Regulierung und Zinssätze sollen den Krypto-Bullenmarkt 2028 antreiben
- Arthur Hayes prognostiziert, dass der Krypto-Bullenmarkt sich bis 2028 verlängern könnte, angetrieben durch das Wachstum des Stablecoin-Angebots auf 10 Billionen USD bis 2028. - Der US-GENIUS Act und die EU-MiCA-Regulierungen sind Schlüsselfaktoren, die Stablecoins legitimieren und die weltweite Akzeptanz fördern. - Die US-Strategie zielt darauf ab, den 10-13 Billionen USD großen Eurodollar-Markt in staatlich kontrollierte Stablecoins umzuleiten und so die Nachfrage nach Treasury Bonds zu steigern. - DeFi-Plattformen wie Ethena und Hyperliquid könnten von der Stablecoin-Liquidität profitieren und traditionelle Bankrenditen übertreffen. - Die Zahl der Stablecoin-Nutzer steigt.
Arthur Hayes, ehemaliger CEO von BitMEX und prominente Persönlichkeit in der Kryptowährungsbranche, hat prognostiziert, dass der aktuelle Bullenmarkt für digitale Vermögenswerte bis 2028 andauern könnte. Im Mittelpunkt seiner Vorhersage steht das erwartete Wachstum des USD-Stablecoin-Angebots, das seiner Einschätzung nach bis 2028 auf 10 Billionen US-Dollar ansteigen könnte und damit möglicherweise eine DeFi-Hausse auslöst. Diese Prognose teilte er während einer Keynote auf der WebX-Konferenz in Tokio am 25. August. Hayes betonte, dass die Expansion von Stablecoins, also digitalen Vermögenswerten, die an den Wert traditioneller Vermögenswerte wie den US-Dollar gekoppelt sind, diesen verlängerten Marktzyklus antreiben wird.
Laut Hayes ist ein wesentlicher Faktor für dieses Wachstum die rechtliche und regulatorische Entwicklung rund um Stablecoins. Die Verabschiedung des US-amerikanischen GENIUS Act im Juli 2025 habe einen grundlegenden rechtlichen Rahmen für Zahlungs-Stablecoins geschaffen, deren Legitimität gestärkt und eine breitere Akzeptanz gefördert. Gleichzeitig hat die Europäische Union ihre Markets in Crypto-Assets (MiCA)-Regulierung eingeführt, die ein regulatorisches Umfeld schafft, das Innovationen im Stablecoin-Bereich weltweit begünstigt. Hayes argumentierte, dass diese regulatorischen Fortschritte entscheidend für die Integration von Stablecoins in die traditionellen Finanzsysteme und die Verlängerung des Bullenmarktes seien.
Auch die US-Regierung spielt eine aktive Rolle bei der Gestaltung der Zukunft der Stablecoin-Adoption. Hayes hob die US-Strategie hervor, einen erheblichen Teil des 10-13 Billionen US-Dollar umfassenden Eurodollar-Marktes in staatlich kontrollierte Stablecoin-Ökosysteme umzuleiten. Diese Initiative sei Teil einer umfassenderen Fiskalpolitik, die darauf abzielt, die Kontrolle über Offshore-Dollar-Einlagen zu konsolidieren. Finanzminister Scott Bessent soll dabei eine Schlüsselrolle spielen, indem er andere Länder dazu drängt, von den USA unterstützte Stablecoins zu übernehmen. Mit dieser Strategie will die USA Stablecoin-Reserven nutzen, um Staatsanleihen zu kaufen, eine stetige Käuferbasis sicherstellen und ihren Einfluss auf die globale Geldpolitik stärken.
Hayes erklärte weiter, dass mit einer Senkung des Federal Funds Rate auf 2 % die US-Regierung ein Umfeld schaffen könnte, in dem das Stablecoin-Angebot erheblich wächst und bis zu 10 Billionen US-Dollar erreicht. Dieses Wachstum, so schlug er vor, könnte den Bullenmarkt bis 2028 antreiben, indem es eine stabile und skalierbare Plattform für Transaktionen bereitstellt. Die erhöhte Liquidität durch Stablecoins dürfte neue Investitionsmöglichkeiten schaffen, insbesondere im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi). Hayes nannte mehrere vielversprechende DeFi-Plattformen, darunter Ethena, Hyperliquid, Ether.Fi und Codex, als potenzielle Nutznießer dieses Liquiditätsanstiegs. Diese Plattformen werden voraussichtlich renditegenerierende Möglichkeiten bieten, die traditionelle Bankensysteme möglicherweise nicht erreichen können.
Das wachsende Stablecoin-Ökosystem wirft auch wichtige Fragen hinsichtlich seiner Auswirkungen auf das traditionelle Bankwesen und die Geldpolitik auf. Da Stablecoins immer häufiger verwendet werden, könnten sie die Verfügbarkeit von Einlagen bei traditionellen Banken verringern und so deren Fähigkeit einschränken, Kredite zu vergeben und das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Diese Verschiebung könnte für Zentralbanken eine Herausforderung darstellen, da es schwieriger werden könnte, Zinssätze und Liquidität zu steuern, wenn Stablecoins direkt mit traditionellen Finanzinstrumenten konkurrieren. Trotz dieser potenziellen Herausforderungen bleibt Hayes optimistisch in Bezug auf die Zukunft des Kryptomarktes und betont die Rolle von Innovation, regulatorischer Klarheit und institutioneller Akzeptanz für die Aufrechterhaltung des Bullenzyklus.
Da sich die globale Finanzlandschaft weiterentwickelt, wird erwartet, dass Stablecoins eine entscheidende Rolle bei der Transformation des Werttransfers und der Wertaufbewahrung spielen. Das Wachstum des Stablecoin-Angebots, gepaart mit regulatorischen Fortschritten und institutionellem Interesse, dürfte ein robusteres und inklusiveres Finanzsystem schaffen. Hayes riet Investoren, die Kapitalflüsse von zentralisierten Börsen zu dezentralen Plattformen als Zeichen dieses laufenden Wandels zu beobachten. Dieser Wandel eröffnet nicht nur neue Investitionsmöglichkeiten, sondern definiert auch die Natur von Finanzdienstleistungen neu und bietet innovative Lösungen, die unter traditionellen Bankstrukturen bisher unerreichbar waren.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Bericht: TSMC wird ab Januar nächsten Jahres die Foundry-Preise für Wafer um 3–6 % erhöhen, und die Auftragsübersicht reicht bis 2030.
Laut Medienberichten verzeichnen die fortschrittlichen Fertigungsprozesse von TSMC mit 2 nm und 3 nm, die zu höheren Preisen angeboten werden, die stärksten Preisanstiege. Reife und spezielle Fertigungsprozesse werden hingegen je nach Produkt, Auslastung und Kunden individuell verhandelt. Der Auslastungsgrad der 8-Zoll-Fabriken von TSMC liegt derzeit über 100%, und Prozesse unter 45 nm sind vollständig ausgelastet. Der Aufbau von KI-Datenzentren treibt nicht nur die Nachfrage nach GPU und HBM an, sondern fördert auch die Bestellungen für PMIC, MCU und analoge ICs bei reifen Fertigungsprozessen.
Das US-Finanzministerium plant, bis zu 6 Milliarden US-Dollar an langfristigen Staatsanleihen zurückzukaufen, die Rendite der 30-jährigen Anleihen erreicht den höchsten Stand seit 2007.
Dies ist die zweite Runde von verstärkten Rückkäufen langlaufender Staatsanleihen durch das Finanzministerium. Dieses Mal werden Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 20 bis 30 Jahren zurückgekauft. Nach der Ankündigung des maximalen Rückkaufvolumens stieg die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe weiter an und überschritt zeitweise 5,4%. Beim ersten verstärkten Rückkauf vor zwei Wochen lag das maximale Rückkaufziel ebenfalls bei 6 Milliarden US-Dollar und damit unter den Erwartungen einiger Marktteilnehmer. Tatsächlich wurden jedoch nur 5,2 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, da das Finanzministerium von unzureichenden kompetitiven Geboten sprach.
Mehrere Faktoren sorgen für Druck, der Ausverkauf von US-Staatsanleihen verschärft sich! Die Rendite der 5-jährigen Anleihen überschreitet erstmals seit 2007 die 5 %, und die 10-jährige Rendite steigt auf 5,1 %.
Der US-PMI für September übertraf die Erwartungen, der internationale Rohölpreis stieg wieder auf 100 US-Dollar, und Signale für Zinserhöhungen von Fed-Gouverneuren belasteten den Anleihemarkt. Die enttäuschende Auktion von fünfjährigen Staatsanleihen verschärfte die Schwierigkeiten am Anleihemarkt zusätzlich. Die psychologische Marke von 5% bei den Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen verliert zunehmend ihre „Obergrenze“-Bedeutung, und der Markt diskutiert nun bereits über 6%. Neben den Zinserhöhungserwartungen führen auch finanzpolitische und angebotsseitige Belastungen zu einem Anstieg der langfristigen Anleiherenditen.
Berichten zufolge erwägt die Trump-Regierung ein 90-tägiges Diesel-Exportverbot, was jedoch dementiert wurde; die US-Energieministerin äußerte öffentlich ihre Ablehnung.
Am Mittwoch berichtete Politico, dass die Trump-Regierung ein 90-tägiges Verbot von Diesel-Exporten vorbereite. Kurz darauf meldete Reuters jedoch, dass die USA nicht bereit seien, ein solches Verbot umzusetzen. Die US-Energieministerin erklärte am selben Tag, ein Exportverbot für Diesel sei „definitiv nicht praktikabel“; ein solcher Schritt würde die Raffinerien zwingen, ihre Kapazitäten zu kürzen, was wiederum zu höheren Preisen für Benzin und Flugkraftstoff führen würde. Nach dem Bericht von Politico fielen die US-Diesel-Futures zeitweise um mehr als 7 %, erholten sich anschließend etwas, konnten aber die Verluste nicht wettmachen.
Krypto-Preise
Mehr
