قامت Susquehanna بتعديل أهداف أسعار أسهم شركات الرقائق قبل النتائج: تم رفع السعر المستهدف لأسهم AMD (AMD.US) و Qualcomm (QCOM.US) وغيرها

وفقًا لتطبيق Jinse Finance، قبيل موسم التقارير المالية، قامت Susquehanna بتعديل السعر المستهدف لسلة من أسهم أشباه الموصلات، بما في ذلك AMD (AMD.US)، Intel (INTC.US) وQualcomm (QCOM.US).

كتب المحلل لدى Susquehanna كريستوفر رولاند في تقرير للعملاء: "على الرغم من أننا نتوقع أن معظم المساحة التصاعدية لا تزال مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، إلا أن دورة الصعود الأشمل لأشباه الموصلات لا تزال مستمرة، حيث أظهرت بيانات SemiSIGnals لدينا أن فترة التسليم (lead-times) قد زادت بحوالي أسبوعين للربع الثاني على التوالي. الأهم من ذلك، أن إجراءات التسعير أصبحت أكثر عدوانية، لاحظنا أكبر زيادة ربع سنوية بنسبة 12% في الربع الثالث من 2025 (تشير الأبحاث على القنوات إلى المزيد من الزيادات في الأسعار في الربع الرابع من 2026 ومع دخول 2027). في سوق الحواسيب الشخصية، كان إنتاج ODM في الربع الثالث أقل بكثير من توقعاتنا السابقة. لذلك نتوقع أن أعمال العملاء لدى AMD وIntel للنصف الثاني من العام ستكون أقل من المستوى الموسمي المعتاد."

وأشار المحللون: "نظرًا لتدهور سوق الحواسيب الشخصية، تقوم الشركتان بتحويل رقائق السيليكون من الحواسيب الشخصية إلى الخوادم، من أجل تلبية نقطة التحول الناشئة في الطلب على الحلول الذكية (agentic). على الرغم من أن نطاق التصاعد النهائي للخوادم يعتمد على وتيرة زيادة الطاقة الإنتاجية، فإن السوق القابلة للعنوان (TAM) لا تزال تتوسع مدفوعة باهتمام السوق بمنتجات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الذكية. خارج x86، نتوقع أن تواصل معمارية ARM CPU المخصصة للخوادم الكبيرة زيادة حصتها، حيث أنها تؤدي بشكل متزايد وظيفة CPU المضيف لمسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة (TPUv8/Trainium 3)."

أضاف المحللون: "ومن الجدير بالذكر أن توقعات الإيرادات لـ AGI CPU من Arm قد ارتفعت أيضًا، مع إمكانات تصاعدية تصل إلى حوالي 2 مليار دولار، بينما كان الهدف الأولي حوالي 1 مليار دولار. ومثل سوق الحواسيب الشخصية، نتوقع أن يواجه سوق الهواتف الذكية رياحًا معاكسة كبيرة بسبب استمرار محدودية توريد الذاكرة. أما بالنسبة لمراكز البيانات (DC)، فإن خطط الإنفاق الرأسمالي لدى الشركات الكبرى لا تزال تتوسع، لكن قيود LPS تثير تساؤلات حول مدى القدرة الفعلية على تحقيق حجم السعة المخطط بالجيغاواط (GW)."