Grove schließt eine Lagerkreditvereinbarung in Höhe von 500 Millionen Dollar mit Galaxy Digital ab.

Quelle: Globaler Marktbericht

Das institutionelle Kreditinfrastrukturprotokoll Grove und Galaxy Digital haben kürzlich angekündigt, dass sie eine Lagerfinanzierungsvereinbarung in Höhe von 500 Millionen US-Dollar abgeschlossen haben, um die Finanzierung von institutionellen Krediten zu unterstützen, die durch digitale Vermögenswerte besichert sind.

Lagerfinanzierung ist ein Finanzierungsmodell, bei dem der Kreditinitiator eine Kreditlinie erhält, um seine Kreditgeschäft zu finanzieren. In diesem Modell ist der Initiator für die Kreditvergabe und das Underwriting verantwortlich, während der Lagerfinanzierer Mittel bereitstellt, die durch das Kreditportfolio besichert sind. In dieser Zusammenarbeit übernimmt Galaxy Digital die Rolle des Kreditinitiators und Dienstleisters, verantwortet das Underwriting, Management und die Abwicklung der digitalen Assets als Sicherheiten für institutionelle Kredite. Grove fungiert als Lagerfinanzierer und stellt über ein spezielles Kreditinstrument Kapital in USDS-Stablecoins zur Verfügung.

Laut Vereinbarung akzeptiert diese Einrichtung ausschließlich bitcoin und Ethereum (einschließlich nativer und liquider gestaketer Ethereum) als qualifizierte Sicherheiten, verwaltet von den qualifizierten Verwahrstellen Anchorage Digital und BitGo. Die Basisdarlehen sind durch Überbesicherung abgesichert, das Loan-to-Value-Verhältnis wird kontinuierlich durch die Chronicle-Preisquelle überwacht und es gibt Konzentrationsobergrenzen, beispielsweise dürfen Ethereum-besicherte Kredite nicht mehr als die Hälfte des Gesamtvolumens ausmachen.

Diese Kooperation baut auf der bestehenden Beziehung beider Parteien auf. Im Dezember 2025 beteiligte sich Grove mit 50 Millionen US-Dollar an der ersten durch tokenisierte Kredite besicherten Schuldverschreibung von Galaxy. Im Unterschied zu früheren Investitionen in bereits gebündelte Kreditportfolios ermöglicht die neue Lagerfinanzierungsvereinbarung eine frühere Beteiligung von Grove, indem sie direkt die Vergabe neuer institutioneller Kredite von Galaxy finanziert.