Die Rendite japanischer Langfristanleihen erreicht Mehrjahreshoch, Inflationssignale verstärken sich

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智通财经2026/10/02 07:06

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Die Renditen japanischer Staatsanleihen stiegen am Freitag, wobei die Rendite langlaufender Anleihen ein Mehrjahrzehnthoch erreichte. Anhaltende Inflationssignale und Turbulenzen an den globalen Anleihemärkten trieben den Anstieg weiter voran.
Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen japanischen Staatsanleihe erholte sich nach einem früheren Rückgang im Tagesverlauf und stieg zuletzt um etwa 0,5 Basispunkte auf rund 3,1%, nahe dem in der vergangenen Woche erreichten 30-Jahres-Hoch.
Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigen, dass der Kern-Verbraucherpreisindex (CPI) im Großraum Tokio im September im Jahresvergleich so stark gestiegen ist wie seit zehn Monaten nicht mehr. Dies unterstreicht den zunehmenden Preisdruck und liefert Argumente für eine weitere Zinserhöhung durch die Bank of Japan.
Nachdem die Bank of Japan im vergangenen Monat die Zinsen auf 1,25% anhob, wägen Anleger weiterhin die Wahrscheinlichkeit ab, dass die Zentralbank eine noch vorsichtigere, restriktive Haltung einnehmen könnte.
Die aktuellen Marktbewertungen deuten darauf hin, dass die nächste Zinserhöhung wahrscheinlich im Dezember und nicht bereits im Oktober erfolgen wird.
Takayuki Miyajima, Senior Economist bei Sony Financial Group, erklärte, dass die Erwartungen auf eine beschleunigte Zinserhöhung durch die Bank of Japan nicht vollständig verschwunden sind, da die Aufwärtsrisiken für die Inflation aufgrund hoher Rohölpreise und steigender Lebensmittelkosten weiterhin bestehen.
Die Rendite der 20-jährigen japanischen Staatsanleihe stieg um etwa 1,5 Basispunkte auf rund 3,955% und liegt damit nahe dem 30-Jahres-Hoch, das am Donnerstag während des Handelstages erreicht wurde.
Die 30-jährige Rendite stieg um rund 4 Basispunkte auf 4,21% und dürfte einen neuen Schlussrekord aufstellen.
Die Rendite der am längsten laufenden 40-jährigen Staatsanleihe erhöhte sich um etwa 5,5 Basispunkte auf 4,275% und wird voraussichtlich das höchste Schlussniveau seit Mai erreichen.
Die Renditen von Kurzläufern gingen zurück, was zu einer steileren Zinsstrukturkurve führte. Die zweijährige, die am sensibelsten auf Leitzinssignale der Bank of Japan reagiert, fiel um etwa 1,5 Basispunkte auf rund 1,92%. Die fünfjährige Rendite sank ebenfalls um etwa 1,5 Basispunkte auf etwa 2,365%.
Insgesamt treiben Inflationsdruck und Volatilität an den globalen Anleihemärkten die langfristigen japanischen Renditen in die Höhe. Das Tauziehen um den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung hält an; im weiteren Verlauf gilt es, die geldpolitischen Signale der Bank of Japan und die Entwicklung der Verbraucherpreise im Blick zu behalten.

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