Bitcoins 125.000-Dollar-Meilenstein: ETFs, nicht Unternehmen, führen die Rallye an
Bitcoin (BTC) stieg am Samstag auf ein neues Allzeithoch von 125.559 $, was einen weiteren Meilenstein für den digitalen Vermögenswert markiert. Dieser Rekord folgte auf eine Woche intensiver Akkumulation sowohl durch institutionelle Investoren als auch durch Unternehmen. Analysten zufolge war jedoch nicht der Unternehmenskauf der wahre Motor hinter dieser Kursrallye, sondern der Geldzufluss in BTC-Exchange-Traded Funds (ETFs).
Kurz gefasst
- Analysten sagen, dass ETF-Zuflüsse der Haupttreiber für den Anstieg von Bitcoin auf ein neues Rekordhoch waren und den Unternehmenskauf als wichtigsten Katalysator der Rallye in den Schatten stellten.
- Spot-BTC-ETFs verzeichneten in der Woche Nettozuflüsse von 3,24 Milliarden $, was dem Niveau von Ende 2024 entspricht und das erneute institutionelle Interesse widerspiegelt.
- ETFs halten nun über 1,5 Millionen BTC, während Unternehmensschatzämter etwa 1,4 Millionen besitzen, was die wachsende Rolle der Institutionen im Bitcoin-Angebot unterstreicht.
Schatzamt-Käufe stützen die Nachfrage, aber ETFs treiben den Anstieg
Bitcoin-Treasury-Unternehmen fügten ihren Beständen in der vergangenen Woche mehr als 6.700 BTC hinzu und investierten rund 1,2 Milliarden $. Der Großteil davon kam von der japanischen Investmentgesellschaft Metaplanet, deren Kauf von 5.258 BTC zur Wochenmitte sie zum größten Unternehmenskäufer des Zeitraums machte und das wachsende Vertrauen von Unternehmen widerspiegelt, die Bitcoin als langfristigen Reservewert betrachten.
Diese Käufe unterstützten zwar die Nachfrage, doch Analysten stellten fest, dass die Hauptkraft hinter dem Preisanstieg von Bitcoin die ETF-Zuflüsse waren. Bloomberg-Analyst Eric Balchunas erklärte, dass Spot-Bitcoin-ETFs in der Woche einen Nettozufluss von etwa 3,3 Milliarden $ verzeichneten, womit sich die Gesamtzuflüsse für das Jahr auf rund 24 Milliarden $ belaufen. Die Wochenzahl lag nahe an den Werten von November 2024, was darauf hindeutet, dass das institutionelle Interesse an Bitcoin wieder zunimmt.
ETF-Zuflüsse als Hauptkatalysator der Bitcoin-Rallye
Marktanalysten waren sich weitgehend einig, dass die ETF-Aktivität die größte Rolle bei der jüngsten Rallye von Bitcoin spielte. Glassnode, ein Blockchain-Analyseunternehmen, berichtete, dass die ETF-Zuflüsse nach mehreren Wochen von Abflüssen wieder stark positiv geworden seien. Das Unternehmen erklärte, dass diese erneute Welle institutioneller Nachfrage die Marktdynamik stärke und dabei helfe, eine festere strukturelle Unterstützung zu schaffen, während der Markt in das letzte Quartal des Jahres geht.
Bitcoin steigt auf 125.000 $, da ETF-Zuflüsse Anfang Oktober sprunghaft ansteigen Krypto-Marktanalyst Will Clemente III teilte eine ähnliche Einschätzung. Er erklärte, dass sich diese Rallye dadurch auszeichne, dass sie nicht von spekulativen Händlern oder Unternehmensschatzämtern, sondern von institutionellen Investoren getrieben wurde, die über Spot-ETFs kaufen. Clemente beschrieb dies als Zeichen dafür, dass große Portfoliomanager und Fonds Bitcoin nun als eine tragfähige Alternative zu Vermögenswerten wie Rohstoffen und Small-Cap-Aktien betrachten.
Eine ähnliche Ansicht äußerte Vincent Liu, Chief Investment Officer bei Kronos Research, der auf ETF-Zuflüsse als Hauptkraft hinter dem Preisanstieg von Bitcoin verwies. Er erklärte, dass breitere Markteinflüsse – darunter „knappes Börsenangebot, ein schwächerer Dollar und makroökonomische Unsicherheit“ – die Rallye ebenfalls unterstützten, getragen von starker institutioneller Nachfrage und stetiger Marktdynamik.
Institutionen vertiefen ihren Einfluss auf Bitcoin
Das Ausmaß des institutionellen Engagements bei Bitcoin wird immer deutlicher, und die Zahlen zeigen Folgendes:
- ETFs halten über 1,5 Millionen BTC im Wert von etwa 188 Milliarden $, was etwa 7,2 % des Gesamtangebots entspricht.
- Unternehmensschatzämter besitzen zusammen 1,4 Millionen BTC im Wert von mehr als 166 Milliarden $, was 6,3 % aller im Umlauf befindlichen Bitcoin entspricht.
- Bemerkenswert ist, dass die institutionelle Nachfrage das Angebot der Miner übersteigt: Miner erzeugen etwa 900 BTC pro Tag, während Unternehmen und ETFs in diesem Jahr durchschnittlich etwa 1.755 BTC bzw. 1.430 BTC pro Tag kaufen.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet Liu, dass die Performance von Bitcoin im vierten Quartal von den Marktgrundlagen und den breiteren makroökonomischen Bedingungen beeinflusst wird. Er merkte an, dass die Rolle von Bitcoin als Absicherung gegen Währungsabwertung zusätzliche Unterstützung bieten könnte und dass eine geringere Liquidität zusammen mit ETF-Zuflüssen sowohl Anstiege als auch Volatilität antreiben dürfte. Er fügte hinzu, dass künftige Gewinne von institutionellen und wirtschaftlichen Faktoren abhängen werden, darunter fortgesetzte Akzeptanz, klare Regulierung, begrenztes Angebot und günstige Marktbedingungen.
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