[Aktienverfolgung] Tower Semiconductor: Beschleunigte Realisierung von Siliziumphotonik-Aufträgen, Bewertung nach Korrektur weiterhin aufzuarbeiten

HSBC ist der Ansicht, dass sich das Wachstum traditioneller Rechenzentren von der Entwicklung fortschrittlicher Modelle hin zur Kommerzialisierung von KI verlagert. Die steigende Nachfrage nach Inferenz, die expandierenden Investitionsausgaben der Cloud-Anbieter sowie strengere Vorgaben bei Strom und Regulierung führen dazu, dass das angespannte Verhältnis von Angebot und Nachfrage voraussichtlich bis 2028 anhalten wird. Selbst bei steigenden Zinssätzen wird das durchschnittliche jährliche Wachstum des AFFO je Aktie von 2025 bis 2028 weiterhin auf 11 % bis 12 % geschätzt, was auf eine starke Ertragsresilienz hinweist.

Bloomberg-Stratege Simon White warnt, dass der Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen von einem zuvor durch Zinserwartungen getriebenen "gutartigen" Anstieg zu einem unkontrollierten Anstieg infolge einer steigenden Laufzeitprämie übergeht. Marktanalysten weisen darauf hin, dass höhere langfristige Zinssätze sowohl den Diskontierungssatz für US-Aktienbewertungen als auch die Finanzierungskosten für Unternehmen erhöhen und den Liquidationsdruck auf hoch verschuldete Vermögenswerte verstärken. Sollte ein Zinssatz von über 5% zur neuen Normalität werden, werden die Bewertungen von US-Aktien weiterhin unter Druck stehen.