Die Aktie von Core Scientific fällt um 10 %, nachdem das Unternehmen plant, Schulden in Höhe von 350 Millionen US-Dollar auszugeben

Core Scientific, ein börsennotiertes Bitcoin-Mining-Unternehmen, das in der vergangenen Woche einen Nettoverlust von mehr als 800 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal verzeichnete, kündigte am Dienstag an, bis zu 350 Millionen US-Dollar in wandelbaren vorrangigen Schuldverschreibungen anzubieten, die 2029 auslaufen. Die Aktie des Unternehmens, die unter dem Ticker CORZ gehandelt wird, ist um mehr als 10% gefallen, nachdem die mögliche Fremdkapitalaufnahme ins Gespräch gebracht wurde.

Die Schuldverschreibungen würden im Rahmen eines privaten Angebots an qualifizierte institutionelle Käufer ausgegeben und könnten mit der Bedingung versehen sein, dass Käufer zusätzlich 52,5 Millionen US-Dollar an Schuldverschreibungen erwerben. Investoren können entscheiden, ob sie die vorrangigen, nicht besicherten Schulden bis zur Fälligkeit halten oder in Aktien umwandeln. Die Zinszahlungen erfolgen halbjährlich.

„Core Scientific beabsichtigt, den Nettoerlös aus dem Angebot zur vollständigen Rückzahlung der ausstehenden Darlehen aus dem Kredit- und Garantievertrag, der am 23. Januar 2024 abgeschlossen wurde, sowie zur Rückzahlung sämtlicher ausstehender vorrangiger, besicherter Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2028 zu verwenden“, erklärte das Unternehmen in einer Stellungnahme und fügte hinzu, dass verbleibende Mittel für „allgemeine Unternehmenszwecke“ einschließlich potenzieller Übernahmen genutzt werden.

Im Januar genehmigte ein Insolvenzgericht den Chapter-11-Restrukturierungsplan von Core Scientific, der es dem Unternehmen ermöglichte, 400 Millionen US-Dollar Schulden abzubauen und den Betrieb fortzusetzen. Das Unternehmen, das ursprünglich im Dezember 2022 aufgrund eines massiven Preisverfalls bei Krypto und der Insolvenz des Geschäftspartners Celsius Insolvenzschutz beantragte, profitierte vom anschließenden Anstieg des Bitcoin-Kurses.

Im Rahmen des Restrukturierungsabkommens gab Core Scientific an Schuldner zwei Tranchen von Warrants sowie bedingte Wertrechte aus, die im zweiten Quartal aufgrund des steigenden Aktienkurses im Rahmen einer nicht zahlungswirksamen Mark-to-Market-Anpassung neu bewertet wurden und einen erheblichen Anteil der rechnerischen Nettoverluste ausmachten.

Das Unternehmen ist aus der Insolvenz in einer relativ starken Position hervorgegangen, nachdem es 2023 Bitcoin im Wert von 1,4 Milliarden US-Dollar gemined und seinen Einflussbereich erweitert hat, sodass es zu einem der größten, wenn nicht sogar dem größten, amerikanischen Mining-Unternehmen wurde. Core Scientific hat zudem seine Aktivitäten in anderen Data-Center-Dienstleistungen ausgebaut, darunter High-Performance-Computing für KI-Unternehmen wie CoreWeave.

Allerdings scheint die Ankündigung, nach einer Reduzierung der Schulden um 60% seit Jahresbeginn wandelbare Schuldverschreibungen auszugeben, Investoren zu verunsichern, die möglicherweise bereits bezüglich des Umfelds nach dem Bitcoin-Halving vorsichtig sind.