Castle Securities: Die Situational-Portfolio-Exposition wurde um über 80 % reduziert, das Flaggschifffonds erzielte im Juli die beste Rendite der letzten vier Jahre.
Der Gründer von Citadel Securities, Ken Griffin, gab bekannt, dass das Risikoengagement des aus dem Hedgefonds Situational Awareness übernommenen Portfolios um mehr als 80 % reduziert wurde. Der Flaggschiff-Multistrategiefonds Wellington erzielte im Juli eine Rendite von 5,94 %, was die beste Monatsperformance seit 2022 darstellt. Zuvor galt die Übernahme des Situational Awareness-Portfolios durch Citadel Securities allgemein als Signal für den Marktboden.
Der Gründer von Citadel, Ken Griffin, hat den Kunden mitgeteilt, dass das Unternehmen das Risiko-Exposure des aus der Übernahme des Hedgefonds Situational Awareness stammenden Portfolios deutlich reduziert hat und gleichzeitig bestätigt, dass der Flaggschiff-Fonds im Juli eine starke Performance aufwies.
Laut CNBC erklärte Griffin in einem Brief an die Kunden am Freitag, Citadel hat das Risiko-Engagement dieses übernommenen Portfolios durch mehr als 100 Block-Trades (mit einer Gesamtkapitalisierung von über 4 Milliarden US-Dollar) um über 80 % reduziert. Dies ist das erste Mal, dass Griffin öffentlich zum Erwerb der Vermögenswerte von Situational Awareness Stellung bezogen hat.
Griffin bestätigte in dem Brief ebenfalls, dass der Flaggschiff-Multi-Strategie-Fonds Wellington im Juli eine Rendite von 5,94 % erzielte – die beste monatliche Performance seit 2022.
Citadel übernahm Situational Awareness zu einem Zeitpunkt, als KI-bezogene Trades turbulent verliefen. In der Folge kam es zu einer Gegenbewegung im KI-Sektor. Der Markt geht allgemein davon aus, dass die Zwangsliquidierung von Situational Awareness das vorläufige Tief der Verkaufswelle markierte, die im Juni begonnen hatte.
Misserfolge im KI-Handel lösen Kettenreaktion von Zwangsliquidationen aus
Situational Awareness wurde vom 25-jährigen Leopold Aschenbrenner gegründet. Der Fonds fokussierte sich schwerpunktmäßig auf KI-bezogene Themen, basierend auf Aschenbrenners Überzeugung, dass künstliche Intelligenz die Welt und die Wirtschaft grundlegend verändern wird.
Gleichzeitig hielt der Fonds Short-Positionen auf einige Softwareunternehmen und spekulierte darauf, dass diese durch KI unter Druck geraten würden.
Allerdings verschlechterten sich KI-bezogene Trades zwischen Juni und Juli abrupt – während die Gesamtindizes stabil blieben, fielen Einzeltitel wie SanDisk und Bloom Energy, auf die der Fonds stark setzte, um jeweils mehr als 50 %. Zur gleichen Zeit erholten sich Softwarewerte wie Adobe, was dazu führte, dass der Fonds sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite Verluste erlitt.
Die Verluste auf beiden Seiten führten letztlich zu Margin Calls und Zwangsliquidationen.
Nach Citadels Übernahme folgt Erholung im KI-Sektor
Am 29. Juli nahm Citadel Gespräche mit Situational Awareness über die Übernahme eines Teils des Portfolios auf.
Am nächsten Tag war Situational Awareness gezwungen, aufgrund erheblicher Verluste alle Aktienpositionen am öffentlichen Markt zu verkaufen, woraufhin Citadel als Käufer dieser Vermögenswerte bestätigt wurde.
Nach der Übernahme der öffentlichen Marktpositionen durch Citadel kam es zu einer Erholung der KI-bezogenen Trades. Der Markt betrachtete den erzwungenen Verkauf von Situational Awareness als das vorläufige Tief des Abwärtstrends, der im Juni begonnen hatte.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
BUZZ-“Broker-Meinungen”: Analysten stehen Berichten über eine Übernahme von Chipotle durch Starbucks skeptisch gegenüber
Die Financial Times berichtete am Donnerstag, dass Starbucks SBUX.O eine mögliche Übernahme von Chipotle CMG.N in Erwägung gezogen hat, was CEO Brian Niccol zu der von ihm geleiteten Burrito-Kette zurückbringen würde. Starbucks lehnte eine Stellungnahme ab und betonte, das Unternehmen konzentriere sich weiterhin voll auf seine eigene Geschäftsbelebung. Geringe strategische Logik: BTIG zeigte große Zweifel und erklärte, dass der Deal aus Sicht von Lieferkette und Betrieb nicht sinnvoll sei, zu einer erheblichen Verwässerung für Starbucks-Aktionäre führen und die Management-Teams beider Marken stören würde. BTIG-Analyst Peter Saleh sagte: „Im Laufe der Jahre gab es viele Gerüchte über Mehrmarkenübernahmen … aber nur wenige wurden Realität, und noch weniger waren erfolgreich.“ William Blair-Analystin Sharon Zackfia ist der Meinung, dass angesichts der unterschiedlichen Lieferketten der beiden Unternehmen kaum offensichtliche Synergieeffekte auf der Umsatzseite bestehen und die Vorteile in der Beschaffung sehr limitiert sind. Außerdem wies sie darauf hin, dass Starbuck’s Nettoverschuldung von 9.4 Milliarden US-Dollar im Juni die Finanzierung einer Übernahme „zu einem schwer rechenbaren Geschäft“ mache und der Verschuldungsgrad des fusionierten Unternehmens auf etwa das Sechsfache steigern könnte – ein relativ hoher Wert im börsennotierten Gastgewerbe. D.A. Davidson hält angesichts erheblicher Markenunterschiede und begrenzter Synergien eine Realisierung des Deals für maximal 20% wahrscheinlich. EMarketer-Analystin Suzy Davidkhanian erklärte, dass Niccols Vertrautheit mit Chipotle zwar das Ausführungsrisiko verringern könnte, aber Starbucks-Investoren die Transaktion als teure und ablenkende Maßnahme ansehen könnten, die die Rückkehr in die Gewinnzone gefährdet.
Jefferies senkt das Kursziel für AppLovin auf 375 US-Dollar.
BUZZ – Humana-Aktie steigt aufgrund der Höherstufung im "Medicare Advantage Plan"-Rating
Am 9. Oktober stieg der Aktienkurs von Humana Inc (HUM.N) im vorbörslichen Handel um 14,4% auf 443 US-Dollar. US-Regierungsdaten zeigen, dass 95% der HUM-Mitglieder im "Medicare Advantage Plan" im Bewertungsjahr 2027 vier oder mehr Sterne erhielten. Eine höhere Sternebewertung ist für Versicherer entscheidend, da sie Bonuszahlungen der Regierung und eine Steigerung der Teilnehmerzahlen ermöglicht. Oppenheimer-Analysten schätzen, dass der Bewertungsanstieg dem Unternehmen 3.6 Milliarden US-Dollar an neuen Einnahmen bringen könnte. Im Vergleich dazu sanken laut Oppenheimer die durchschnittlichen Bewertungen der Konkurrenten UnitedHealth Group (UNH.N) und CVS Health (CVS.N) im Vergleich zum Vorjahr um 15%, auch die Bewertungen von Elevance (ELV.N) und Centene (CNC.N) gingen zurück. Bis zum letzten Handelsschluss ist HUM seit Jahresbeginn um 51% gestiegen, während UNH, CVS und ELV um 10% bis 14,4% zulegten und CNC um 57% gestiegen ist.
BUZZ-US-Telekommunikationsaktien fallen nach SpaceX-Spektrumsabkommen
Am 9. Oktober – Da SpaceX eine Vereinbarung getroffen hat, ein Paket von landesweiten Niederfrequenz-Spektrumlizenzen zu erwerben, wird Starlink Mobile zu einem der wichtigsten Telekommunikationsanbieter in den USA. US-Telekomaktien fielen vorbörslich: Die Aktie von T-Mobile fiel um 6,3 %, AT&T um 5,7 % und Verizon um 5,1 %. Das Wall Street Journal berichtete unter Berufung auf informierte Kreise, dass SpaceX rund 8.0 Milliarden Dollar in bar an den Verkäufer, die Private-Equity-Gesellschaft Grain Management, zahlen werde, um diese Vermögenswerte zu erwerben. Die finanziellen Bedingungen des Abkommens wurden noch nicht offengelegt. Dieser Deal erhöht den Wettbewerbsdruck auf traditionelle Anbieter und wandelt die Satelliten-zu-Gerät-Technologie von einer ergänzenden Sicherheitsfunktion für abgelegene Gebiete in einen vollwertigen Wettbewerber zu terrestrischen Mobilfunknetzen um. „Obwohl die drei großen Anbieter (AT&T, T-Mobile, Verizon) bei den Nutzern mit hohen Datennutzungen weiterhin schwächeln, stellt dies eine konkretere Konkurrenzbedrohung dar. Es überrascht jedoch nicht völlig und wird sich wahrscheinlich zuerst in ländlichen Gebieten bemerkbar machen“, erklärte Morgan Stanley. Seit Jahresbeginn ist die Aktie von T-Mobile um 15,6 % gefallen, die von Verizon um 13,7 % gestiegen, während AT&T kaum Veränderungen zeigte. Auch europäische Telekomaktien wurden in Mitleidenschaft gezogen, darunter die Deutsche Telekom.
Krypto-Preise
Mehr
