Überarbeitete Version 2 – Aufgrund von Marktschwankungen sinken die Gewinne der Blackstone Group und der Ausstieg aus Investitionen wird erschwert
路透社2026/10/22 11:46Im fünften Absatz wurden die Markterwartungen zum Konsens ergänzt, im sechsten Absatz wurden die Aktienkursinformationen aktualisiert.
Reuters, 22. Oktober - Der weltweit größte alternative Vermögensverwalter, Blackstone Group (BX.N), gab am Donnerstag bekannt, dass die volatile Marktsituation seine Fähigkeit zur Veräußerung von Investitionen eingeschränkt hat, was zu einem Gewinnrückgang im dritten Quartal führte.
Die globalen Märkte werden derzeit durch den starken Anstieg der Anleiherenditen, die Erwartung dauerhaft höherer Zinsen sowie durch die zunehmende Marktvolatilität infolge des Krieges im Iran belastet.
Infolgedessen wurden viele potenzielle Transaktionen auf Eis gelegt, was im ersten Halbjahr zu einer Verlangsamung der Transaktions- und IPO-Aktivitäten führte. Laut Daten der London Stock Exchange Group (LSEG) gingen die weltweiten M&A-Aktivitäten (link) im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 41 % zurück.
Blackstones Nettomittelzuflüsse aus Veräußerungen (die die Erlöse aus dem Ausstieg aus Investitionen widerspiegeln) sanken um 34 % auf etwa 332 Millionen US-Dollar, was hauptsächlich auf den fast 50-prozentigen Rückgang der Einnahmen aus dem Private-Equity-Geschäft zurückzuführen ist.
Der ausschüttungsfähige Gewinn (der an die Aktionäre ausgeschüttet werden kann) sank um 13 % auf 1,32 US-Dollar pro Aktie. Nach einer Erhebung der London Stock Exchange Group (LSEG) hatten Analysten zuvor im Schnitt mit 1,26 US-Dollar gerechnet.
Im vorbörslichen Handel fiel der Aktienkurs des Unternehmens um 2,2 %.
Allerdings wurde die Performance von Blackstone durch Nettozuflüsse von mehr als 6,3 Milliarden US-Dollar gestützt, wodurch das verwaltete Vermögen auf 1,37 Billionen US-Dollar anstieg und die gebührenbezogenen Erträge um 6 % wachsen konnten.
Den größten Anteil am Neugeschäft hatten dabei das Kredit- und Versicherungsgeschäft, auf das knapp 36 Milliarden US-Dollar entfielen, gefolgt vom Private-Equity-Bereich mit 12,6 Milliarden US-Dollar.
Die gebührenbezogenen Gewinne aus dem Management von Private-Equity-Fonds stiegen um 26 % auf 619 Millionen US-Dollar.
In diesem Jahr stehen alternative Vermögensverwalter vor erheblichen Kursverlusten, da Investoren angesichts der Aussichten auf ein verlangsamtes Wachstum und die potenziellen Auswirkungen des Fortschritts der künstlichen Intelligenz auf ihre Portfoliounternehmen vorsichtig agieren.
Insbesondere im Bereich Private Credit ist die Stimmung angespannt. Mehrere große Vermögensverwalter berichteten von einem sprunghaften Anstieg der Rückgabeverlangen im Vergleich zu den Vorquartalen.
Blackstone gab letzten Monat an, dass die Rückgabeverlangen für seinen BCRED-Fonds auch im dritten Quartal hoch geblieben sind, pochte jedoch darauf, dass die Fundamentaldaten des Portfolios weiterhin robust sind.
Der Aktienkurs des Unternehmens ist in diesem Jahr bereits um fast 30 % eingebrochen und spiegelt damit das allgemeine Bild bei anderen Vermögensverwaltern wider; der Gesamtmarkt stieg hingegen um 13 %, der S&P 500 Finanzindex legte um rund 2 % zu.
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