Perspectiva de resultados | Cuenta regresiva para el informe financiero del Q3 de Applied Materials (AMAT.US): Wall Street espera un crecimiento de ganancias del 35%, con un PER de 43 veces por comprobar

Según información obtenida por la app de finanzas inteligentes Zhitong, se espera que el fabricante de equipos para chips Applied Materials (AMAT.US) publique su informe financiero del tercer trimestre el 13 de agosto. El mercado prevé que las ganancias por acción en ese trimestre sean de 3,36 dólares, lo que representa un incremento del 35,5 % en comparación con el mismo período del año anterior, y que los ingresos sean de 9.000 millones de dólares, un crecimiento interanual del 23,3 %.

Esta será una prueba clave para la acción luego de retroceder desde su máximo anual de 740 dólares hasta los 539,15 dólares actuales. Los inversores siguen de cerca si la compañía puede mantener su impulso de crecimiento en el segmento de hardware relacionado con la inteligencia artificial, especialmente en un contexto donde el sector de IA más amplio enfrenta presión por toma de ganancias. Se espera que este informe financiero evalúe si la actual valuación elevada de la empresa es razonable: su ratio de precio-beneficio (P/E) a futuro alcanzó 43,8 veces, muy por encima del promedio de cinco años de 21,18 veces.

En el trimestre anterior, el mercado esperaba que las ganancias por acción de Applied Materials fueran de 2,68 dólares y el resultado real fue de 2,86 dólares, superando las expectativas en un +6,72 %. En los últimos cuatro trimestres, la empresa ha superado sistemáticamente las expectativas consensuadas de EPS.

Expectativas de resultados e impulsores de crecimiento

Los analistas prevén que los resultados del tercer trimestre fiscal de Applied Materials mostrarán una aceleración significativa en comparación con el trimestre anterior. Este optimismo se basa en el sólido desempeño del segundo trimestre fiscal, en el cual los ingresos crecieron un 11 % hasta 7.900 millones de dólares, el margen bruto se amplió al 50 %, y el beneficio operativo aumentó un 20 % hasta 2.500 millones de dólares, reflejando la sostenida demanda del mercado por los productos de la empresa.

Analizando la composición de ingresos, las áreas de negocio principales dominan el escenario. En el último trimestre informado, el área de sistemas semiconductores aportó ingresos por 5.900 millones de dólares y el área de servicios globales de Applied por 1.660 millones de dólares. Estas áreas siguen beneficiándose de la inversión global en centros de datos y capacidad de fabricación de semiconductores. Sin embargo, los inversores deben estar atentos al hecho de que el flujo de caja libre del segundo trimestre cayó de 1.060 millones de dólares del mismo período del año anterior a solo 210 millones, lo que podría indicar presión en el capital de trabajo o el gasto de capital.

Es relevante observar la divergencia entre el crecimiento de las ganancias operativas y la caída del flujo de caja libre. Aunque en el segundo trimestre la ganancia operativa creció un 20 % hasta 2.500 millones de dólares, el flujo de caja libre descendió de 1.060 millones a 210 millones de dólares en términos interanuales. Esto muestra que, pese al sólido rendimiento en ingresos y utilidades, una significativa salida de efectivo —quizás debido a acumulación de inventario o mayor inversión de capital— está afectando la liquidez. Si esta tendencia continúa en el tercer trimestre, podría debilitar la capacidad de la empresa para devolver capital a los accionistas o apoyar expansiones adicionales sin depender de financiamiento externo.

A pesar de la reciente caída en el precio de la acción, las principales instituciones financieras siguen mostrando optimismo respecto a Applied Materials. Entidades como Goldman Sachs, HSBC, Citigroup, UBS y Stifel han mantenido o aumentado su precio objetivo, citando la fuerte posición de la empresa en áreas como centros de datos. Actualmente, el ratio precio/beneficio sobre crecimiento (PEG) de la compañía se elevó a 1,58, por encima de la referencia esperada de 1,28, lo que refleja que el precio actual ya incorpora expectativas de alto crecimiento.

Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el precio de la acción de Applied Materials rebotó desde el mínimo de 434 dólares en julio hasta 539 dólares. Actualmente, el precio ha superado el punto pivote principal de soporte/resistencia de las Murrey Math Lines y se mantiene por encima del promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días, lo cual indica que los alcistas aún tienen el control. Los analistas consideran que, si la tendencia alcista continúa, la meta en la parte superior sería de 625 dólares, lo que implica un potencial de subida del 18 % desde el nivel actual. En cambio, si no se sostiene el soporte, el precio podría retroceder hasta la zona de 434 dólares.

Otra acción del sector electrónico-semiconductores, Ambiq Micro, Inc. (AMBQ.US), espera para el trimestre finalizado en julio de 2026 una pérdida por acción de 0,26 dólares, lo que sería una reducción de la pérdida interanualmente del 39,5 %. Se prevé que los ingresos trimestrales sean de 31,5 millones de dólares, un incremento del 76,3 % año contra año.

En los últimos 30 días, las expectativas consensuadas de EPS para esta acción no han cambiado. Su Earnings ESP es de -0,97 % (la expectativa más precisa es inferior al consenso), y la empresa ha superado las expectativas consensuadas de EPS en los cuatro últimos trimestres.