Die steigenden US-Anleiherenditen und der Anstieg des US-Dollars dämpfen die Nachfrage nach sicheren Anlagen, Gold und Silber korrigieren deutlich und die Marktstimmung verschlechtert sich.
Während der asiatischen und europäischen Handelssitzung am Montag erklärte Christopher Huang, FX-Stratege der OCBC Bank, dass es bei Gold und Silber zuletzt zu starken Rückgängen kam. Der Hauptgrund hierfür ist der schnelle Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und des
s, was die Nachfrage nach den Edelmetallen als sicheren Hafen unterdrückt. In der zweiten Hälfte der vergangenen Woche fiel der Goldpreis zeitweise um fast 2,5% und näherte sich dem Bereich von 4500 US-Dollar, während Silber noch stärker verlor und im Laufe des Tages um etwa 9% abstürzte, mit einem Tiefststand unter 76 US-Dollar.
Gleichzeitig steigt der
Die OCBC Bank stellt fest, dass Silber in dieser Runde deutlich stärker gefallen ist als Gold. Der Hauptgrund ist die zuvor starke "High-Beta-Risikotrading"-Eigenschaft bei Silber. Die steigende Nachfrage nach Industriemetallen, erneuerbare Energien und Investitionen in künstliche Intelligenz belebten kurzfristig die Kurse; bei nachlassender Risikobereitschaft zeigt Silber jedoch im Vergleich zu Gold größere Schwankungen und muss deshalb in der aktuellen Korrektur stärkeren Verkaufsdruck verkraften.
Obwohl die angespannte Lage im Nahen Osten theoretisch die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen stärkt, führen die durch die Ölpreissteigerung angeheizten Inflationserwartungen zu größerer Sorge, dass die US-Notenbank die hohen Zinsen beibehalten oder gar weiter erhöhen könnte. Der Edelmetallmarkt richtet sich inzwischen vom „geopolitischen Risiko-Absicherungstrading“ zum „Zinsdruck-Trading“ aus.
Bei technischer Analyse hat Gold auf Tagesbasis inzwischen die kurzfristige Unterstützung durch gleitende Durchschnitte klar unterschritten. Die zuvor starke Aufwärtsstruktur geht in eine konsolidierende Phase über. Die OCBC stellt fest, dass Gold aktuell um 4540 US-Dollar gehandelt wird, wobei der Tages-RSI deutlich zurückgegangen ist, was ein Nachlassen des vorherigen Antriebes signalisiert. Die erste wichtige Unterstützung nach unten liegt bei ca. 4452 US-Dollar – dies entspricht dem 23,6% Fibonacci-Retracement der Hoch- und Tiefpunkte von 2026. Die bedeutendere mittelfristige Unterstützung liegt im Bereich der 200-Tages-Linie um 4340 US-Dollar. Nach oben bildet der Bereich um 4670 US-Dollar die erste Widerstandszone, gleichzeitig das 21-Tages-MA und das 38,2% Fibonacci-Retracement. Die Marken bei 4730 und 4850 US-Dollar entsprechen der 50-Tages-Linie beziehungsweise dem 50% Fibonacci-Retracement-Widerstand.
Im 4-Stunden-Chart zeigt Gold kurzfristig eine klare Abwärtskanalstruktur. Der MACD-Indikator bleibt unterhalb der Nulllinie, während der RSI sich im Schwächebereich befindet, was für dominanten Pessimismus im Markt spricht. Da Gold allerdings jetzt an einer technischen Unterstützungszone angekommen ist, könnte es kurzfristig zu einer technischen Erholungsrally kommen. Bleiben US-Dollar und US-Staatsanleihen weiter stark, ist das Rebound-Potenzial begrenzt.
Redaktionelle Zusammenfassung:
Der Gold- und Silbermarkt steht aktuell unter dem dreifachen Druck von „Zinserwartungen“, „starkem US-Dollar“ und „inflationsgetriebener Energie“. Trotz fortbestehender geopolitischer Risiken dreht sich die Marktlogik hin zur Aufmerksamkeit gegenüber der zukünftigen Fed-Politik und den Veränderungen der US-Staatsanleiherenditen. Silber, das zuvor stärker risikobehaftet gehandelt wurde, verzeichnet deshalb größere Kursrücksetzer als Gold. Kurzfristig ist mit weiterhin hoher Volatilität zu rechnen, wobei US-Dollar, US-Staatsanleiherenditen und die Lage in der Straße von Hormuz die Richtung weiter bestimmen werden.
Verantwortlicher Redakteur: Zhu He Nan
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