Großbanken-Bewertung｜Citi: Arm bleibt weiterhin der Hauptprofiteur von KI-Infrastruktur, Kursziel 300 US-Dollar

Glonghui, 30. Juli – Laut einem von Citi veröffentlichten Research-Bericht hat Arm seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 bekanntgegeben; Umsatz und Gewinn lagen dabei 1 % bzw. 11 % über den Markterwartungen. Der Median der Prognosen für Umsatz und Gewinn im zweiten Quartal liegt wiederum 3 % bzw. 10 % über den Vorhersagen. Die Bank weist darauf hin, dass das starke Wachstum im Bereich Cloud-AI und Lizenzgeschäft dazu beiträgt, die Auswirkungen der rückläufigen Nachfrage und des schwächeren Produktmixes im Smartphone-Markt auszugleichen. Citi hebt daher die Umsatz- und operative Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2027 um 1 % bzw. 4 % an. Das Management betont, dass die Nachfrage nach General AI (AGI) CPUs bereits 2 Milliarden US-Dollar übersteigt und die Geschäftstransparenz sich verbessert. Citi sieht Arm daher weiterhin als Hauptprofiteur der AI-Infrastruktur und glaubt, dass die jüngste Kurskorrektur eine attraktivere Einstiegsmöglichkeit bietet. Das „Buy“-Rating bleibt bestehen, das Kursziel beträgt 300 US-Dollar. Zudem erhöht Citi die Umsatzprognosen für die Geschäftsjahre 2027 bis 2030 um rund 1 %, um das starke Lizenzgeschäft zu reflektieren, das teilweise durch rückläufige Einnahmen aus Smartphone-Patenten kompensiert wird; die Gewinnprognosen für 2027 bzw. 2029 werden um 4 % bzw. 1 % angehoben.