Der CIO von Temasek warnt vor zwei großen Risiken im Jahr 2027: Umkehr des KI-Booms und Inflation.

Laut Nikkei News wird Murata Manufacturing in Okayama die Produktion von keramischen Rohstoffen für elektronische Bauteile erhöhen. Angesichts der erwarteten steigenden Nachfrage nach Komponenten im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz (AI) wird das Unternehmen etwa 9 Milliarden Yen investieren, um die Produktionslinie auszubauen.

Die europäischen Aktienmärkte eröffneten am Mittwoch schwächer und standen damit im Gegensatz zu den erneuten Rekordständen der US-Aktienmärkte über Nacht. Der Brent-Ölpreis stieg wieder über 100 US-Dollar pro Barrel, da der Markt das Risiko von Angebotseinbußen durch Angriffe der Huthi-Rebellen auf Saudi-Arabien und die Stürme im Golf von Mexiko beobachtet. Unterdessen stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen über 5,30 %, wodurch Inflations- und Hochzinsängste erneut in den Fokus rückten. Aus Frankreich kamen einige positive Nachrichten: Nach dem Versprechen der Oppositionsführerin Le Pen, die Ausgaben zu senken, ging die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen zunächst zurück, stieg jedoch später wieder auf 4,83 % an. Darüber hinaus sind die US-Aktienindex-Futures derzeit weitgehend unverändert, sodass die allgemeine Marktstimmung weiterhin vorsichtig ist: S&P 500-Futures bleiben unverändert und Nasdaq-Futures geben um lediglich 0,1 % nach. Der Markt richtet seinen Fokus nun auf die bevorstehende Auktion von US-Staatsanleihen im Wert von 3.9 Milliarden US-Dollar (10 Jahre Laufzeit) sowie auf das Protokoll der Fed-Sitzung vom September.

(1) Im europäischen Frühhandel sind die Renditen französischer Staatsanleihen gestiegen, wobei der Anstieg stärker ausfiel als bei vergleichbaren Anleihen der Eurozone. (2) Französische Staatsanleihen bleiben weiterhin im Fokus, da die Regierung in den Haushaltsverhandlungen darauf besteht, die Defizitobergrenze auf 5% des BIP zu begrenzen. (3) Laut den ING-Zinsstrategen Michiel Tukker und Benjamin Schroder könnten die fiskalischen Pläne der rechtsextremen Politikerin Marine Le Pen die französischen Staatsanleihen kurzfristig stützen, aber die mangelnde Glaubwürdigkeit und die Unsicherheit zukünftiger Wahlen deuten weiterhin auf ein Risiko einer Ausweitung des Spreads hin. (4) Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone steigen ebenfalls im Zuge der höheren US-Staatsanleiherenditen, während die Märkte auf die später veröffentlichten Protokolle der Federal Reserve warten. (5) Die Rendite der deutschen 10-jährigen Staatsanleihe stieg um 2,2 Basispunkte auf etwa 3,5%, während die Rendite der französischen 10-jährigen Staatsanleihe um 5,4 Basispunkte auf etwa 4,8% zulegte.

(1) Die Spotpreise für Diesel halten das zuvor durchbrochene Niveau fest und zeigen sich äußerst robust. (2) Trotz der jüngsten Volatilität beim Rohöl weigert sich Diesel, die Kursgewinne wieder abzugeben, was darauf hinweist, dass der physische Markt für Raffinerieprodukte weiterhin stark ist. (3) Sobald Diesel erneut ansteigt, wird erwartet, dass dies auch die Rohölpreise nach oben treiben wird. (4) Das Rohöl nähert sich derzeit allmählich einem zyklischen Tiefpunkt. (5) Wenn Diesel bestätigt, dass von der aktuellen Position aus die nächste Aufwärtsbewegung beginnt, könnte dies der Auslöser für die nächste große Rallye beim Rohöl sein.