El capital de riesgo cripto repunta con un aumento de financiación de $4,65 mil millones en el tercer trimestre

Resumen rápido 

• La financiación de capital de riesgo en cripto alcanzó los 4.65 mil millones de dólares en el tercer trimestre, marcando el segundo trimestre más fuerte desde el colapso de FTX.
• Siete acuerdos principales, incluyendo Revolut y Kraken, capturaron casi la mitad de todos los fondos.
• Las empresas estadounidenses dominaron la actividad mientras los inversores cambiaron su atención hacia ETPs y tesorerías de activos digitales en lugar de apuestas de capital de riesgo en etapas tempranas.

 

Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, dijo en un informe publicado el lunes que los niveles de inversión del tercer trimestre representaron un salto del 290% respecto al trimestre anterior, solo por detrás de los 4.8 mil millones de dólares del primer trimestre. Aunque sigue por debajo del frenesí del mercado alcista de 2021–2022, Thorn señaló que la actividad de capital de riesgo ahora parece “activa y saludable”, respaldada por el creciente interés en stablecoins, IA, infraestructura blockchain y tecnología de trading.

Source : Galaxy Digital

La actividad de capital de riesgo en cripto repuntó fuertemente en el tercer trimestre, registrando 4.65 mil millones de dólares en inversiones, el segundo nivel más alto desde el colapso de FTX a finales de 2022, que había sacudido la confianza y ralentizado la financiación en todo el sector.

Grandes sumas concentradas en pocos acuerdos

Aunque en el tercer trimestre se registraron 414 acuerdos, solo siete transacciones representaron casi la mitad de todo el capital recaudado. Los más grandes incluyeron a Revolut (1 mil millones de dólares), Kraken (500 millones de dólares) y Erebor, un banco estadounidense enfocado en cripto (250 millones de dólares).

La mayor parte de la financiación fue para empresas fundadas alrededor de 2018, mientras que las startups de 2024 aseguraron la mayor cantidad de acuerdos, una señal de que la confianza de los inversores está regresando, aunque con cautela.

Thorn señaló que a medida que la industria madura, la actividad de acuerdos pre-semilla ha disminuido de manera constante. Con actores tradicionales adoptando cada vez más cripto y muchas startups respaldadas por capital de riesgo alcanzando ahora el ajuste producto-mercado, sugirió que la “época dorada” de la inversión en cripto en etapas tempranas podría estar llegando a su fin.

La actividad de VC se estanca mientras los ETFs y tesorerías toman prioridad

A pesar del aumento de los precios de las criptomonedas en los últimos dos años, el capital de riesgo no ha reflejado ese repunte, rompiendo la fuerte correlación vista durante los mercados alcistas de 2017 y 2021.

Thorn atribuye esta desvinculación a la menor emoción en sectores antes populares como NFTs, gaming y Web3, la competencia de startups de IA en auge y tasas de interés globales más altas que están enfriando el apetito de riesgo.

Agregó que el enfoque de los inversores se está desplazando cada vez más hacia ETPs de Bitcoin al contado y productos de tesorería de activos digitales, con fondos de pensión y fondos de cobertura optando por exposiciones altamente líquidas en lugar de respaldar startups cripto en etapas tempranas.

Estados Unidos mantuvo su posición como el principal destino para el capital de riesgo en cripto, atrayendo el 47% de toda la financiación trimestral y representando el 40% de los acuerdos completados. El Reino Unido siguió con el 28% del capital recaudado, mientras que Singapur atrajo el 3.8%. El volumen de acuerdos mostró un patrón similar, con Singapur (7.3%) y el Reino Unido (6.8%) detrás de Estados Unidos.

 

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