US-Aktienmarkt Vorschau | Die drei großen Aktienindex-Futures steigen gemeinsam, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreicht ein neues Hoch seit 2002, Micron (MU.US) gerät nach den Quartalsergebnissen in Turbulenzen

Marktbewegungen vor Handelsbeginn

1. Am Donnerstag, dem 1. Oktober, steigen die Futures der drei großen US-Aktienindizes vor Handelsbeginn. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigen die Dow-Jones-Futures um 0,41 %, die S&P 500-Futures um 0,43 % und die Nasdaq-Futures um 0,62 %.

2. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt der deutsche DAX-Index um 0,05 %, der britische FTSE 100 fällt um 0,91 %, der französische CAC40 fällt um 0,49 % und der europäische Stoxx 50 fällt um 0,34 %.

3. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt WTI-Rohöl um 1,34 % auf 91,63 US-Dollar pro Barrel. Brent-Rohöl steigt um 1,87 % auf 99,86 US-Dollar pro Barrel.

Marktnachrichten

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erreicht das höchste Niveau seit 2002, der US-Dollar-Index steigt auf den höchsten Stand seit drei Monaten. Die Rendite der Benchmark-Staatsanleihe der USA steigt auf den höchsten Wert seit 2002, gleichzeitig überschreitet der US-Dollar-Index das vorhergehende Hoch vom Juli und erreicht das höchste Niveau seit Ende Juni. Die anhaltende Inflation, umfangreiche staatliche Verschuldung und ein starkes Wirtschaftswachstum sorgen dafür, dass die Markterwartungen für Zinssätze hoch bleiben. Mit steigendem Ölpreis kletterte die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe zeitweise um 4 Basispunkte auf 5,33 %, was das Hoch aus dem Jahr 2007 übertrifft. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe erreichte ebenfalls das höchste Niveau seit 2002. Der US-Staatsanleihemarkt erlebt seit Monaten einen Rückgang. Globale Staatsanleihen stehen unter Druck; die hohen Ölpreise im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten haben Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, was Investoren dazu veranlasst, auf weitere Zinserhöhungen der Zentralbanken, einschließlich der Federal Reserve, zu setzen.

Die USA drängen Europa zur Freigabe von Dieselreserven, um Ölpreise zu senken. Laut informierten Kreisen hat die US-Regierung Deutschland und Frankreich aufgefordert, ihre Notfall-Dieselreserven einzusetzen, um die globalen Kraftstoffpreise zu entlasten, andernfalls drohe ein US-Exportverbot für Diesel. In den letzten Jahren spielte die USA eine immer größere Rolle bei der Dieselversorgung Europas. Angesichts der steigenden Dieselpreise in den USA und der Inflationsrisiken, die die Ergebnisse der Zwischenwahlen beeinflussen könnten, führte US-Präsident Trump eilige Beratungen über ein mögliches Exportverbot. Am 30. September erklärte Trump, dass er weiterhin Optionen zur Begrenzung der Ölpreise prüfe, einschließlich eines Exportverbots, dabei gebe er zu, dass das Verbot zwar die Dieselpreise senken, aber die Benzinpreise steigen lassen könnte.

Verhandlungen zwischen den USA und Iran geraten ins Stocken – Rubio fordert die iranische Delegation auf, das Land zu verlassen. Berichten zufolge haben ein US-Beamter und eine weitere informierte Person mitgeteilt, dass Rubio nach gescheiterten Verhandlungen die iranische UN-Delegation am Montag aufforderte, die USA umgehend zu verlassen. Obwohl die iranische Delegation ohnehin geplant hatte, bald abzureisen, stellt Rubios Vorgehen eine seltene diplomatische Zurechtweisung dar und betont das tief verwurzelte Misstrauen zwischen den beiden Ländern angesichts der ausbleibenden Vermittlungserfolge zur Beendigung des Krieges. Der Vermittler Katar versuchte zuvor, den diplomatischen Durchbruch zwischen den USA und Iran zu fördern, doch die Fortschritte waren gering, beide Seiten wollten keine Zugeständnisse machen. Zu den geforderten Abreisenden zählt auch der iranische Außenminister Araghchi.

SoftBank schließt letzte zusätzliche Investition von 10 Mrd. USD in OpenAI ab – Gesamtinvestition erreicht 64,6 Mrd. USD. SoftBank gab am 1. Oktober bekannt, dass über den Vision Fund 2 die dritte und letzte zusätzliche Investition in OpenAI in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar abgeschlossen wurde. Damit ist die zuvor angekündigte Gesamterhöhung von 30 Milliarden US-Dollar vollständig abgeschlossen. Nach dieser Investition liegt die Gesamtinvestition von SoftBank in OpenAI bei 64,6 Milliarden US-Dollar, mit einem Aktienanteil von etwa 13 %. Die Mittel stammen aus SoftBanks am 24. September angekündigter Emission von Fremdwährungs-Anleihen.

US-Senatoren beider Parteien planen KI-Haftungsgesetz – Unternehmen sollen für das Eindringen von intelligenten Agenten verantwortlich sein. Die republikanischen Senatoren Josh Hawley und der demokratische Senator Chris Murphy planen die Einführung eines KI-Haftungsgesetzes. Obwohl Trump die Haltung seiner Regierung klar verdeutlicht hat (die Branche soll sich selbst regulieren), setzen sich immer mehr Republikaner für neue Gesetze ein. Das Gesetz zur Haftung von KI-Agenten soll Unternehmen für Hackerangriffe straf- und zivilrechtlich verantwortlich machen. Die Abgeordneten sind der Ansicht, dass das aktuelle Recht zu viele Unsicherheiten bei der Frage hinterlässt, wer verantwortlich ist, wenn intelligente Agenten in Systeme eindringen. Dieses Vorgehen steht im Gegensatz zu den Aussagen von Regierungsbeamten, die meinen, dass das bisherige Recht Probleme durch KI ausreichend regeln könne.

Japan wird Details zum Fünfjahres-Plan seines Investitionsvorhabens bekannt geben, bevor das Großprojekt startet. Die japanische Regierung unter Premierminister Sanae Takaichi plant, die genauen Kosten für die ersten fünf Jahre ihres insgesamt 2,3 Billionen US-Dollar schweren 14-Jahres-Investitionsprogramms zu konkretisieren – ein erster Schritt zur Beseitigung von Unsicherheiten rund um dieses umfangreiche Projekt. Laut Dokumenten vom Donnerstag, die dem japanischen Wachstumsausschuss vorgelegt wurden, will die Regierung bis Jahresende eine detaillierte Liste der nationalen Investitionsbereiche und -größe bis etwa 2030 aufstellen und damit mehr Einzelheiten zur zuvor angekündigten Wachstumsstrategie liefern. Ein Kabinettsbeamter erklärte, dass die Regierung auch eine Übersicht zu öffentlichen und privaten Investitionen vorlegen werde.

Die USA und Südkorea starten 200 Mrd. USD Investitionen – Trump stellt drei große Energieprojekte vor. US-Präsident Trump erklärte zuvor: „Ich habe mich in New York mit Südkoreas Präsident Lee Jae-myung getroffen und wir haben vereinbart, neue Investitionen in Höhe von 200 Milliarden US-Dollar in den USA zu starten! Auf Basis des von mir im letzten Jahr mit Präsident Lee Jae-myung abgeschlossenen strategischen Handels- und Investitionsabkommens im Wert von 350 Mrd. USD, werden wir landesweit US-Energie- und Elektrizitätsprojekte ausbauen. Zunächst werden die USA und Korea ein Kernkraftwerksprojekt im Wert von 120 Mrd. USD vorantreiben und acht große Reaktoren in den USA errichten – darunter sechs Westinghouse AP1000 Reaktoren und zwei koreanische APR-1400 Reaktoren. Zweitens haben beide Seiten den Start eines 50 Mrd. USD Alaska-Flüssiggasprojekts vereinbart, um die reichen Ressourcen Alaskas zu erschließen, neue US-Gas-Infrastruktur zu bauen und US-Arbeiter einzubeziehen. Drittens wird in Essinar, Texas, ein groß angelegtes Gas-Kraftwerksprojekt im Wert von 22 Mrd. USD mit einer Kapazität von 6,4 GW errichtet werden. Dies wird Texas zusätzliche zuverlässige Stromversorgungskapazitäten bieten.“

Einzelnachrichten

Kursschwankungen nach der Veröffentlichung! Micron (MU.US) übertrifft Prognosen mit Umsatz im ersten Quartal – CEO erwartet den nächsten großen Wachstumsmarkt bei Physical AI. Micron Technology verzeichnete im Q4 des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 54,229 Mrd. USD, im Vorjahreszeitraum waren es 11,315 Mrd. USD, während die Markterwartungen bei 50,584 Mrd. USD lagen. Micron gibt eine über den Erwartungen liegende Umsatzprognose für das laufende Quartal ab, gestützt durch die rasante Entwicklung der künstlichen Intelligenz, die eine beispiellose Nachfrage erzeugt. Das Unternehmen erwartet für das nächste Geschäftsjahr im ersten Quartal einen Umsatz von ca. 60 bis 63 Mrd. USD, Analysten hatten durchschnittlich 56,8 Mrd. USD erwartet. Die Speicher- und Speicherlösungsnachfrage für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 werde laut Unternehmen wesentlich angespannter sein als 2026. Der bereinigte Gewinn pro Aktie beträgt ca. 38,15 USD, die Prognose lag bei 36,02 USD. Dennoch zeigte sich die Micron-Aktie vorbörslich am Freitag volatil. In der Telefonkonferenz zum Quartalsbericht sagte Chairman und CEO Sanjay Mehrotra, dass der nächste große Wachstumsmarkt neben Rechenzentren Physical AI sein werde. „Autonomes Fahren ist die erste bedeutende Anwendung von Physical AI und wir glauben, dass dies sich auf humanoide Roboter und andere intelligente autonome Systeme ausweiten wird.“

Accenture (ACN.US) trotzt den Sorgen um KI-Umbruch mit starkem Quartalsbericht. Nach der Veröffentlichung besser als erwarteter Ergebnisse für das vierte Quartal steigt der Aktienkurs von Accenture deutlich, was vorübergehend die wachsenden Sorgen abschwächte, dass künstliche Intelligenz (AI) die Beratungsbranche umwälzen könnte. Der Quartalsumsatz liegt bei 18,7 Mrd. USD und übertrifft damit die Prognose der Analysten von 18,03 Mrd. USD. Der bereinigte Gewinn pro Aktie beträgt 3,29 USD, ebenfalls über der Wall-Street-Prognose von 3,18 USD.

NVIDIA (NVDA.US), Meta (META.US) und andere AI-Giganten hinterfragen Anthropic wegen „übertriebener Warnungen“. Laut informierten Kreisen haben NVIDIA-CEO Jensen Huang und andere Tech-Führungskräfte Anthropic-CEO Dario Amodei während eines Termins im Weißen Haus gefragt, warum er zuvor öffentlich die Risiken von KI-Modellen wie Cyberangriffen und massiver Arbeitslosigkeit betont hat und dies für zu radikal hielten. Amodei antwortete, die Branche müsse die Öffentlichkeit ehrlich über die Fähigkeiten und potenziellen Risiken von KI-Modellen informieren und dürfe Probleme nicht verharmlosen. Die Diskussion fand im Rahmen eines Treffens von Trump mit zahlreichen AI-Unternehmensführern zur Förderung von Branchen-Selbstregulierung statt. Anthropic befürwortet seit langem strengere Sicherheitsmaßnahmen und hat Unternehmen und Regierungen kritisiert, die KI-Risiken unterschätzen; NVIDIA, Meta-CEO Mark Zuckerberg und andere setzen auf brancheneigene Selbstregulierung und schnelle Entwicklung von AI. Ursprünglich wollten Anthropic, OpenAI und Google eine KI-Regulierungsbehörde nach Vorbild der Finanzbranche schaffen, doch Jensen Huang, Zuckerberg und SpaceX (SPCX.US) CEO Elon Musk befürchteten, dies könnte den Top-KI-Unternehmen zu viel Macht geben, sodass der Plan fallengelassen wurde.

TSMC (TSM.US) erwägt den Bau eines neuen Campus in Texas, um mehr AI-Chips herzustellen. Informierten Kreisen zufolge prüft TSMC den Ausbau von Auslandsstandorten, um der anhaltenden Nachfrage nach KI-Hardware zu begegnen. Nordamerika macht in diesem Jahr mehr als 75 % des Wafer-Umsatzes von TSMC aus, während Chipdesigner wie NVIDIA und AMD (AMD.US) für einige der fortschrittlichsten Technologien erhebliche Bestellungen liefern. Wenn TSMC sich für eine Investition in Texas entscheidet, wird das Projekt mehrere Chip-Fabriken mit jeweils über 20 Mrd. USD Investitionsvolumen umfassen. Diese Pläne befinden sich jedoch noch in der Anfangsphase. Das Investment in Texas hängt auch davon ab, ob US-Gesetzgeber die in diesem Jahr auslaufenden Steuervergünstigungen für fortschrittliche Fertigung verlängern.

Broadcom (AVGO.US) wird Anthropic ein Darlehen von bis zu 42 Mrd. USD für den Chip-Leasing bereitstellen. Laut Prospekt zur Anthropic-Börsennotierung hat das Unternehmen mit einigen großen Tech-Unternehmen eine umfassende Zusammenarbeit aufgebaut, besonders erwähnenswert ist Broadcom. Die Partnerschaft umfasst Versorgung mit Rechenleistung, Geräteleasing und Finanzierungen. Im Rahmen dieser komplexen Zusammenarbeit enthüllt der Börsenprospekt, dass Broadcom Anthropic bis zu 42 Mrd. USD zur Finanzierung von Infrastruktur zur Verfügung stellt. Im Gegenzug wird Anthropic voraussichtlich ab nächstem Jahr der größte Kunde von Broadcoms Kerngeschäft für Chipdesign. Im Rahmen der Finanzierung kann Broadcom einen Finanzierungspartner bestimmen und die Schuldinstrumente können in Aktien von Anthropic umgewandelt werden.

Netflix (NFLX.US) Co-CEO sagt, das Wachstum sei nicht wie erwartet. Netflix-Co-CEO Ted Sarandos sagte, das Unternehmenswachstum habe seine Erwartungen nicht erfüllt. Am Mittwoch erklärte Sarandos: „Insgesamt ist unser Wachstum nicht so schnell wie ich es mir wünsche, wir arbeiten hart daran, das Wachstum zu beschleunigen. Allerdings unternehmen wir auch Maßnahmen, die das Wachstum spürbar bremsen.“ Er betonte, dass Netflix in allen Regionen zweistellig gewachsen sei, die Nutzerbindung im letzten Geschäftsjahr jedoch nur um 2 % stieg. Zur Förderung des Wachstums erweitert Netflix das Geschäft über das Kerngeschäft mit Filmen und Serien hinaus; etwa 5 % des 20-Milliarden-Dollar-Budgets werden für Livestreaming eingesetzt. Das Unternehmen plant zudem, die Kinoverwertung einiger Blockbuster-Filme auszubauen. Die Aktie von Netflix ist seit Jahresbeginn um etwa 24 % gefallen. Mit weiter steigenden Investitionen in Inhalte prognostiziert das Unternehmen eine Verlangsamung von Umsatz- und Gewinnwachstum.

SpaceX (SPCX.US) unter Elon Musk erwägt Anpassung der Preise für Grok und X-Abonnements. Laut einschlägigen Unterlagen erwägt SpaceXAI von Musk eine Anpassung der Abonnements für den Grok-Chatbot und die Social-Media-Plattform X – geplant ist ein einheitlicher Abonnement-Service mit vier Preisstufen. Die kostenlose Version soll Zugang zu Grok bieten, allerdings mit strengeren Nutzungsbeschränkungen; das höchste „Ultra“-Paket kostet 100 USD/Monat und umfasst Grok Bot AI-Agenten-Funktionen für Intensivnutzer. Daneben plant SpaceXAI ein „Lite“-Paket zu 8 USD/Monat mit Grok-Zugang, X-Verifikationszeichen und weniger Werbung. SpaceXAI konkurriert derzeit mit Anthropic, OpenAI und anderen KI-Unternehmen, um die Fähigkeiten der KI-Produkte zu verbessern und das Firmenkundengeschäft auszubauen.

Wichtige Wirtschaftsdaten und Veranstaltungshinweise

20:30 Uhr Pekinger Zeit: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA für die Woche bis zum 26. September.

21:05 Uhr Pekinger Zeit: Reden von Richmond-Fed-Präsident Barkin, Boston-Fed-Präsidentin Collins, Kansas-Fed-Präsident Schmidt.

21:30 Uhr Pekinger Zeit: Rede von EZB-Präsidentin Lagarde.

21:45 Uhr Pekinger Zeit: Endwert des US SPGI Manufacturing PMI für September.

22:00 Uhr Pekinger Zeit: US ISM Manufacturing PMI für September, Rede von Fed-Gouverneur Waller.

01:30 Uhr Pekinger Zeit (am Folgetag): Rede von Fed-Vizepräsident Jefferson.

03:00 Uhr Pekinger Zeit (am Folgetag): Rede von Fed-Gouverneurin Bowman.

03:30 Uhr Pekinger Zeit (am Folgetag): Der ständige FOMC-Wahlkommissar und Präsident der New York Fed, Williams, moderiert eine Diskussion auf einer Zentralbank-Konferenz.

06:45 Uhr Pekinger Zeit (am Folgetag): Rede von Dallas-Fed-Präsidentin Logan, FOMC-Wahlkommissarin für 2026.

Gewinnprognose

Freitagmorgen: Nike (NKE.US)