Wichtige Hinweise
- Bitcoin-ETFs verzeichneten fünf aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen in Höhe von insgesamt fast 1 Milliarde Dollar.
- Swissblock bezeichnete den jüngsten Rückgang von 117.000 $ auf 108.000 $ als konstruktiven Reset.
- On-Chain-Daten zeigen eine abnehmende UTXO-Anzahl, was auf Akkumulation durch Wale hindeutet.
Bitcoin nähert sich seinem Allzeithoch von 124.000 $, da Spot-ETFs fünf aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen verzeichneten, wobei allein am 3. Oktober über 985 Millionen Dollar in Bitcoin-Fonds flossen.
Auch Ethereum-ETFs schlossen sich dem Aufschwung an und verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 234 Millionen Dollar, womit sie ihre eigene fünftägige Serie fortsetzten. Unterdessen überschritt der ETH-Preis die Marke von 4.500 $ und stieg in der vergangenen Woche um 12 %.
Am 3. Oktober verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von insgesamt 985 Millionen Dollar, was fünf aufeinanderfolgende Tage mit Nettozuflüssen markiert. Ethereum-Spot-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse in Höhe von insgesamt 234 Millionen Dollar und verlängerten damit ebenfalls ihre Serie auf fünf Tage.
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4. Oktober 2025
Bitcoin-ETFs befeuern institutionelle Akkumulation
Der Anstieg der ETF-Zuflüsse stellt eine Zunahme der institutionellen Nachfrage nach einer kurzen Abkühlungsphase im September dar. Die konstanten Nettozuflüsse deuten darauf hin, dass Großinvestoren wieder in den Markt einsteigen und den jüngsten Rückgang von 117.000 $ auf 108.600 $ nutzen.
Swissblock-Analysten beschrieben diese Korrektur als einen „konstruktiven Reset, keine Kapitulation“ und stellten fest, dass die Bewegung auf Stress im System, aber nicht auf strukturelle Schwäche hindeutete.
Die Bewegung, die BTC von 117.000 $ auf 108.600 $ brachte, war ein konstruktiver Reset, keine Kapitulation.
Sie zeigte Stress im System, aber keine Fragilität.
Solche Resets schaffen Chancen. 🧵
— Swissblock (@swissblock__) 3. Oktober 2025
Analysten betonten, dass die Aufnahme der Verkaufscluster von Ende August zwischen 114.000 $ und 118.000 $ den Weg für einen erneuten Test des Allzeithochs (ATH) freigemacht hat.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird Bitcoin bei 122.000 $ gehandelt, nur 1,6 % unter seinem Rekordhoch von 124.000 $, was die Intensität der jüngsten Erholung unterstreicht.
Laut Swissblock haben langfristige Inhaber ihre Verkaufsintensität reduziert, was auf einen nachlassenden Angebotsdruck und erste Anzeichen von Akkumulation hindeutet. Historisch markieren solche Muster den Beginn neuer Marktrallyes.
On-Chain-Metriken spiegeln reifenden Markt wider
On-Chain-Daten von CryptoQuant zeigen, dass die UTXO-Anzahl von Bitcoin auf 166,6 Millionen gesunken ist, den niedrigsten Stand seit April 2024, was einem Rückgang von 11 % seit dem Höchststand Anfang 2025 entspricht.
Obwohl der Rückgang dieser Kennzahl auf den ersten Blick negativ erscheinen mag, deutet er tatsächlich auf eine Konsolidierung des Netzwerks, Akkumulation durch Wale und eine abnehmende Aktivität von Kleinanlegern hin.
Der Rückgang der UTXO-Anzahl fällt mit einem Anstieg des Bitcoin-Preises von 99.000 $ auf 122.000 $ zusammen, was darauf hindeutet, dass langfristige Inhaber zunehmend Coins speichern, anstatt sie auszugeben.
Bitcoin UTXO-Anzahl | Quelle: CryptoQuant
Weniger UTXOs deuten typischerweise auf einen geringeren Verkaufsdruck, eine verbesserte Netzwerkeffizienz und eine reife Phase der Marktentwicklung hin.
Derivatedaten unterstreichen spekulatives Vertrauen
Das Open Interest bei Bitcoin-Derivaten hat auf Binance mit 14,37 Milliarden Dollar ein Rekordhoch erreicht und damit den bisherigen Höchststand von 14,31 Milliarden Dollar aus dem August übertroffen.
Laut CryptoQuant bestätigt der Anstieg des Open Interest zusammen mit dem Preisanstieg von 108.000 $ auf 122.000 $ seit Ende September, dass die Rallye durch frische Zuflüsse und neue Long-Positionen angetrieben wird und nicht nur durch einfaches Eindecken von Shorts.
Bitcoin OI auf Binance | Quelle: TradingView
Analysten warnten jedoch, dass ein hohes Open Interest bei gleichzeitig fallenden Preisen eine Kaskade von Liquidationen auslösen könnte. Derzeit bleibt die Struktur jedoch gesund, da Zuflüsse und Volumen die Rallye unterstützen.
