أن يبلغ عجز الإمدادات في القطاع نحو 300EB في 2026، وأن يرتفع إلى 400EB بين 2027‑2028. من ناحية التقييم، يبلغ مضاعف الربحية المتوقع لسهم Seagate في سيناريو 2028 10 مرات للسيناريو الأساسي و6.8 مرات للسيناريو المتفائل؛ ويبلغ مضاعف الربحية المتوقع لسهم Western Digital 8.5 مرات للسيناريو الأساسي و5.8 مرات للسيناريو المتفائل، مما يمنح التقييم جاذبية عالية.
وترى Bernstein أيضاً أن توسعة Toshiba هي "مبالغة في الأمر". حتى في السيناريو المتفائل الذي يتم فيه مضاعفة قدرة الإنتاج تقريباً، ومع احتفاظ Seagate وWestern Digital بمعدل نمو سنوي قدره 25% في السعة، لن ترتفع حصة سوق Toshiba إلا من 11.2% إلى 16.8%، وهي نسبة بعيدة عن 30%. من منظور الإنفاق الرأسمالي، فإن الاستثمار البالغ 380 مليون دولار غير كافٍ لدعم مضاعفة القدرة الإنتاجية بشكل كبير؛ كما أن تقنية الكثافة السطحية لدى Toshiba متأخرة بشكل ملحوظ عن المنافسين، وتطور المنتجات ذات السعات العالية متأخر، مما يجعل توسعة الإنتاج مرهونة بإضافة المزيد من الأقراص الفيزيائية ويزيد الضغط الرأسمالي ومخاطر التنفيذ. كررت Bernstein تصنيف “تفوق السوق” لكل من الشركتين، مع سعر مستهدف لسهم Seagate يبلغ 1350 دولار وسعر مستهدف لسهم Western Digital يبلغ 770 دولار، ونصحت المستثمرين بأن يغتنموا فرصة تراجع أسعار الأسهم في الوقت الحالي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انخفض سهم Personalis بعد أن خفضت BTIG تصنيفه، وتوقعت أن صفقة Tempus لن تشهد مزايدة.
في 6 أكتوبر، انخفض سعر سهم Personalis (PSNL.O) بنحو 2% إلى 16.12 دولار. قامت شركة BTIG بخفض تصنيف شركة الكشف عن السرطان هذه من "شراء" إلى "محايد". وذكرت شركة السمسرة أن Tempus AI (TEM.O) ستكمل الاستحواذ على PSNL في الأشهر المقبلة، وترى أنه "على الرغم من وجود عملية تقديم عروض"، إلا أنه لن يكون هناك عرض أعلى. وافقت Tempus AI على الاستحواذ على Personalis بحلول يوليو 2026، وتقدر قيمة الصفقة بحوالي 1.5 billions دولار. من بين خمس شركات سمسرة، قدمت واحدة فقط تصنيف "شراء قوي" للسهم، بينما أوصى الأربعة الآخرون بـ"الاحتفاظ" به، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 16.25 دولار، بحسب بيانات جمعتها LSEG. مع احتساب مكاسب تداول اليوم، ارتفع السهم بنسبة 104.40% منذ بداية العام.
تحرك مفاجئ في الأسهم الأمريكية | ارتفعت SpaceX (SPCX.US) بأكثر من 2% وتجاوزت قيمتها السوقية 2.3 تريليون دولار أمريكي
يوم الثلاثاء، ارتفعت أسهم SpaceX (SPCX.US) بما يزيد عن 2% لتصل إلى 175.33 دولار، وتجاوزت القيمة السوقية للشركة 2.3 تريليونات دولار.
BUZZ-ارتفعت أسهم Option Care Health بعد صفقة خصخصة بقيمة 5.8 مليارات دولار
أحدث التطورات في 6 أكتوبر - قفز سهم Option Care Health (OPCH.O) بنسبة 33% ليصل إلى 31.07 دولارًا. ستقوم شركة McKesson (MCK.N) وشركة الاستثمار الخاص Clayton Dubilier & Rice بالاستحواذ على OPCH مقابل حوالي 5.8 billions دولار (يشمل الديون). سيحصل مساهمو Option Care على 32.05 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 37.1% على سعر الإغلاق الأخير للشركة. ستستثمر McKesson حوالي 1.4 billions دولار للحصول على حصة 49%، وستحتفظ بحق شراء الحصة المتبقية البالغة 51% من CD&R في المستقبل. وذكر محللو Leerink Partners أن هذه الصفقة "استثمار منطقي في مجال قريب سيساعد McKesson على التوسع بشكل أكبر في دمج أعمالها رأسياً عبر القطاعات". من المتوقع إتمام الصفقة في النصف الأول من عام 2027، وبعدها ستصبح Option Care Health شركة خاصة. ارتفع سهم McKesson بشكل طفيف ليصل إلى 922.41 دولارًا. وحتى إغلاق جلسة التداول السابقة، تراجع سهم OPCH بنسبة 26.7% منذ بداية هذا العام.
مع تلاشي المخاوف بشأن التأثير المدمّر للذكاء الاصطناعي، سجلت أسهم البرمجيات الأمريكية أعلى مستوى لها منذ عام 2026.
Joel Jose، Reuters في 6 أكتوبر – تسجل أسهم البرمجيات الأمريكية أعلى مستوياتها منذ عام 2026، بفضل الارتفاع الحاد في توقعات الأرباح. يشير العديد من المحللين إلى أن هذا يدل على أن مخاوف السوق حول الاضطرابات التي تسببت بها الذكاء الاصطناعي في الصناعة تم تضخيمها إلى حد كبير. ارتفع مؤشر S&P 500 للبرمجيات والخدمات (.SPLRCIS) يوم الثلاثاء بنسبة 1.3% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2025، بعد أن سجل المؤشر أكبر مكاسب فصلية منذ الربع الثاني من عام 2020 بين شهري يوليو وسبتمبر. ساهمت التقارير المالية القوية من شركات مثل Salesforce (CRM.N)، ServiceNow (NOW.N)، وAccenture (ACN.N)، بالإضافة إلى الشراكات مع مختبرات الذكاء الاصطناعي (link)، في الزخم المستمر لتعافي هذا القطاع منذ أواخر يونيو. وبرزت أسهم الأمن السيبراني بشكل خاص، حيث حققت كل من Crowdstrike (CRWD.O)، Fortinet (FTNT.O)، وPalo Alto Networks (PANW.O) مكاسب بنسبة ثلاثة أرقام هذا العام، وذلك بفضل الاستثمارات الكبيرة من قبل الشركات في الأمن السيبراني في عصر الذكاء الاصطناعي. وقال كبير استراتيجي الأصول المتعددة في LPL Financial، آدم تيرنكويست: "بالنسبة للعديد من شركات البرمجيات، يعتبر الذكاء الاصطناعي محركًا أكثر منه معطلاً". وأضاف: "نشهد حالياً تحولاً في الاتجاه، حيث استعادت صناعة البرمجيات موقع الريادة، ونعتقد أن ذلك يوفر فرصة لهذه الفئة لتتفوق على قطاع أشباه الموصلات". منذ بداية هذا العام، ارتفع مؤشر البرمجيات بنسبة 5%، بينما ارتفع مؤشر PHLX Semiconductor (.SOX)، الذي يضم العديد من مصنعي الرقائق الأمريكيين، بنسبة 87.5% في عام 2026، لكنه لا يزال بعيدًا عن قمته التاريخية. ووفقًا لبيانات London Stock Exchange Group، ارتفع معدل نمو الأرباح السنوية المتوقعة لهذا القطاع لعام 2026 من 13.8% نهاية مارس إلى 20.6%. المخاوف بشأن "SAASPOCALYPSE" مُبالغ فيها انخفض مؤشر البرمجيات بأكثر من 26% من أواخر يناير إلى أدنى مستوياته في أبريل، ما عرف بـ "SaaSpocalypse" (link)، وجاء ذلك نتيجة مخاوف السوق من أن الشركات قد تستخدم الذكاء الاصطناعي لتطوير تطبيقاتها بتكلفة أقل. يقول المحللون الآن إن هذه المخاوف سابقة لأوانها. وأوضحت ريبيكا ويتيمان، الرئيسة التنفيذية لشركة الأبحاث التقنية Valoir: "وتيرة وصول 'SaaSpocalypse' أبطأ مما توقع بعض وول ستريت"، مضيفة أنه مع خروج تطبيقات الذكاء الاصطناعي من مرحلة التجارب، فإن تقارير البائعين تشير إلى ارتفاع معدل اعتماد العملاء. ومع ذلك، لا تزال الصناعة تواجه مخاطر مع استمرار هذه التكنولوجيا المتقدمة في تغيير نماذج الأعمال بسرعة. وذكر براين مولبيري، كبير استراتيجي السوق في شركة Zacks للاستثمار، أن الاختبار الحقيقي لأسهم البرمجيات قد يأتي في النصف الثاني من عام 2027، عندما يشكل برمجة الذكاء الاصطناعي تهديدًا أكبر للشركات التقليدية مع زيادة سعة مراكز البيانات.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
