Gesunde weltweite Kreditvergabevolumina treiben Moodys Q4-Gewinn an
Moody's MCO wird voraussichtlich die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 am 18. Februar vor Börsenbeginn veröffentlichen. Die Corporate Finance-Sparte, der größte Umsatzträger im Moody's Investors Service (“MIS”)-Bereich, dürfte ein solides Umsatzwachstum verzeichnet haben.
Im vierten Quartal war die weltweite Anleiheemissionstätigkeit trotz saisonal schwacher Volumina im Dezember robust. Im Quartal unterlagen die Unternehmensanleihespreads leichten Schwankungen, blieben aber auf einem Mehrjahrestief. Dies unterstützte das Emissionsvolumen, obwohl der Regierungsstillstand wahrscheinlich einige Emissionen beeinträchtigt hat.
Unter den beiden Unterkategorien der nichtfinanziellen Unternehmensanleihen verzeichneten Investment-Grade-Darlehen im Jahresvergleich einen deutlichen Anstieg der Volumina, während die Emissionsvolumina hochverzinslicher Anleihen solide blieben. Im Gegensatz dazu war die Emission von Leveraged Loans im Vergleich zu den Rekordwerten des Vorjahreszeitraums gedämpft. Die Zacks Konsensschätzung für die Umsätze im Bereich Corporate Finance von 467,4 Mio. USD deutet auf einen Anstieg von 22,7 % gegenüber dem Vorjahresquartal hin.
Die Konsensschätzung für die Umsätze im Bereich Financial Institutions von 173,4 Mio. USD lässt auf einen Anstieg von 3,8 % im Jahresvergleich schließen. Die Zacks Konsensschätzung für die Umsätze des Bereichs Public, Project and Infrastructure Finance von 139,1 Mio. USD impliziert ein Wachstum von 20,1 %.
Im Bereich Structured Finance waren die Emissionsvolumina für Collateral Debt Obligations, Commercial Mortgage-Backed Securities und Asset-Backed Securities im Quartal beeindruckend. Daher dürften die Umsätze im Bereich Structured Finance gestiegen sein. Die Konsensschätzung dafür liegt bei 149,8 Mio. USD, was einen Anstieg von 8,5 % bedeutet.
Die Zacks Konsensschätzung für die Umsätze der MIS-Division im zu berichtenden Quartal von 993,9 Mio. USD impliziert ein Wachstum von 15,8 % im Jahresvergleich.
Weitere Schlüsselfaktoren, die die Q4-Ergebnisse von MCO beeinflussen
Moody's Analytics (“MA”)-Bereich: Mit der stetig steigenden Nachfrage nach Analysen wird erwartet, dass die Umsätze aller Einheiten im MA-Bereich im vierten Quartal zugenommen haben. Die Bemühungen des Unternehmens, die Rentabilität der Sparte durch anorganisches Wachstum zu stärken, dürften unterstützend gewirkt haben. Daher dürften die Gesamtumsätze der Division im zu berichtenden Quartal gestiegen sein.
Die Konsensschätzung für die Quartalsumsätze der MA-Division liegt bei 945 Mio. USD, was einem Wachstum von 9,1 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.
Aufwendungen: Aufgrund der anorganischen Wachstumsbemühungen von Moody’s wird erwartet, dass die mit Übernahmen und Restrukturierungen verbundenen Kosten im zu berichtenden Quartal gestiegen sind, was zu einer Erhöhung der Gesamtausgaben führt.
Gewinnflüster für Moody’s
Laut unserem bewährten Modell stehen die Chancen gut, dass MCO die Zacks Konsensschätzung für den Gewinn diesmal übertrifft. Dies liegt daran, dass die richtige Kombination der beiden wichtigsten Zutaten vorliegt — ein positives Earnings ESP und ein Zacks Rank #3 (Halten) oder besser.
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Q4 Gewinn- & Umsatzerwartungen für MCO
Die Zacks Konsensschätzung für den Gewinn liegt bei 3,46 USD, was sich in den letzten sieben Tagen nicht verändert hat. Die Zahl deutet auf einen Anstieg von 32,1 % gegenüber dem im Vorjahr gemeldeten Wert hin.
Moody's Corporation Preis und EPS-Überraschung
Moody's Corporation Kurs-EPS-Überraschung | Moody's Corporation Quote
Die Konsensschätzung für den Umsatz von 1,88 Milliarden USD deutet auf einen Anstieg von 12,2 % hin.
Ausblick für MCO im Jahr 2025
Moody’s erwartet einen bereinigten Gewinn von 14,50–14,75 USD je Aktie. Nach GAAP wird ein Gewinn von 13,15–13,40 USD je Aktie prognostiziert.
Moody’s rechnet mit einem Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich. Die Umsätze der Segmente MIS und MA sollen ebenfalls im hohen einstelligen Bereich steigen.
Performance der MCO-Wettbewerber
S&P Global Inc. SPGI meldete gemischte Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, wobei der Gewinn die Zacks Konsensschätzung verfehlte, die Umsätze diese jedoch übertrafen.
SPGI’s bereinigter Gewinn je Aktie von 4,30 USD lag 0,5 % unter dem Konsenswert und stieg im Jahresvergleich um 14,1 %. Die Umsätze von 3,92 Milliarden USD übertrafen die Konsensschätzung um 0,5 % und wuchsen im Jahresvergleich um 9 %.
Accenture plc ACN meldete beeindruckende Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026.
ACN’s Gewinn lag bei 3,94 USD je Aktie und übertraf die Zacks Konsensschätzung um 5,6 %. Die Kennzahl stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 9,8 %. Die Gesamterlöse von 18,7 Milliarden USD übertrafen die Konsensschätzung um 1 % und stiegen im Jahresvergleich um 6 %.
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