حساب التداول الموّحد: المصطلحات الأساسية والصيغ الجوهرية

2026-09-21 09:35

03مشاركة

[الوقت المُقدّر للقراءة: 5 دقائق]

1. المصطلحات والصيغ على مستوى الحساب

تصف المصطلحات على مستوى الحساب حالة المخاطر والأموال لحساب التداول الموّحد بالكامل، وليس لأصل أو صفقة بمفردها. وهي أساسية لتحديد ما إذا كان بإمكانك فتح صفقات جديدة وما إذا كان حسابك معرضًا لخطر التصفية.

المصطلح	التعريف	الصيغة
القيمة الإجمالية لأصول الحساب	القيمة الإجمالية بالدولار الأمريكي لجميع الأصول في الحساب قبل تطبيق نسب الضمان - وهي بشكل أساسي القيمة الإجمالية للحساب.	∑ (رأس مال العملة × سعر العملة بالدولار الأمريكي). يتم تضمين العملات ذات رأس المال السالب وتخفض القيمة الإجمالية للأصول.
رأس المال المُعدّل	إجمالي الهامش الفعّال المتاح في الحساب (بالدولار الأمريكي) بعد تطبيق نسب الضمان وحساب الخسائر الناتجة عن الأوامر المفتوحة. ويُستخدم كأساس لحسابات المخاطر على مستوى الحساب.	رأس المال المُعدّل = الهامش الفعّال من العملات ذات رأس المال الإيجابي − الخسارة من العملات ذات رأس المال السلبي − الخسارة من أوامر التداول الفوري الهامش الفعّال من العملات ذات رأس المال الإيجابي = ∑ الحد الأقصى(0، رأس مال العملة − الهامش المعزول المستخدم) × السعر بالدولار الأمريكي × نسبة الضمان الخسارة من العملات ذات رأس المال السلبي = ∑ القيمة المطلقة[الحد الأدنى(0، رأس مال العملة − الهامش المعزول المستخدم)] × السعر بالدولار الأمريكي الخسارة من أوامر التداول الفوري = قيمة الأوامر المفتوحة × (نسبة ضمان العملة المباعة − نسبة ضمان العملة المشتراة)
نسبة الضمان	النسبة من قيمة الأصل التي تُحتسب ضمن رأس المال المُعدّل، بناءً على سيولة الأصل. تخضع USDT لخصم تحوطي ضئيل أو معدوم، في حين تخضع العملات المشفّرة الرئيسية لخصومات تحوطية متدرجة بناءً على الكمية المحتفظ بها، وتكون نسب الضمان للأصول الأصغر قيمةً سوقية أقل عمومًا.	القيمة المُعدّلة = كمية العملة × السعر بالدولار الأمريكي × نسبة الضمان
الهامش المتاح	مقدار الهامش المتاح حاليًا لفتح صفقات جديدة.	الحد الأقصى(0، رأس المال المُعدّل − الهامش الأولي − احتياطي رسوم التمويل)
الهامش الأولي (IM)	الهامش المحجوز حاليًا بواسطة جميع الصفقات والأوامر المفتوحة، ويمثّل الهامش المطلوب لفتح الصفقات.	الهامش الأولي (IM) = الهامش الأولي للاقتراض + الهامش الأولي للمشتقات الهامش الأولي للاقتراض = مبلغ الالتزام × سعر المؤشر ÷ الرافعة المالية الهامش الأولي للمشتقات = ∑ لكل زوج تداول، الحد الأقصى(الهامش الأولي لصفقة الشراء + الهامش الأولي لأمر الشراء، الهامش الأولي لصفقة البيع + الهامش الأولي لأمر البيع)
هامش الصيانة (MM)	الحد الأدنى من الهامش المطلوب للحفاظ على الصفقات الحالية.	هامش الصيانة (MM) = هامش صيانة الاقتراض + هامش صيانة المشتقات هامش صيانة الاقتراض = مبلغ الالتزام × معدل هامش الصيانة (MMR) هامش صيانة المشتقات = ∑ لكل زوج تداول، الحد الأقصى(هامش صيانة صفقة الشراء + هامش صيانة أمر الشراء، هامش صيانة صفقة البيع + هامش صيانة أمر البيع)
معدل الهامش الأولي (IMR)	نسبة الهامش الأولي إلى رأس المال المُعدّل. وعندما يصل معدل الهامش الأولي (IMR) إلى 100% أو أعلى، يُلغي النظام تلقائيًا الأوامر المفتوحة القابلة للتطبيق. ويتم إلغاء أوامر العقود الآجلة التي تزيد الصفقات فقط؛ ولا تتأثر أوامر الإغلاق والأوامر المخصصة للتخفيض فقط.	الهامش الأولي ÷ رأس المال المُعدّل × 100%
معدل هامش الصيانة (MMR)	نسبة هامش الصيانة إلى رأس المال المُعدّل. وهو المقياس الأساسي المستخدم لتحديد تحذيرات المخاطر، وتقليل الرافعة المالية المتدرج، والتصفية.	هامش الصيانة (MM) ÷ رأس المال المُعدّل × 100%
احتياطي رسوم التمويل	المبلغ المحجوز مسبقًا من الهامش المتاح لدفع رسوم التمويل التالية، مما يساعد على منع عدم كفاية الهامش عند التسوية. ويُطبّق الاحتياطي فقط عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا وتدفع صفقات الشراء رسوم التمويل؛ ولا يُحجز احتياطي عندما تدفع صفقات البيع.	العقود الآجلة بهامش USDT/USDC-M: حجم الصفقة × السعر المؤشري × معدل التمويل × سعر عملة التسعير بالدولار الأمريكي

حدود مخاطر معدل هامش الصيانة (MMR):

نطاق معدل هامش الصيانة (MMR)	الحالة	إجراء المنصة
< 90%	آمن	لا إجراء
90% – 100%	تحذير	يُرسل تحذيرًا بالتصفية عبر البريد الإلكتروني والرسائل النصية القصيرة وإشعارات المنصة (مرة كل أربع ساعات)
100%–160%، ويعود الحساب إلى مستوى آمن بعد تقليل الرافعة المالية المتدرج	خطر	يُقلّص الصفقات تلقائيًا على مراحل
≥ 160%، أو رأس مال الحساب ≤ 0	خطر شديد	يُحفّز تصفية الحساب بالكامل

2. المصطلحات والصيغ على مستوى الأصل

تصف المصطلحات على مستوى الأصل حالة أصل فردي داخل الحساب. وتساعد على تفسير سبب احتمال انخفاض هامشك المتاح عن إجمالي أصول حسابك، وسبب ظهور التزام مستحق على الحساب لأصل معين.

المصطلح	التعريف	الصيغة
رأس مال العملة	صافي قيمة عملة معينة في الحساب، بما في ذلك الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) للعقود الآجلة.	الرصيد − المبلغ المُقترَض + المبلغ قيد الاستخدام + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) من صفقات الهامش المشترك
الرصيد المتاح للعملة	مقدار العملة الذي يمكن استخدامه فورًا لتقديم الأوامر أو إجراء التحويلات، باستثناء المبالغ المجمّدة بواسطة الأوامر المفتوحة أو صفقات الهامش المعزول.	الرصيد + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) من صفقات الهامش المشترك
المبلغ قيد الاستخدام	الجزء من الأصل المحجوز حاليًا في أوامر التداول الفوري والهامش المفتوحة، وكذلك صفقات وأوامر العقود الآجلة بالهامش المعزول.	المبلغ المجمّد بواسطة أوامر التداول الفوري + المبلغ المجمّد بواسطة أوامر الهامش + رأس مال صفقة العقود الآجلة بالهامش المعزول + الهامش المستخدم بواسطة أوامر العقود الآجلة بالهامش المعزول
الالتزامات	مقدار العملة الذي يُعامل كالتزام في حسابات الهامش، ويُستخدم بشكل أساسي لحساب الهامش الأولي وهامش الصيانة للاقتراض.	القيمة المطلقة[الحد الأدنى(0، الرصيد − المبلغ المُقترَض + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) من صفقات الهامش المشترك)]
الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) المتاحة	الربح غير المحقق المحسوب باستخدام السعر القابل للتنفيذ الأكثر تحفظًا بدلًا من السعر المؤشري، مما يساعد على منع التقدير المبالغ فيه وتحويل الأصول قبل الوقت المناسب.	الشراء: [الحد الأدنى(السعر المؤشري، أفضل سعر شراء، آخر سعر تداول) − متوسط سعر الدخول] × حجم الصفقة البيع: [متوسط سعر الدخول − الحد الأقصى(السعر المؤشري، أفضل سعر بيع، آخر سعر تداول)] × حجم الصفقة

3. المصطلحات والصيغ على مستوى الصفقة والعقود الآجلة

تصف المصطلحات على مستوى الصفقة الأرباح والخسائر (PnL) والهامش وسعر التصفية لـصفقة فردية بهامش معزول أو صفقة عقود آجلة.

المصطلح	التعريف	الصيغة
رأس مال صفقة الهامش المعزول	صافي القيمة الحالية لصفقة الهامش المعزول.	هامش الصفقة + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL)
هامش صفقة الهامش المعزول	المقدار الفعلي للهامش المخصص لصفقة الهامش المعزول.	الهامش الأولي + الهامش الإضافي المُضاف − الهامش المُزال + رسوم التمويل المُسوّاة
الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) (الهامش المعزول)	الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) الحالية لصفقة الهامش المعزول.	اتجاه الصفقة × (السعر المؤشري − متوسط سعر الدخول) × حجم الصفقة، حيث يكون الشراء = +1 والبيع = −1
الهامش الأولي (IM) في وضع الهامش المعزول	الهامش المطلوب لفتح صفقة أو تقديم أمر في وضع الهامش المعزول.	الهامش الأولي للصفقة = حجم الصفقة × متوسط سعر الدخول × (1 ÷ الرافعة المالية + معدل رسوم الآخذ)؛ الهامش الأولي للأمر = حجم الأمر × سعر الأمر × (1 ÷ الرافعة المالية + 2 × معدل رسوم الآخذ)
سعر التصفية التقديري	السعر التقديري الذي سيتم عنده تصفية الصفقة بناءً على هامش الصفقة الحالي. وإذا كانت القيمة المحسوبة ≤ 0، يُعرض "--"، مما يشير إلى أنه لا يُتوقع تصفية الصفقة حاليًا.	متوسط سعر الدخول − اتجاه الصفقة × (هامش الصفقة − هامش الصيانة − الرسوم المحجوزة) ÷ حجم الصفقة
نسبة العائد على الاستثمار (ROI)	الأرباح والخسائر الحالية (PnL) للصفقة كنسبة من هامشها الأولي. وكتقدير تقريبي، تساوي نسبة العائد على الاستثمار (ROI) تغيّر السعر مضروبًا في الرافعة المالية.	الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) ÷ الهامش الأولي × 100%
الحجم الأقصى للفتح (الهامش المشترك)	الحجم الأقصى لصفقة العقود الآجلة التي يمكن فتحها حاليًا لزوج تداول معين.	الحد الأدنى(حد الهامش M1، حد المرحلة M2 ÷ السعر المرجعي)، حيث M1 = الهامش المتاح × (1 − الهامش الاحتياطي) ÷ (السعر المرجعي ÷ الرافعة المالية + السعر المرجعي × 2 × معدل رسوم الآخذ)
الحجم الأقصى للفتح (الهامش المعزول)	الحجم الأقصى لصفقة العقود الآجلة التي يمكن فتحها حاليًا في وضع الهامش المعزول.	الحد الأدنى(M1، سقف المرحلة ÷ السعر المرجعي − الصفقة الحالية)، حيث M1 = الحد الأدنى(رصيد أصل التسوية، المبلغ المتاح المعادل لأصل التسوية) ÷ (السعر المرجعي ÷ الرافعة المالية + السعر المرجعي × 2 × معدل رسوم الآخذ)
الكمية المتاحة للتداول الفوري	الكمية القصوى من الأصل التي يمكن استخدامها لتقديم أمر تداول فوري.	عند وجود صفقات عقود آجلة أو التزامات: الحد الأدنى[الحد الأقصى(0، رصيد عملة التسعير − المبلغ المُقترَض + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) المتاحة)، الكمية المتاحة بناءً على الهامش]
الكمية القابلة للتحويل للتداول الفوري	الكمية القصوى من الأصل التي يمكن تحويلها من حساب التداول الموّحد إلى حساب التمويل.	الحد الأقصى(0، الحد الأدنى[الحد الأقصى(0، الرصيد − المبلغ المُقترَض + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) المتاحة)، الكمية التي يدعمها الهامش المتاح])
الكمية المقترضة القابلة للتحويل	المبلغ الذي يمكن تحويله للخارج باستخدام أموال مُقترضة دون سداد الالتزام أولًا. وهذه الميزة مُعطّلة افتراضيًا ويجب تفعيلها يدويًا.	الحد الأدنى[حد الاقتراض المتبقي، الحد الأقصى(0، الهامش المتاح × (1 − 1%) − القيمة المعادلة للهامش من الكمية القابلة للتحويل للتداول الفوري) ÷ ((1 + 1 ÷ الرافعة المالية) × سعر العملة بالدولار الأمريكي)]
درجة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) (الصفقات الرابحة)	إذا تجاوزت الخسائر قدرة صندوق التأمين، يتم تقليص الصفقات الرابحة تلقائيًا بترتيب تنازلي حسب درجة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL). وتعني الدرجة الأعلى أن الصفقة أكثر عرضة لتقليل رافعتها المالية أولًا.	نسبة العائد على الاستثمار (ROI) للصفقة × معدل هامش الصيانة (MMR) للحساب، حيث تكون نسبة العائد على الاستثمار (ROI) للصفقة = الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) ÷ \|متوسط سعر الدخول × حجم الصفقة\|

4. المسرد

لا تتضمن المصطلحات التالية صيغًا محددة، إلا أنها تُستخدم بشكل متكرر عند شرح طريقة عمل حساب التداول الموّحد وعند الرد على أسئلة المستخدمين الشائعة. وتُسرد هنا بشكل منفصل في صيغة مسرد مماثلة لتلك المستخدمة في Bybit.

المصطلح	التعريف
وضع الهامش المعزول	وضع حساب يستخدم فيه كل أصل مجمّع هامش منفصل. ويدعم التداول الفوري والتداول بالعقود الآجلة في وضع الهامش المعزول، مع عزل مخاطر الصفقة عن الصفقات الأخرى. ولا يُدعم التداول بالهامش المشترك والتداول بالعقود الآجلة في وضع الهامش المشترك.
الوضع الأساسي	وضع حساب يستخدم مجمّع هامش مشترك بين الأصول. ويدعم التداول الفوري والتداول بالهامش المشترك، مع استخدام العملات المستقرة كضمان. ولا يُدعم الهامش المعزول وإعدادات الضمان المخصصة.
الوضع المتقدم	وضع حساب يجمع بين الهامش المشترك عبر الأصول والهامش المعزول. ويدعم جميع أنواع التداول الأربعة، ويسمح لعدة أصول بالمساهمة في الهامش بناءً على نسب ضمانها، ويدعم إعدادات الضمان المخصصة.
وضع الدلتا المحايد	وضع حساب مبني على الوضع المتقدم ويدعم استراتيجيات التحوط بالدلتا المحايد. ومتاح للمستخدمين المؤهلين من فئة VIP 3 وما فوق.
الضمان المخصص	ميزة في الوضع المتقدم تتيح للمستخدمين اختيار الأصول التي تُحتسب ضمن رأس المال المُعدّل. وتُعد USDT إلزامية ولا يمكن تعطيلها. وتُفعّل USDC افتراضيًا ولكن يمكن تعطيلها. ويمكن اختيار ما يصل إلى 200 أصل.
الاقتراض التلقائي والسداد التلقائي	عندما تنخفض صافي قيمة الأصل عن الصفر بسبب نشاط التداول أو الخسائر غير المحققة، يقترض النظام ذلك الأصل تلقائيًا. وتُستخدم العائدات اللاحقة أو الأرباح المحققة من الصفقات المغلقة أو الإيداعات تلقائيًا لسداد الالتزام أولًا.
إلغاء الأوامر المُحفَّز بالمخاطر	يُحفّز عندما يصل معدل الهامش الأولي (IMR) إلى 100% أو أعلى. ويُلغي النظام تلقائيًا أوامر العقود الآجلة المفتوحة بالهامش المشترك التي من شأنها زيادة الصفقة. ولا تتأثر أوامر التداول الفوري والهامش، وأوامر الإغلاق، والأوامر المخصصة للتخفيض فقط.
تقليل الرافعة المالية المتدرج	عندما يكون معدل هامش الصيانة (MMR) بين 100% و160%، وإذا كان تخفيض مرحلة المخاطر القابلة للتطبيق يمكن أن يعيد الحساب إلى مستوى آمن، يُقلّص النظام تلقائيًا جزءًا من الصفقة لتخفيض مخاطر الحساب. وهذا يختلف عن تصفية الحساب بالكامل.
التصفية	عندما يكون معدل هامش الصيانة (MMR) بين 100% و160%، وإذا كان تخفيض مرحلة المخاطر القابلة للتطبيق يمكن أن يعيد الحساب إلى مستوى آمن، يُقلّص النظام تلقائيًا جزءًا من الصفقة لتخفيض مخاطر الحساب. وهذا يختلف عن تصفية الحساب بالكامل.
الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)	يُحفّز عندما تكون أصول حساب صندوق التأمين مضافًا إليها الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) ≤ 0. ويُقلّص النظام تلقائيًا الصفقات الرابحة المقابلة، مع إعطاء الأولوية بشكل عام للصفقات ذات الرافعة المالية الأعلى. ولن يكون سعر تقليل الرافعة المالية أقل من سعر التصفية للمستخدم.
التخفيض فقط	إعداد أمر لا يمكنه إلا تخفيض صفقة قائمة ولا يمكنه زيادتها. ولا تُحتسب الأوامر المخصصة للتخفيض فقط ضمن الهامش الأولي أو هامش الصيانة ولا تتطلب هامشًا إضافيًا. وينطبق هذا الإعداد فقط على وضع صفقات العقود الآجلة أحادي الاتجاه.
الأمر بالقيمة الافتراضية	طريقة لتقديم أمر عبر إدخال قيمته الافتراضية، مثل مبلغ بعملة USDT. ويحسب النظام الكمية المقابلة بناءً على سعر السوق. ولا تؤثر الرافعة المالية على القيمة الافتراضية؛ وإنما تؤثر فقط على مقدار الهامش المطلوب.
السعر المرجعي	السعر المستخدم لحساب الحجم الأقصى للفتح ومتطلبات الهامش. وبالنسبة لأوامر الشراء، يُستخدم سعر الأمر. وبالنسبة لأوامر البيع، يُستخدم السعر الأعلى من بين سعر الأمر، وأفضل سعر بيع حالي، وآخر سعر تداول، للحفاظ على تحفظ حسابات المخاطر.
الحصة المعفاة من الفوائد	مقدار الأصل الذي يمكن اقتراضه دون تحمّل فوائد. وتُفرض الفوائد فقط على المبلغ الذي يتجاوز هذا الحد. على سبيل المثال، قد تكون الحصة المعفاة من الفوائد لعملة USDT هي 10,000 USDT.
السداد السريع	ميزة تحدد التزامات الحساب تلقائيًا وتستخدم الأصول ذات الأرصدة الإيجابية لسدادها. وتكون غير متاحة عندما يكون معدل هامش الصيانة (MMR) 90% أو أعلى؛ ويجب أولًا تخفيض مخاطر الحساب.
خصم الرسوم بعملة BGB	عند تفعيلها، تُدفع رسوم المعاملات بعملة BGB أولًا، وقد تستحق خصمًا (20% خصم للتداول الفوري؛ 20% خصم للعقود الآجلة، وهي مُعطّلة افتراضيًا). وإذا كان رصيد BGB غير كافٍ، تُفرض الرسوم الكاملة بعملة الرسوم الأصلية.
التحويل التلقائي للأرصدة الصغيرة	تُحوَّل الأصول التي تقل قيمتها عن 0.1 دولار أمريكي ولم تتغير أرصدتها لمدة 24 ساعة تلقائيًا إلى حساب التمويل كل سبعة أيام لتجميع الأرصدة المتبقية الصغيرة. ولا تنطبق هذه الميزة على الحسابات الفرعية القياسية أو الافتراضية.
حد تحويل الربح غير المحقق	بالنسبة للمستخدمين غير المدرجين في القائمة البيضاء، يمكن أن يساهم الربح غير المحقق في المبلغ القابل للتحويل للتداول الفوري، ولكن يبقى المبلغ الإجمالي القابل للتحويل خاضعًا لحدود كفاية الهامش. ولا يخضع المستخدمون المدرجون في القائمة البيضاء، مثل صانعي السوق والحسابات الاحترافية (Pro)، لهذا القيد.
تقديم الأوامر قبل افتتاح السوق	ميزة تتيح للمستخدمين المؤهلين تقديم أوامر قبل افتتاح التداول رسميًا لأصل مُدرج حديثًا. وهي مقصورة على حسابات صانعي السوق والحسابات المدرجة في القائمة البيضاء، وتدعم أوامر الحد المخصصة لصانع السوق فقط، وهي متاحة فقط في بيئة التداول المباشرة.

الملحق: مرجع سريع

اسم المعامل	الصيغة (المُبسّطة)
رأس المال المُعدّل	∑ (رأس مال العملة × السعر بالدولار الأمريكي × نسبة الضمان) − الخسارة من الأصول ذات رأس المال السلبي − الخسارة من الأوامر المفتوحة
الهامش الأولي (IM)	الهامش الأولي للاقتراض + الهامش الأولي للمشتقات (لكل زوج تداول، يُستخدم الهامش الأولي الأعلى بين جانب الشراء وجانب البيع)
هامش الصيانة (MM)	هامش صيانة الاقتراض + هامش صيانة المشتقات (يُحسب تدريجيًا بحسب مرحلة المخاطر)
الهامش المتاح	رأس المال المُعدّل − الهامش الأولي − احتياطي رسوم التمويل
IMR	الهامش الأولي ÷ رأس المال المُعدّل (≥ 100% يُحفّز إلغاء الأوامر المُحفَّز بالمخاطر)
MMR	هامش الصيانة ÷ رأس المال المُعدّل (≥ 90% يُحفّز تحذيرًا؛ 100%–160% يُحفّز تقليل الرافعة المالية المتدرج؛ ≥ 160% يُحفّز التصفية)
رأس مال العملة	الرصيد − المبلغ المُقترَض + المبلغ قيد الاستخدام + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) من صفقات الهامش المشترك
الالتزامات	القيمة المطلقة[الحد الأدنى(0، الرصيد − المبلغ المُقترَض + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) من صفقات الهامش المشترك)]
سعر التصفية التقديري (الهامش المعزول)	متوسط سعر الدخول ± (هامش الصفقة − هامش الصيانة) ÷ حجم الصفقة
ROI	الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) ÷ الهامش الأولي
الكمية القابلة للتحويل للتداول الفوري	الحد الأدنى(الرصيد − المبلغ المُقترَض + الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) المتاحة، الكمية التي يدعمها الهامش المتاح)

*هذا الإعلان حساس للوقت. يُرجى الانتباه إلى تاريخ النشر. لا تتحمل المنصة أي مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة ناتجة عن تغير الظروف أو تقادم المحتوى.

*تمت ترجمة هذا المحتوى بواسطة الذكاء الاصطناعي وهو للإشارة فقط. لا نضمن دقة الترجمة ولا نتحمل أي مسؤولية عن أي أخطاء أو إغفالات أو خسائر تنشأ عن استخدام هذا المحتوى المترجم. في حالة وجود أي تعارض، تسود النسخة الأصلية.

تابعنا على تويتر انضم إلى مجتمعنا

حساب التداول الموّحد: المصطلحات الأساسية والصيغ الجوهرية