Indonesische Rupiah stärkt sich aufgrund von Prabowos Wachstumsziel und schwächerem US-Dollar

USD/IDR weitet seine Verluste am zweiten Tag in Folge aus und handelt während der asiatischen Handelszeiten am Montag um die 17.820. Das Währungspaar könnte mit geringem Handelsvolumen konfrontiert sein, da die Handelsaktivitäten angesichts des indonesischen Unabhängigkeitstags gedämpft bleiben.

Die indonesische Rupiah (IDR) fand jedoch Unterstützung nach einer optimistischen Unabhängigkeitstagsrede von Präsident Prabowo vor dem Parlament. Die Stimmung wurde gestärkt, als er prognostizierte, dass das BIP-Wachstum im nächsten Jahr 6% erreichen könnte, angetrieben durch die fortlaufende Realisierung von Investitionen und eine stabile Schaffung von Arbeitsplätzen. Um die fiskalische Glaubwürdigkeit weiter zu stärken, plant die Regierung, einen Teil der Dividenden staatseigener Unternehmen einzubehalten und die Mittel zum Aufbau eines fiskalischen Puffers sowie zur beschleunigten Schuldenreduzierung zu verwenden.

In der Zwischenzeit wertete das USD/IDR-Paar ab, zusammen mit einem breiteren Rückgang des US Dollar (USD), ausgelöst durch schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten und veränderte Erwartungen gegenüber der Zentralbankpolitik. Laut dem US Census Bureau sanken die Einzelhandelsumsätze im Juli auf Monatsbasis um 0,6%, nachdem sie im Juni noch um 0,2% gestiegen waren und damit die Markterwartung eines Wachstums von 0,1% verfehlt haben. Auf Jahresbasis legten die Einzelhandelsumsätze im Juli um 5,0% zu, was eine Abschwächung gegenüber dem Zuwachs von 6,8% im Vormonat darstellt.

Als Reaktion auf eine Reihe von schwächeren Konjunkturberichten, darunter CPI, PPI und Einzelhandelsumsätze, haben Händler ihre Erwartungen für Zinserhöhungen durch die Federal Reserve deutlich zurückgeschraubt. Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte derzeit nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 30,1% für eine Zinserhöhung im nächsten Monat ein, was einen starken Rückgang gegenüber der vor einer Woche geschätzten Wahrscheinlichkeit von 52,2% darstellt.

Carry-Hintergrund bleibt stabil, da Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen nachlassen

Strategen bei OCBC erklären, dass das Umfeld weiterhin unterstützend für Carry-Trades bleibt, da „Carry immer noch bevorzugt wird“, weil „niedrigere Zinserhöhungserwartungen der Fed, ausgelöst durch eine moderate Inflation und schwächere Arbeitsmarktdaten, zusammen mit anhaltend hohen Renditen am langen Ende der US-Staatsanleihen, eine steilere US-Renditekurve begünstigen.“ Sie merken an, dass diese Kombination aus gedämpften Risiken politischer Straffung und einer steileren Kurve weiterhin die Nachfrage nach Rendite bei verschiedenen Währungen stützt.