Die McEwen Mining-Ergebnisse stehen als Nächstes an: Kann der Miner die Wende schaffen?

McEwen Mining Inc. veröffentlicht am Donnerstag, den 12. März, die Ergebnisse des vierten Quartals sowie des gesamten Geschäftsjahres 2025. Die Anleger konzentrieren sich darauf, ob der Goldminenbetreiber nach einem enttäuschenden dritten Quartal eine deutliche sequenzielle Wende vollziehen kann. Analysten erwarten einen Gewinn von $0,21 je Aktie bei einem Umsatz von $71,3 Millionen – eine dramatische Verbesserung gegenüber dem Verlust von $0,01 im Vorquartal bei einem Umsatz von $50,5 Millionen.

Der Bericht erscheint, während der globale Bergbausektor eine „goldene Ära“ erlebt, wobei Goldpreise konstant über $4.000 pro Unze gehandelt werden und große Produzenten Rekordgewinne vermelden. Edelmetalle wie Gold und Silber steuern auf Rekordgewinne zu, da die Preise voraussichtlich schneller steigen als die Kosten. Dennoch hat die Aktie von McEwen, die derzeit bei $25,80 liegt, trotz ihres Niveaus nahe dem 52-Wochen-Hoch von $29,70 schlechter abgeschnitten als die Konkurrenz im Sektor.

Analysten bewerten die Aktie als Strong Buy, wobei alle sechs Analysten, die die Aktie abdecken, Kaufempfehlungen aussprechen und ein durchschnittliches Kursziel von $27,30 angeben, was ein Aufwärtspotenzial von 5,8 % gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert. Die Umsatzprognose von $71,3 Millionen entspricht einem Wachstum von 114 % gegenüber dem Vorjahr, jedoch sind die EPS-Schätzungen in den letzten 60 Tagen um 37,5 % gesunken, was auf gesenkte Erwartungen hinweist. Die Umsatzerwartungen sind in der vergangenen Woche stabil geblieben und in den letzten zwei Monaten moderat angestiegen – um 2,15 %.

Was Investoren beobachten

Die zentrale Frage ist, ob McEwen die erwartete sequenzielle Erholung liefern kann. Das Unternehmen stolperte im dritten Quartal, verfehlte die Umsatzerwartungen um 21 % und rutschte in einen Verlust, obwohl Analysten zuvor einen Gewinn prognostiziert hatten. Da die EPS-Schätzungen in den vergangenen Monaten stark gekürzt wurden, werden Investoren besonders auf Produktionsmengen, die All-in Sustaining Costs und darauf achten, ob das Management die vorteilhaften Goldpreise in verbesserte Margen umsetzen kann.

Die operative Umsetzung bei den wichtigsten Vermögenswerten des Unternehmens wird entscheidend sein. McEwen meldete im Januar starke Bohrergebnisse aus seinem Gold Bar Mine Complex in Nevada, wobei das bisher beste Loch am Windfall-Vorkommen 5,55 Gramm Gold pro Tonne auf 44,2 Metern ergab. Das Unternehmen gab zudem Ende Januar eine Vereinbarung zur Übernahme von Golden Lake Exploration bekannt, was seine Konsolidierungsstrategie in der Region unterstreicht.

Schließlich werden Investoren darauf achten, wie die Integration der jüngsten Übernahmen und die Produktionsziele für 2026 vorangetrieben werden. McEwen hat Anfang Januar die Übernahme von Canadian Gold Corp. und des Tartan Mine Project abgeschlossen und damit seine Vermögensbasis in Kanada erweitert. Die Prioritäten des Managements bei der Kapitalallokation sowie der Zeitplan für den Hochlauf der Produktion bei den neu erworbenen Liegenschaften könnten das Sentiment für das kommende Jahr beeinflussen.

Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens von 235 spiegelt die Erwartungen an ein enormes Gewinnwachstum wider, lässt jedoch wenig Spielraum für Fehler. Da der Bergbausektor von beispiellosem Rückenwind profitiert und die Aktie von McEwen nahe den Mehrjahreshöchstständen gehandelt wird, wird der Bericht am Donnerstag zeigen, ob das Unternehmen endlich in der Lage ist, das zu nutzen, was viele als das beste operative Umfeld der Branche seit Jahren bezeichnen.