US-Aktienbewegung: AXT steigt am 24. September stark wegen InP-Nachfrage und Lumentum-Großaufträgen

AXT Kursanstieg am 24. September – Analyse

Stichwörter: InP-Nachfrage, Lumentum-Auftragsbindung

1. Am 24. September veröffentlichte Morgan Stanley eine ECOC-Kurzanalyse und berichtete, dass sich der NPO-Konsens auf eine Umsetzung im Jahr 2028 verschiebt, dass optische Komponenten für 12 bis 18 Monate ausverkauft sind und dass InP-Substrate als größter Engpass gelten; AXT ist auf Hochleistungs-Verbundstoffe und einstoffliche Halbleitersubstrate spezialisiert, darunter auch InP-Substrate.

2. Im Protokoll der Nomura-Konferenz vom 24. September heißt es, dass bei 1,6T-optischen Modul-DSPs im Jahr 2026 ein Defizit von etwa 3 bis 4 Millionen Stück erwartet wird und das Defizit 2027 über 20 Millionen Stück betragen soll; ein wesentlicher Engpassabbau wird erst in der zweiten Jahreshälfte 2027 erwartet, was den anhaltenden Angebotsengpass in der optischen Kommunikationskette unterstreicht.

3. Am 26. Juli schloss AXT mit Lumentum einen sechsjährigen Liefer- und Kapazitätsreservierungsvertrag für InP-Wafer ab; Lumentum muss eine erste Sicherheitsleistung in Höhe von 43,5 Millionen US-Dollar zahlen und verpflichtet sich zu einer jährlichen Mindestabnahmemenge, was AXT InP stabile Aufträge und Kapazitätszuteilungen sichert.

4. Am 30. Juli gab AXT die Quartalszahlen zum Stichtag 30. Juni bekannt: Der Umsatz lag bei 47,59 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um ca. 165 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn belief sich auf 13,03 Millionen US-Dollar, während im Vorjahr noch ein Nettoverlust von 7,67 Millionen US-Dollar verzeichnet wurde. Die Bruttomarge stieg auf knapp 45 %. Die InP-Einnahmen erreichten ein Quartalshoch, getrieben von der starken Nachfrage nach optischer Datenzentrumsverbindung.

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