- Bitcoin durchbricht den einjährigen Trendkanal und verliert die 20/50/100-Tage-EMAs, wodurch das kurzfristige Momentum auf die Verkäufer übergeht.
- Börsenabflüsse erreichen 162 Millionen Dollar, was auf eine geringere Nachfrage hinweist und signalisiert, dass Käufer nicht aggressiv eingreifen.
- Derivate-Markt löst sich auf, mit 382 Millionen Dollar an Long-Liquidationen und einem Rückgang des Open Interest um mehr als 4 Prozent.
Der Bitcoin-Preis wird heute nahe 104.480 Dollar gehandelt und fällt unter die steigende Trendlinie, die den gesamten Aufwärtstrend 2025 getragen hat. Das Chart zeigt einen Ausbruch aus einer einjährigen symmetrischen Struktur, was den Fokus auf die psychologische Unterstützungszone bei etwa 100.000 Dollar legt. Das Momentum hat sich abgeschwächt, da gehebelte Positionen aufgelöst werden und Käufer nicht mit Nachdruck eingestiegen sind.
Preis testet langfristige Trendlinie, während EMAs zu Widerständen werden
BTC Price Action (Quelle: TradingView) Die Bitcoin-Preisbewegung drehte nach unten, nachdem es nicht gelang, die 20- und 50-Tage-EMAs nahe 112.000 Dollar zurückzuerobern. Beide gleitenden Durchschnitte wiesen den Preis in aufeinanderfolgenden Sitzungen ab, was zeigt, dass Verkäufer das kurzfristige Momentum kontrollieren. Der 100-Tage-EMA bei etwa 110.250 Dollar ist nun zu einer Decke und nicht mehr zu einer Unterstützung geworden.
Die seit April verlaufende steigende Trendlinie, die in diesem Jahr jeden größeren Rückgang abgefedert hat, ist nun durchbrochen. Der Verkaufsdruck nahm zu, sobald der Preis darunter fiel. Der 200-Tage-EMA bei etwa 108.355 Dollar ist die letzte bedeutende technische Barriere, bevor Bitcoin einen klaren Weg in Richtung 102.000 und 100.000 Dollar hat. Das Niveau-Cluster zwischen 108.000 und 110.000 Dollar wird entscheiden, ob dieser Ausbruch zu einer vollständigen Trendwende wird.
Schließt der Preis unter 100.000 Dollar, liegt die nächste starke Nachfragezone bei etwa 96.500 Dollar. Steigt der Preis wieder über 112.000 Dollar, wird der gescheiterte Ausbruch zur Bärenfalle und ebnet den Weg für eine Erholung in Richtung 116.000 und 124.000 Dollar.
Spot-Abflüsse signalisieren geringere Nachfrage
BTC Netflows (Quelle: Coinglass) Spot-Flow-Daten bestätigen die Risikoreduzierung. Coinglass verzeichnete am 4. November Abflüsse in Höhe von 162,07 Millionen Dollar und setzte damit den mehrwöchigen Trend roter Balken fort. Anhaltende Abflüsse deuten darauf hin, dass Investoren Coins von Börsen abziehen, was oft ein Zeichen für eine geringere Bereitschaft zu aktivem Handel oder Akkumulation ist.
Die On-Balance-Volume-Linie bewegt sich seit August seitwärts. Während dieses Rückgangs gab es keinen Anstieg der Akkumulation. Ohne starke Zuflüsse fehlt es den Rallyes an Überzeugung und sie verpuffen schnell. Deshalb hat jeder Erholungsversuch in der Nähe des EMA-Clusters Schwierigkeiten gehabt.
Derivate-Markt zeigt Auflösung von Long-Positionen
BTC Derivate-Analyse (Quelle: Coinglass) Der Futures-Markt steht im Einklang mit der Schwäche, die bei den Spot-Flows zu beobachten ist. Das Open Interest fiel um 4,17 Prozent auf 68,20 Milliarden Dollar, was darauf hindeutet, dass Händler Positionen schließen, anstatt neue Hebel einzugehen. Long-Liquidationen beliefen sich in den letzten 12 Stunden auf insgesamt 382,73 Millionen Dollar, was bestätigt, dass Zwangsverkäufe zum jüngsten Rückgang beigetragen haben.
Das Volumen am Futures- und Optionsmarkt sprang auf 125,78 Milliarden Dollar bzw. 7,05 Milliarden Dollar, was auf Absicherung und nicht auf Akkumulation hindeutet. Die Finanzierungsraten bleiben an den wichtigsten Börsen neutral. Händler agieren defensiv, nicht aggressiv.
Ausblick. Wird Bitcoin steigen?
Die nächsten 72 Stunden geben den Ton für Bitcoin an. Käufer müssen die Zone zwischen 102.000 und 100.000 Dollar halten, um die übergeordnete Struktur intakt zu lassen. Ein klarer Schlusskurs über dem EMA-Cluster bei etwa 112.000 Dollar signalisiert Stärke und eröffnet den Weg zu 116.000 Dollar und höheren Zielen. Wenn die Spot-Zuflüsse wieder positiv werden, bestätigt das, dass die Nachfrage zurückgekehrt ist und der jüngste Ausbruch nur ein Shakeout war.
Gelingt es nicht, die 100.000 Dollar zu verteidigen, kommt es zu Momentum-Verkäufen und tiefer liegende Unterstützungen bei etwa 96.500 Dollar werden ins Spiel gebracht, was einen Übergang von einer Korrektur zu einer echten Abwärtsbewegung markieren würde. Im Moment bleibt der langfristige Trend von Bitcoin bullisch, aber das kurzfristige Momentum begünstigt die Verkäufer. Ein Schlusskurs über 112.000 Dollar gibt den Käufern wieder die Kontrolle, während eine anhaltende Ablehnung auf diesem Niveau den Bitcoin-Preis heute weiter unter Druck setzt.
