Vorschau dieser Woche: Die "Krypto-Gipfel" in Washington stehen kurz bevor – Wird der makroökonomische "Super-Freitag" die Märkte zum Explodieren bringen?

Der Markt der vergangenen Woche war alles andere als ruhig. Nachdem am vorletzten Wochenende (10. Oktober) ein „Black Swan“-Ereignis durch makroökonomische Zölle zu einer epischen Liquidation von Hebelpositionen geführt hatte, befand sich die gesamte Kryptoindustrie in der vergangenen Woche (13.–17. Oktober) noch immer in einem Zustand der Schockstarre und mühsamen Erholung. Bitcoin fiel von einem Hoch von 126.000 USD zeitweise unter 107.000 USD, mehrere Milliarden an Kapital wurden ausgelöscht und die Panikstimmung am Markt ist noch nicht vollständig verflogen.

Und in dieser Woche, kaum aus der „Intensivstation“ (ICU) entlassen, steht der Markt bereits vor zwei entgegengesetzten, aber gleichermaßen starken Kräften: Einerseits der „interne Machtkampf“ aus Washington, der die langfristige Zukunft der Branche betrifft; andererseits der „externe Schock“ aus der Makroökonomie, der die kurzfristigen Schwankungen bestimmt.

Dies ist eine Woche, in der im heftigen Aufeinandertreffen von „regulatorischer Langzeit-Erzählung“ und „makroökonomischen Kurzzeitdaten“ versucht wird, auf den Trümmern einen neuen Gleichgewichtspunkt zu finden.

Fokus 1: Ein Bankett in Washington? Krypto-Giganten versammeln sich im Senat

Diesen Mittwoch findet in Washington das bislang hochkarätigste „geschlossene Roundtable-Meeting“ der Kryptoindustrie der letzten Jahre statt.

Laut der Krypto-Journalistin Eleanor Terrett werden die CEOs oder Chief Legal Officers nahezu aller führenden US-Kryptounternehmen, darunter Coinbase, Chainlink, Galaxy, Kraken, Uniswap, Circle, Ripple und a16z crypto, mit den kryptofreundlichen Demokraten des Senats zusammentreffen.

Das Thema dieses Treffens zielt direkt auf den Kern – „Marktstrukturgesetzgebung und zukünftige Entwicklungsrichtung“.

Dies ist keineswegs ein gewöhnliches PR-Treffen. Nach einem langen regulatorischen Tauziehen gleicht es eher einem „Showdown“. Die Branchengrößen versuchen, vor der endgültigen Festlegung des regulatorischen Rahmens eine einheitliche und starke Stimme zu erheben. Die Ergebnisse dieses Treffens könnten den legislativen Ton der USA für Krypto-Assets (insbesondere DeFi und Stablecoins) in den kommenden Jahren direkt beeinflussen. Langfristige Investoren beobachten gespannt.

Fokus 2: Makro-Superfreitag und das „Krypto-Debüt“ der Fed

Wenn Washington die „Zukunft“ bestimmt, dann entscheiden die Makrodaten dieser Woche über das „Hier und Jetzt“.

Erstens werden aufgrund des Regierungsstillstands die ursprünglich für letzte Woche geplanten US-CPI-Daten für September zusammen mit den Markit Manufacturing PMI-Daten für Oktober am selben Tag (diesen Freitag, 24. Oktober, UTC+8) veröffentlicht. Dies ergibt einen seltenen „Makro-Superfreitag“.

Der Markt rechnet allgemein damit, dass der CPI weiterhin hoch bleibt und die Kerninflation hartnäckig ist. Diese beiden Daten sind die wichtigsten Puzzleteile für die nächste Zinssitzung der Fed; jede unerwartete Zahl könnte am Freitag kurzfristig Panik oder Euphorie am Markt auslösen.

Noch bemerkenswerter für die Kryptoindustrie ist, dass die Fed selbst „ins Spiel“ kommt.

Diesen Dienstag (21. Oktober) veranstaltet die Fed eine Konferenz zum Thema „Payment Innovation“ (UTC+8). Die Themen sind bemerkenswert nah am Krypto-Kern: Stablecoins, künstliche Intelligenz und Tokenisierung. Fed-Gouverneur Christopher Waller wird die Eröffnungsrede halten. Es ist nahezu das erste Mal, dass die Fed auf einer offiziellen Konferenz diese aufkommenden Themen so konzentriert diskutiert. Werden sie akzeptieren, regulieren oder „integrieren“? Die Wortwahl von Waller wird ein wichtiger Indikator für die zukünftige regulatorische Haltung sein, insbesondere in Bezug auf Stablecoin-Politik.

Fokus 3: Berichtssaison und interner Verkaufsdruck am Markt

Neben den Hauptthemen Regulierung und Makro gibt es zwei weitere „Störquellen“, die nicht ignoriert werden dürfen.

Erstens läuft die Berichtssaison in den USA und China auf Hochtouren. Diese Woche werden Tesla, Intel, Netflix sowie CATL und iFlytek aus dem A-Aktienmarkt ihre Ergebnisse veröffentlichen. In der aktuellen fragilen Marktstimmung werden die Ergebnisse dieser „Leitunternehmen“ aus den Bereichen Technologie und KI den Verlauf des Nasdaq direkt beeinflussen und sich damit stark auf den risikofreudigen Kryptomarkt übertragen.

Zweitens steht der Markt vor einem direkten „Verkaufsdruck-Test“. Laut Token Unlocks-Daten steht diese Woche eine einmalige große Token-Freigabe an, mit einem Gesamtwert von über 50 Millionen USD. Der Druck auf einige Haupt-Token ist dabei nicht zu unterschätzen:

• LayerZero (ZRO): Am 20. Oktober (UTC+8) werden etwa 43,19 Millionen USD freigeschaltet (7,86 % des Umlaufs)
• Scroll (SCR): Am 22. Oktober (UTC+8) werden etwa 14,23 Millionen USD freigeschaltet (43,42 % des Umlaufs)
• MBG By Multibank Group (MBG): Am 22. Oktober (UTC+8) werden etwa 17,04 Millionen USD freigeschaltet (11,97 % des Umlaufs)

Eine derart dichte Freischaltung, insbesondere in der sensiblen Phase vor der Veröffentlichung der Makrodaten, stellt eine ernsthafte Belastungsprobe für die Liquiditätsaufnahmefähigkeit von ZRO, SCR und anderen betroffenen Token dar.

Fazit

Zusammengefasst: Dies wird keineswegs eine ruhige Woche.

Am Montag (heute) werden die chinesischen BIP-Daten und weitere Wirtschaftszahlen den „Eröffnungston“ für globale Risikoanlagen in dieser Woche setzen; am Dienstag wird die Fed-Konferenz zu „Payment Innovation“ die regulatorischen Grenzen ausloten; am Mittwoch stellen sich die Krypto-Giganten der „Prüfung“ in Washington; und schließlich werden alle Emotionen am Freitag mit den US-Daten „CPI+PMI“ gebündelt freigesetzt.

Anleger sollten sich anschnallen – dies ist eine Woche, die sowohl Standhaftigkeit als auch Flexibilität erfordert und voller Unwägbarkeiten steckt.