¡Ni siquiera el dinero alcanza para comprarlo! El desequilibrio entre la oferta y la demanda se agrava, y el fosfuro de indio experimenta el mayor aumento de precios de la historia
La explosión de la demanda de potencia computacional por parte de la inteligencia artificial está impulsando una grave escasez en la oferta de sustratos y obleas de Indio Fosfuro (InP), lo que ha llevado a un aumento de precios superior al 10% en el cuarto trimestre, marcando el mayor incremento individual histórico y acompañado de varias rondas consecutivas de alzas. El cuello de botella en la capacidad de producción upstream de sustratos no puede superarse rápidamente, por lo que el desequilibrio entre oferta y demanda no se resolverá en el corto plazo. Algunos proveedores reconocen que, incluso si los clientes están dispuestos a pagar más, no hay garantía de conseguir el producto.
La explosión en la demanda de potencia informática de IA está llevando a un material semiconductora clave al límite de su suministro.
Según el periódico taiwanés Economic Daily News del 17 de agosto, las obleas y láminas epitaxiales de fosfuro de indio (InP) están gravemente escasas, y el aumento de precios para el cuarto trimestre superará el 10%, marcando el mayor incremento de la historia en un solo ajuste. Los proveedores advierten que, incluso si están dispuestos a pagar más, el abastecimiento no está asegurado. Fabricantes de módulos ópticos y operadores de centros de datos de IA compiten por este recurso escaso, impulsando una ola de aumentos de precios sin precedentes en el mercado de fosfuro de indio.
Esta subida de precios no es repentina. Según el reporte, fuentes de la industria revelan que el precio de las obleas de fosfuro de indio comenzó a subir en el cuarto trimestre del año pasado, con tres aumentos hasta el momento y se espera un "cuarto aumento consecutivo"; las láminas epitaxiales hechas de estas obleas también han subido de precio dos veces, y se aproxima un "tercer aumento consecutivo" en el cuarto trimestre. El incremento se expande — partiendo de un 3% a 5%, alcanzando ahora el histórico 10%.
Los fabricantes de láminas epitaxiales de Taiwán como Chuangxin, Union Opto y IET-KY pueden beneficiarse directamente del panorama de oferta y demanda, ya que la visibilidad de los pedidos y los planes de expansión apuntalan su crecimiento empresarial.
Desbalance de oferta y demanda: cuellos de botella en la cadena superior difícilmente se resuelven rápido
El fosfuro de indio es actualmente el material central para la industria de módulos ópticos debido a sus propiedades de alta frecuencia y transmisión rápida, cubriendo la urgente necesidad de interconexión óptica ultrarrápida de los centros de datos de IA. Con la industria global de comunicaciones ópticas acelerando de "avances simultáneos en óptica y cobre" a "avance óptico, retroceso de cobre", la demanda de fosfuro de indio ha crecido velozmente en los últimos años.
Sin embargo, la producción de láminas epitaxiales de fosfuro de indio depende fuertemente del suministro de obleas en la cadena superior, que está limitada por regulaciones y cuellos de botella de capacidad. El ritmo de expansión está muy por detrás del crecimiento de la demanda en la cadena inferior. Esta contradicción estructural es la raíz del desbalance actual, y hace que la estrategia de solo invertir capital para acaparar material tropiece continuamente en la práctica.
El informe señala análisis de la industria indicando que cuando las nuevas plataformas de Nvidia lleguen al mercado, la demanda de comunicaciones ópticas se disparará aún más; sumado al efecto de temporada alta, las obleas epitaxiales de fosfuro de indio se convertirán en uno de los componentes clave más codiciados en la cadena de suministro de IA.
Frente al aumento sostenido de la demanda, los principales fabricantes de láminas epitaxiales de Taiwán han iniciado o ampliado planes de expansión.
- Chuangxin continúa comprando nuevas máquinas para ampliar su capacidad. La empresa destaca que la visibilidad de los pedidos es fuerte y estima que los resultados del tercer trimestre crecerán mes a mes, mientras sigue esforzándose por asegurar materiales base para satisfacer la fuerte demanda de láminas epitaxiales de fosfuro de indio de sus clientes.
- IET-KY, su nueva fábrica en Estados Unidos, fase dos, se comenzó a construir en julio pasado y se espera completar este año. La capacidad adicional será un nuevo motor importante para sus operaciones.
- Union Opto está expandiendo gradualmente la capacidad de epitaxia, previendo aumentar la producción en los próximos meses. Recientemente anunció una inversión de 1.315 millones de nuevos dólares taiwaneses para adquirir equipos de expansión, y firmó un contrato de suministro a largo plazo de obleas de fosfuro de indio con Sumitomo Electric Industries de Japón, asegurando el suministro desde la materia prima y garantizando la liberación de futuras capacidades.
Aunque los planes de expansión avanzan rápidamente, el tiempo de construcción de capacidad es largo y la brecha oferta-demanda no podrá aliviarse en el corto plazo. Tanto los planes de expansión de fabricantes upstream como los de láminas epitaxiales ya han comenzado, pero hasta que la nueva capacidad entre en operación y pueda abastecer, se espera que el mercado de fosfuro de indio siga bajo dominio del vendedor.
El informe señala que, para los fabricantes de módulos ópticos y clientes de centros de datos de IA, el principal reto ya no es solo el alza de precios, sino asegurar suministro estable. La medida de Union Opto y Sumitomo Electric de firmar un contrato de suministro a largo plazo refleja directamente esta lógica de mercado: en un entorno de oferta ajustada, asegurar la materia prima tiene más valor estratégico que negociar precios a corto plazo.
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