Privatanleger ziehen sich zurück, Institutionen übernehmen das Ruder! Während des US-Staatsanleihensturms fließen „Smart Money“-Mittel nicht ab, sondern weiter: 18,4 Milliarden US-Dollar an Optionsgeld strömen in US-Aktien, KI bleibt die erste Wahl.

Die neuesten Daten, die der Zhihui Finance APP vorliegen, zeigen, dass institutionelle Investoren zunehmend die Führungsrolle an den US-Aktienmärkten übernehmen.

Nach Jahren starker Käufe scheinen Privatanleger allmählich aus dem Markt zurückzutreten. Gleichzeitig belegen Daten von Vanda Research, dass Großanleger angesichts des sprunghaften Anstiegs der US-Staatsanleihenrenditen weiterhin Aktien halten.

„Trotz der in dieser Woche verstärkten makroökonomischen Volatilität zeigten institutionelle Investoren eine unerwartete Widerstandsfähigkeit“, schrieb Viraj Patel, globaler Marktstratege bei Vanda, am vergangenen Freitag in einem Bericht an Kunden.

Daten zeigen, dass der Zufluss von Optionen-Kapital durch institutionelle Investoren einen Umfang von 18,4 Milliarden US-Dollar erreicht hat – etwa das Dreifache des September-Durchschnitts der Vorjahre.

Patel erklärte, dass der Kapitalzufluss von großen Investoren in den letzten fünf Handelstagen trotz der auf den höchsten Stand seit über zehn Jahren gestiegenen Renditen 10-jähriger und 30-jähriger US-Staatsanleihen weiterhin zunehme. Seiner Ansicht nach ist dies im Rahmen der allgemeinen Flucht in sichere Häfen ein „ziemlich konstruktives Signal“ für die Risikobereitschaft institutioneller Anleger.

Patel merkte an, dass institutionelle Händler während der Marktturbulenzen gezielt in ausgewählte Aktien mit Bezug zu künstlicher Intelligenz (AI) investieren.

Er hob besonders Meta Platforms (META.US) als einen der bevorzugten Titel der vergangenen Woche hervor. Das Unternehmen könnte den drittgrößten einwöchigen Wertzuwachs bei von Institutionen gekauften Call-Optionen der letzten zwei Jahre erreichen. Der Aktienkurs des Facebook-Mutterkonzerns kletterte innerhalb einer Woche nach Einführung des Muse Charm-Geräts um fast 13 %. Seit der Veröffentlichung des Muse Personal AI Agent durch Meta Anfang dieses Monats setzt sich der Aufwärtstrend fort.

Innerhalb von vier Handelstagen wuchs das Netto-Exposure von Institutionen auf Call-Optionen bei Meta um 603 Millionen US-Dollar. Diese offensive Positionierung wurde am Markt nur von Micron Technology (MU.US) übertroffen, während das gesamte Call-Options-Handelsvolumen bei Meta im Vergleich zur Vorwoche um 243 % anstieg.

„Makroökonomische Unsicherheit hat riskantes Verhalten nicht gestoppt“, so Patel, vielmehr „werden die Auswahlkriterien der Anleger bei einzelnen Aktien strenger.“

Privatanleger mit sinkendem Anteil am Handelsvolumen

Privatanleger erzielten 2025 beachtliche Ergebnisse, sodass manche bereits behaupten, das Etikett „dummes Geld“ abgelegt zu haben. Anleger führen die starke Performance unter anderem auf die Kaufentscheidungen bei Marktrückgängen infolge von unter der Trump-Regierung eingeführten Zollmaßnahmen zurück.

Doch Daten von Goldman Sachs zeigen, dass der Anteil von Privatanlegern am Gesamtumsatz beim S&P 500 seit dem Hoch im vergangenen Jahr kontinuierlich abnimmt. Das Institut stellt fest, dass dieser Anteil derzeit mehr als 3 Prozentpunkte unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegt.