Lyons: Beibehaltung des Ratings "Outperform" für Baidu, Kursziel 176 US-Dollar
Golden Ten Data berichtete am 11. Mai, dass Lyon eine Analyse veröffentlicht hat, in der erwartet wird, dass die Kerngeschäftseinnahmen einer bestimmten Börse im ersten Quartal im Jahresvergleich um 2,5 % auf 24,8 Milliarden RMB sinken werden, bedingt durch einen Rückgang der Marketing-Einnahmen um über 20 %. Allerdings dürfte der Umsatz im Bereich der künstlichen Intelligenz um 39 % auf 12,4 Milliarden RMB steigen und damit 50 % der BGB-Einnahmen ausmachen. Dabei ist die AI-Cloud-Infrastruktur zum neuen Wachstumsmotor geworden – dank eines sprunghaften Anstiegs von Inferenz-Workloads erhöhten sich die Umsätze in diesem Segment im Jahresvergleich um über 40 %.
Das Management erwartet, dass der Gesamtumsatz von BGB im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 1,8 % wächst und die Gewinnmarge sich gegenüber dem Vorquartal weiter verbessert. Der Ausgliederungsplan des Kunlun-Chips der Börse kommt gut voran und das Unternehmen plant zudem, die Aktionärsrendite durch Aktienrückkäufe und Dividenden zu steigern.
Lyon rechnet damit, dass die BGB-Marketingeinnahmen der Börse im ersten Quartal dieses Jahres im Jahresvergleich um 21 % zurückgehen, womit sich der Rückgang im Vergleich zu den 16 % im vierten Quartal 2025 vergrößert hat. Hauptgrund ist das schwache saisonale Ergebnis aufgrund des späten chinesischen Neujahrsfestes in diesem Jahr, zusätzlich verschärft durch den zunehmenden Wettbewerb im Bereich AI-basierter Werbung. Dennoch verzeichnete das KI-native Marketinggeschäft eine beeindruckende Entwicklung: Der Umsatz wird voraussichtlich im Vorjahresvergleich um 65 % auf 2,8 Milliarden RMB steigen, was 22 % der gesamten BGB-Marketingeinnahmen entspricht.
Lyon hält an seiner Bewertung „Outperform“ für die Börse fest, mit einem Kursziel von 176 US-Dollar.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Der US-Dollar verliert an Wert und durchbricht traditionelle Fesseln! Schwellenländer-Währungen befreien sich von der Bindung an US-Staatsanleihen und erleben die größte Divergenz der letzten vier Jahre.
US-Staatsanleihen und Schwellenländerwährungen erleben derzeit die größte Divergenz seit vier Jahren, hauptsächlich weil steigende US-Anleiherenditen den US-Dollar nicht mehr wie früher stärken.
Warnsignale auf dem Maximum! UBS warnt vor erhöhter Anfälligkeit der US-Aktienmärkte, dem höchsten Stand seit fast zwei Jahren. Das letzte Mal führte ein ähnliches Signal zu einem starken Anstieg des VIX.
Der "Turbu-lens"-Index von UBS, der die Verwundbarkeit des US-Aktienmarkts misst, ist kürzlich auf 1 gestiegen und hat damit den höchsten Stand seit Ende 2024 erreicht. Dies weist darauf hin, dass die Widerstandsfähigkeit des Marktes gegen Schocks deutlich abgenommen hat. Nachdem der Index das letzte Mal seinen Höchststand erreicht hatte, stieg die Volatilität stark an. Da das Fed-Meeting im September und die US-Zwischenwahlen im November bevorstehen, beginnt der Optionsmarkt bereits, ein deutlich erhöhtes Volatilitätsrisiko einzupreisen.
Neun Bewertungskennzahlen geben gleichzeitig Warnsignale: Der US-Aktienmarkt könnte in den nächsten zehn Jahren jährlich durchschnittlich 3,2 % Verlust verzeichnen.
Der Kolumnist Mark Hulbert von MarketWatch hat neun Indikatoren untersucht, darunter das Kurs-Gewinn-Verhältnis und die Aktienquote privater Haushalte. Sieben dieser Indikatoren prognostizieren, dass die reale Rendite des S&P 500 in den nächsten zehn Jahren unter der Inflationsrate liegen wird. Im Durchschnitt erwarten alle neun Indikatoren eine annualisierte reale Rendite von -3,2 %. Hohe Bewertungen bedeuten zwar nicht zwangsläufig, dass der Markt kurzfristig seinen Höhepunkt erreicht, sie beschränken jedoch das langfristige Ertragspotenzial. Angesichts der steigenden Verschuldung, geopolitischer Risiken und der Bewertungsdebatte rund um künstliche Intelligenz wird das Sicherheitspolster des US-Aktienmarkts zunehmend schmaler.
Krypto-Preise
Mehr
