Shutdown bringt eine Wendung in die Veröffentlichung des September-CPI, während die Fed die nächste Zinssenkung abwägt
Vor dem Hintergrund des anhaltenden Regierungsstillstands erhält die seltene Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag historische Bedeutung, da sie für die Fed vor ihrer Sitzung am 29. Oktober das einzige Inflationsmaß darstellt – und damit möglicherweise den Ausschlag für eine Zinssenkung um 0,25 % oder 0,5 % gibt.
Zum ersten Mal seit 2018 wird der US-Verbraucherpreisindex (CPI) an einem Freitag veröffentlicht, und dieses Mal unter höchst ungewöhnlichen Umständen.
Der Inflationsbericht für September, der an diesem Freitag erwartet wird, erscheint während eines anhaltenden Regierungsstillstands, der die meisten anderen bundesstaatlichen Datenveröffentlichungen eingefroren hat. Dies lässt der Federal Reserve vor ihrer wichtigen Sitzung am 29. Oktober nur begrenzte Einblicke.
CPI-Bericht rückt in den Mittelpunkt, während der Shutdown andere wichtige Wirtschaftsdaten stoppt
Bis zum Ende des Shutdowns werden keine weiteren wichtigen Berichte, einschließlich Arbeitsmarkt- und Einzelhandelsdaten, veröffentlicht. Allerdings wird sich etwas ändern, da die CPI-Daten nur fünf Tage vor der Fed-Sitzung am 29. Oktober erscheinen.
„Etwas Ungewöhnliches passiert diese Woche… Es sind nicht nur 5 Tage bis zur Fed-Sitzung am 29. Oktober“, schrieb Adam Kobeissi.
Der US-CPI-Bericht wird normalerweise einmal im Monat veröffentlicht, üblicherweise am oder um den 10. bis 13. des Folgemonats. Zum Beispiel wurden die CPI-Daten für August am 11. September veröffentlicht. Die Juli-Daten erschienen am 12. August.
Üblicherweise werden die CPI-Daten dienstags oder mittwochs um 8:30 Uhr ET vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht. Veröffentlichungen an einem Freitag sind daher äußerst selten; das letzte Mal war im Januar 2018.
In Bezug auf das Timing im Verhältnis zu den Sitzungen der Federal Reserve erscheinen die CPI-Daten normalerweise 1–2 Wochen vor dem Treffen des Federal Open Market Committee (FOMC) der Fed. Dies gibt den Entscheidungsträgern genügend Zeit, die Daten zusammen mit anderen Indikatoren zu analysieren, bevor sie über die Zinssätze entscheiden.
Vor diesem Hintergrund hat das Timing Spekulationen über einen bullischen Inflationswert angeheizt. Dies könnte möglicherweise den Weg für eine weitere Zinssenkung ebnen. Die nächste Entscheidung der Fed hängt nun fast ausschließlich von diesem einen Inflationswert ab.
Fed Interest Rate Cut Probabilities. Source: Da die Märkte eine nahezu sichere Zinssenkung um 0,25 % einpreisen, beobachten Investoren genau, ob weichere CPI-Daten die Entscheidungsträger zu einer aggressiveren Senkung um 0,5 % bewegen könnten.
„Derzeit liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 0,25 % bei etwa 99 %… Sollte der Wert niedriger als erwartet ausfallen, könnten die Chancen für eine Zinssenkung um 0,5 % steigen“, bemerkte ein Nutzer.
Inflation, Shutdown und das Dilemma der Fed
Laut von MarketWatch befragten Analysten wird erwartet, dass der CPI-Bericht für September zeigt, dass die Verbraucherpreise weiter steigen. Allerdings könnte das Tempo geringer sein als im August. Ein solches Signal würde bedeuten, dass der Inflationsdruck nachlassen könnte.
CPI Report Estimates. Source: Doch das Gesamtbild bleibt unsicher. Der anhaltende Regierungsstillstand hat die Datenerhebung gestört und eine zusätzliche Ebene politischer und fiskalischer Spannungen geschaffen, die die Risikobewertung der Fed beeinflussen könnte.
Ohne aktualisierte Daten aus dem Arbeits- und Einzelhandelssektor könnten die Entscheidungsträger auf teilweise oder veraltete Daten angewiesen sein, wenn sie beurteilen, ob die Inflation ausreichend nachlässt, um eine weitere Lockerung zu rechtfertigen. Die Veröffentlichung am Freitag ist möglicherweise der einzige klare Datenpunkt vor der Entscheidung der Fed in der nächsten Woche.
Unterdessen haben Fed-Vertreter zunehmende Besorgnis über einen schwächeren Arbeitsmarkt signalisiert, was die Zinssenkungen unterstützt. Ein stärker als erwarteter CPI-Wert könnte jedoch die Aussichten verkomplizieren und die Zentralbank zwingen, Inflationsrisiken gegen die Möglichkeit eines Wachstumsstillstands abzuwägen.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Goldman Sachs: Warten Sie nicht auf die Zwischenwahlen, das "Goldlöckchen"-Szenario könnte die Jahresendrallye der US-Aktien vorzeitig entfachen.
Goldman Sachs ist der Ansicht, dass der Markt das Risiko von Stagflation und hohen Renditen bereits überbewertet hat. Der Effekt von Zöllen lässt nach, Energie könnte einer Deflation entgegengehen und die Konsumierung von KI senkt die Kosten, was die Inflation zurückgehen lässt. Obwohl das Wachstum nachlässt, bleibt das Kernergebnis stark und der Spielraum der Zentralbanken für eine restriktive Geldpolitik ist begrenzt. Im „Goldlöckchen“-Szenario wird das KI-FOMO neu entfacht, es ist nicht nötig, auf die Zwischenwahlen zu warten – eine vorgezogene „Goldlöckchen“-Rally könnte schon vor Jahresende die US-Aktienmärkte befeuern.
Das dritte Quartalsbericht steht bevor, Samsung Electronics und SK Hynix stehen vor "extrem hohen Erwartungen" und stellen die "globale KI-Handel" auf die Probe.
Die KI-Welle treibt den globalen Superzyklus der Halbleiterindustrie voran; Samsung und SK Hynix könnten im dritten Quartal einen zusammengefassten Betriebsgewinn von nahezu 190 Billionen Won erreichen – ein historischer Rekord. Der Wettbewerb um HBM4 ist auf dem Höhepunkt, und die Bedürfnisse intelligenter KI-Systeme treiben die Speicherbandbreite auf das Zehnfache. Speicherlösungen werden zum eigentlichen "Blut" der AI-Rechenzentren. Zwei bald veröffentlichte Geschäftsberichte werden darüber entscheiden, ob dieser Boom nur eine kurzfristige Erscheinung bleibt oder eine strukturelle Veränderung in der technologischen Infrastruktur einleitet.
Meta AI-Leiter Alexandr Wang: Warum ich Muse machen will
Muse hat in den ersten 12 Tagen 2,8 Millionen Downloads erreicht und übertrifft damit die Leistung von ChatGPT im gleichen Zeitraum. Es wurde ein amerikanischer Tagesrekord von 264.000 erzielt – der Marktwert von Meta stieg dadurch um 234 Milliarden Dollar. Dahinter stecken ein offener Brief des Chief AI Officer Alexandr Wang über „menschliche Sehnsüchte“ sowie die damals als „verrückte“ geltende Übernahme von 14,3 Milliarden Dollar durch Zuckerberg: Aus heutiger Sicht könnte dies der profitabelste Talent-Deal in der Geschichte des Silicon Valley gewesen sein.
UBS: Beibehaltung der „Neutral“-Bewertung für Tesla (TSLA.US), Kursziel 385 US-Dollar, KI-Themen dominieren die Preislogik der Aktie
Laut der Prognose von UBS wird die weltweite Auslieferungsmenge von Tesla im dritten Quartal 2026 (3Q26) etwa 470.000 Fahrzeuge betragen, was einem Rückgang von 5 % gegenüber dem Vorjahr und einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Krypto-Preise
Mehr
