تحديث 3-استفادت Morgan Stanley من الأداء القوي لتداول الأسهم، وأرباحها الفصلية تفوقت على التوقعات

الفقرة 24 أضافت تفاصيل حول إدارة الثروات الاستثمارية، والفقرة 25 أضافت تعليقات المحللين

بريتام بيسواس/تاتيانا بوتزر

رويترز 14 أكتوبر - أعلنت Morgan Stanley MS.N يوم الأربعاء أن أرباح الربع الثالث تجاوزت توقعات السوق، ويعزى ذلك أساسًا إلى قرارات أسعار الفائدة والتقلبات في السوق الناتجة عن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والتي أدت إلى زيادة تداول الأسهم، بينما ساهمت أعمال الاستشارات ورسوم الاندماجات والاستحواذات أيضًا في دعم إيرادات الأعمال المصرفية الاستثمارية.

دفع اضطراب الأسواق المستثمرين إلى تعديل محافظهم الاستثمارية، مما زاد من حجم التداول وأسهم في نمو إيرادات قسم التداول لدى الشركة. بلغت إيرادات تداول الأسهم لدى Morgan Stanley 5.8 مليار دولار، بزيادة تقارب 41% عن نفس الفترة من العام الماضي.

أعلنت Goldman Sachs (link) GS.N — والتي أعلنت عن أرباح الربع الثالث التي تجاوزت التوقعات قبل يوم واحد — عن زيادة مماثلة في إيرادات تداول الأسهم.

قال دانيال كوتسوورث، رئيس قسم التسويق في AJ Bell: "ساهمت أعمال تداول الأسهم بالشركة بشكل كبير في نتائج البنك الإجمالية للربع الثالث".

انخفضت إيرادات تداول الدخل الثابت لدى Morgan Stanley بنسبة 7.3% لتصل إلى 2.01 مليار دولار. وهذا التباطؤ مشابه لحالة Goldman Sachs التي انخفضت إيراداتها من الدخل الثابت والعملات والسلع بنسبة 1% مقارنة بالعام الماضي.

بلغ صافي ربح Morgan Stanley العائد لمساهمي الشركة الأم للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 4.91 مليار دولار، أو 3.03 دولار للسهم الواحد، مقارنة بـ 4.61 مليار دولار أو 2.80 دولار للسهم قبل عام.

وبحسب توقعات المحللين التي جمعتها مجموعة بورصة لندن (LSEG)، كان السوق يتوقع أرباحاً للسهم الواحد بقيمة 2.91 دولار.

ثبات في الأعمال المصرفية الاستثمارية

أظهرت بيانات LSEG أن إجمالي صفقات الأسواق العالمية انخفض عن الربع السابق بنسبة 41% ليصل إلى 993 مليار دولار، وهي المرة الأولى التي ينخفض فيها هذا الرقم تحت عتبة التريليون دولار للربع منذ الربع الثاني لعام 2025.

ظل سوق الاكتتابات العامة (IPO) ضعيفاً بسبب تراجع العديد من الشركات عن خططها للاكتتاب العام بحجة الظروف الصعبة في السوق.

ارتفعت إيرادات الأعمال المصرفية الاستثمارية لدى Morgan Stanley بنسبة 2% عن نفس الفترة من العام الماضي لتصل إلى 2.16 مليار دولار. كما ذكرت Goldman Sachs أن إيراداتها من الأعمال المصرفية الاستثمارية قد ارتفعت، بينما ذكرت JPMorgan Chase (link) JPM.N أن النمو تباطأ.

قامت Morgan Stanley بدور المستشار المالي الرئيسي في صفقة استحواذ Uber UBER.N على شركة Delivery Hero الألمانية DHER.DE، والتي بلغ تقييمها 14.8 مليار دولار.

كما شغلت الشركة دور المستشار المالي الرئيسي في صفقة استحواذ GE Aerospace على Consolidated Precision Products، المورد لمكونات الصب، بقيمة 11.75 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة الاستثمارية على حق إدارة الاكتتاب في الطرح العام الأولي (IPO) المقرر للشركتين العاملتين في الذكاء الاصطناعي Anthropic وOpenAI.

تراجعت أسهم البنوك الأمريكية بشكل حاد في الربع الثالث، بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، الأمر الذي أثار قلق المستثمرين بشأن زيادة تكاليف التمويل وتباطؤ أنشطة الاندماجات والاستحواذات على المدى البعيد.

سجل سهم Morgan Stanley ارتفاعاً تراكميًا بنسبة حوالي 5.1% منذ 2026، ما يعكس أداءً أقل من أداء السوق ككل لكنه أفضل من Goldman Sachs GS.N. تراجعت الأسهم قليلاً في التداولات قبل الافتتاح.

https://www.reuters.com/graphics/MORGAN-STOCK/movardwjzpa/chart.png

تباطؤ في الإقراض الخاص

ظل حجم طلبات الاسترداد من المستثمرين في صندوق North Haven Private Income Fund التابع لشركة Morgan Stanley مرتفعًا في الربع الثالث، وهو ما يخالف الاتجاه العام للقطاع نحو تباطؤ وتيرة عمليات الاسترداد.

في أحدث عرض استحواذ للصندوق الخاص للإقراض، طلب المستثمرون استرداد 11.4% من الحصص، وهي نسبة قريبة من معدل الربع السابق البالغ 11.6%.

يعاني قطاع الإقراض الخاص من ضغوط الاسترداد بسبب مخاوف المستثمرين من أن الذكاء الاصطناعي قد يغير قواعد اللعبة بالنسبة لشركات البرمجيات في محافظهم الاستثمارية.

ومع ذلك، ومع قيام شركات إدارة الأصول بإزالة تراكمات الطلبات وتحسن معنويات المستثمرين، تم تخفيف طلبات الاسترداد في معظم الصناديق الرئيسية خلال الربع الثالث.

أفاد قسم إدارة الأصول لـ Morgan Stanley (الذي يتبع له الصندوق الخاص للإقراض) بأن صافي الإيرادات خلال الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر بلغ 1.46 مليار دولار، بانخفاض من 1.65 مليار دولار قبل عام.

وفي الوقت نفسه، فإن قسم إدارة الثروات لدى الشركة حقق إيرادات صافية بلغت 9.07 مليار دولار، بزيادة 10.1% عن نفس الفترة من العام الماضي. وقد تمكن هذا القسم من تحقيق هدفه طويل المدى بالوصول إلى حجم أصول قدره 10 تريليونات دولار في الربع الثاني من عام 2026.

قال كوتسوورث: "قد يشعر البعض بخيبة أمل طفيفة من إيرادات أعمال إدارة الثروات، حيث أن الرقم جاء أقل قليلاً من التوقعات، ولهذا أهمية كبيرة لأن إدارة الثروات هي إحدى محركات النمو الاستراتيجي الرئيسية للشركة".

في السنوات الأخيرة، وسعت كل من Goldman Sachs وMorgan Stanley أعمال إدارة الثروات بهدف خلق مصادر دخل أكثر استقرارًا وتقليل الاعتماد على أنشطة التداول المتقلبة وأقسام الأعمال المصرفية الاستثمارية.

وصرحت الشركة بأن صافي الأصول الجديدة سجل رقماً قياسياً بلغ 232 مليار دولار، مع العلم أن أكثر من نصف هذه التدفقات مرتبط بأموال متعلقة بعروض الاكتتاب العام (IPO).

بلغ صافي دخل الشركة 20.34 مليار دولار، بزيادة عن 18.22 مليار دولار ، وتجاوز بذلك التوقعات السوقية البالغة 19.95 مليار دولار.

(لتسهيل القراءة لغير الناطقين بالإنجليزية، قامت رويترز تلقائيًا بترجمة هذا التقرير إلى عدة لغات أخرى. نظرًا لأن الترجمة الآلية قد تحتوي على أخطاء أو قد لا تتضمن السياق الكامل، لا تضمن رويترز دقة الترجمة التلقائية وتوفرها فقط لتسهيل القراءة. لا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي ضرر أو خسائر نتيجة لاستخدام الترجمة الآلية.)