US-Aktienmarktbewegung: GDS Group steigt am 6. Oktober stark an – chinesische Aktien legen zu, Datenzentren im Fokus

(1) Im europäischen Frühhandel sind die Renditen französischer Staatsanleihen gestiegen, wobei der Anstieg stärker ausfiel als bei vergleichbaren Anleihen der Eurozone. (2) Französische Staatsanleihen bleiben weiterhin im Fokus, da die Regierung in den Haushaltsverhandlungen darauf besteht, die Defizitobergrenze auf 5% des BIP zu begrenzen. (3) Laut den ING-Zinsstrategen Michiel Tukker und Benjamin Schroder könnten die fiskalischen Pläne der rechtsextremen Politikerin Marine Le Pen die französischen Staatsanleihen kurzfristig stützen, aber die mangelnde Glaubwürdigkeit und die Unsicherheit zukünftiger Wahlen deuten weiterhin auf ein Risiko einer Ausweitung des Spreads hin. (4) Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone steigen ebenfalls im Zuge der höheren US-Staatsanleiherenditen, während die Märkte auf die später veröffentlichten Protokolle der Federal Reserve warten. (5) Die Rendite der deutschen 10-jährigen Staatsanleihe stieg um 2,2 Basispunkte auf etwa 3,5%, während die Rendite der französischen 10-jährigen Staatsanleihe um 5,4 Basispunkte auf etwa 4,8% zulegte.

(1) Die Spotpreise für Diesel halten das zuvor durchbrochene Niveau fest und zeigen sich äußerst robust. (2) Trotz der jüngsten Volatilität beim Rohöl weigert sich Diesel, die Kursgewinne wieder abzugeben, was darauf hinweist, dass der physische Markt für Raffinerieprodukte weiterhin stark ist. (3) Sobald Diesel erneut ansteigt, wird erwartet, dass dies auch die Rohölpreise nach oben treiben wird. (4) Das Rohöl nähert sich derzeit allmählich einem zyklischen Tiefpunkt. (5) Wenn Diesel bestätigt, dass von der aktuellen Position aus die nächste Aufwärtsbewegung beginnt, könnte dies der Auslöser für die nächste große Rallye beim Rohöl sein.

(1) Die deutsche Industrieproduktion ist im August unerwartet gestiegen und verzeichnete den größten Zuwachs seit März 2025, was die Markterwartungen übertraf. (2) Nachdem die Produktion im Juli rückläufig war, ist der Anstieg im August hauptsächlich auf eine starke Zunahme der Bauwirtschaft sowie auf das Wachstum im Maschinenbau zurückzuführen. (3) Die Automobilproduktion verzeichnete im Monatsvergleich einen Rückgang, was das Statistikamt unter anderem auf Werksferien zurückführte. (4) Auch im Jahresvergleich wurde ein Produktionswachstum erzielt, während die Unternehmen sich weiterhin auf das unsichere Umfeld durch schwankende Energiepreise einstellen. (5) Seit April erholt sich die deutsche Industrieproduktion insgesamt, Unternehmen erhöhten aus Sorge über die Lage im Nahen Osten ihre Lagerbestände und einige Produzenten verschafften sich durch Lieferunterbrechungen von Rohstoffen aus der Golfregion Wettbewerbsvorteile. (6) Die deutsche Wirtschaft expandierte im ersten Halbjahr solide, die Nachfrage nach Exportgütern war unerwartet stark und das Regierungs-Konjunkturpaket setzt sich in Investitionen in die Bereiche Verteidigung und Infrastruktur fort. (7) Allerdings gingen die am Dienstag veröffentlichten Fabrikaufträge deutlich zurück, was vor allem auf einen Rückgang großer Bestellungen für Flugzeuge und Militärfahrzeuge zurückzuführen ist. (8) Ökonomen der deutschen Geschäftsbanken erklärten, dass die Produktionsdaten zumindest Hoffnung geben, dass die Industrieaktivität im dritten Quartal nicht rückläufig war und die deutsche Wirtschaft leicht gewachsen ist. (9) Das Statistikamt stellte fest, dass sich der Einfluss der gestiegenen Energiepreise besonders in den energieintensiven Industriezweigen bemerkbar macht, in denen die Produktion rückläufig ist. (10) Die Europäische Zentralbank erhöhte vergangenen Monat zum zweiten Mal in diesem Jahr den Leitzins, da sie den starken Anstieg der Öl- und Gaspreise als zu heftig einschätzte; der Preis für Brent-Rohöl lag am Mittwoch über 100 US-Dollar pro Barrel. (11) Deutschlands Unternehmensvertrauen stieg im September auf den höchsten Stand seit über drei Jahren, was darauf hindeutet, dass die Unternehmen nicht stark von den wirtschaftlichen Turbulenzen infolge des Krieges betroffen sind, während das Verbrauchervertrauen der Haushalte auf den tiefsten Stand seit fünf Monaten sank. (12) Ökonomen fügten hinzu, dass die jüngsten positiven Stimmungsindikatoren Hoffnung auf steigende Produktion geben, aber angesichts struktureller Probleme, Aussagen von Trump zu Zöllen und starker externer Konkurrenz könnten die Verbesserungen begrenzt bleiben.

(1) Die Deutsche Bank ist der Meinung, dass Silber sich möglicherweise von einem Defizit zu einem Überschuss entwickelt. Analyst Gary der Bank erklärt, dass der Höhepunkt des Silber-Defizits deutlich überschritten ist und bereits im Jahr 2027 ein Angebotsüberschuss auftreten könnte. (2) Der aktuelle Silberpreis liegt bei etwa 61 USD pro Unze, was einem Anstieg von rund 26% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Während des physischen Engpasses Anfang 2026 lag der Preis bei etwa 120 USD pro Unze. (3) Bis Ende August verfügte das London Bullion Market Vault über mehr als etwa 914 Millionen Unzen Silber, davon sind mehr als etwa 300 Millionen Unzen frei verfügbar. Seit Oktober 2025 ist dies ein Anstieg von rund 70%. (4) Aufgrund der rapide nachlassenden Photovoltaik-Nachfrage erwartet die Deutsche Bank, dass der weltweite Silberbedarf für Photovoltaik in diesem Jahr um mehr als etwa 20% sinken wird. (5) Hersteller verwenden derzeit feinere Kontaktleitungen und kupferbeschichtete Pasten, wodurch der Silberverbrauch pro Photovoltaikzelle im Jahr 2026 voraussichtlich um etwa 17% sinken wird. (6) Die Deutsche Bank erwartet im zweiten Quartal 2027 einen durchschnittlichen Silberpreis von etwa 70 USD pro Unze.