Marktkompass: Der Dollar übernimmt die Führungsrolle

Der Market Compass bietet einen umfassenden Überblick über den gesamten Kryptomarkt: sieben Blickwinkel, ein zusammengesetzter Score, täglich aktualisiert. Dieser Artikel ist das monatliche Snapshot.

Der Stand des Marktes

Der Composite Score liegt bei 25/100 (Defensiv), gegenüber 21 vor einer Woche und 22 vor einem Monat, und hat sich nun acht Sitzungen in Folge aus der Risk-Off-Zone gehalten. Der Anstieg ist gering, aber eindeutig, und wird von einem Faktor angetrieben: Makro, das mit dem höchsten Gewicht im Score von 13 auf 23 im Laufe des Monats gestiegen ist, während der Dollar seinen langfristigen Abwärtstrend beibehält.

Dahinter steht das Setup günstige Bewertung bei ruhigen Optionspreisen. Der Spotkurs nahe $63.9k liegt über dem durchschnittlichen Kostenbasis der Coins von etwa $52.8k, realisierte Gewinne und Verluste liegen mit 1,05 knapp über der Gewinnschwelle und die durch Optionen implizierte Volatilität hat erst kürzlich auf etwa 36 von ihrem Zweijahres-Tief zugelegt.

Der Hinweis ist das passive Kaufinteresse. US Spot-ETF-Flows bewegen sich nahe einer Netto-Neuemission von +$95 Mio. pro Tag — die achte positive Sitzung in Folge — während der Anteil der jüngst profitablen Käufer auf über 43% gestiegen ist, selbst während der Spotkurs leicht nachgibt. Ein erneuter Dollar-Bruch unter seinen 200-Tage-Durchschnitt mit fortbestehendem Kaufinteresse würde die Einschätzung in Richtung Balanced führen; eine Dollar-Erholung oder ein Rückgang der ETF-Flows würde den Score wieder in Richtung Risk-Off bewegen.

Neu: Das Cycle Position Board

In dieser Ausgabe wird das Cycle Position Board vorgestellt — eine neue Sammlung von Indikatoren, die die Konfluenz über 45 unserer besten Bitcoin-Kennzahlen verfolgt. Jeder Indikator wird innerhalb seiner eigenen Vierjahres-Historie von 0 bis 100 bewertet, wobei 100 immer überhitzt und 0 ausgelaugt bedeutet; die gesamte Übersicht kondensiert in einen einzigen Median-Composite.

Historisch betrachtet waren die blauen Abschnitte, in denen die meisten Werte gleichzeitig kalt sind, hervorragende Zeitpunkte zum Akkumulieren, während tiefes Rot die überhitzten Phasen markierte, die jedes Zyklusende kennzeichneten. Heute liegt das Board in der kühlen Hälfte seiner Spanne: ein ausgelaugtes Marktbild baut stetig eine Basis auf.

Das Board ist jetzt im Market Compass verfügbar, unserem neuesten Produkt, um den Markt besser zu verstehen.

Dieser Artikel ist ein Snapshot zu einem bestimmten Zeitpunkt. Wer das Live-Bild und die täglichen Veränderungen sehen möchte, erhält das vollständige Dashboard mit täglichem Analysten-Review als Glassnode Advanced oder Professional Mitglied. Öffnen Sie den Market Compass, um den aktuellen Marktstand zu sehen, oder erfahren Sie mehr über den Market Compass.