Las acciones tecnológicas repuntan con fuerza, los futuros del Nasdaq suben un 0,7%, el yen bajo presión y el precio del petróleo Brent cae un 2% en el día.
La perspectiva optimista de resultados de Nvidia impulsó un nuevo rebote en las acciones de chips; los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,7% y los del S&P 500 un 0,4%. El dólar estadounidense registró un aumento diario del 1% frente al yen, alcanzando los 157,53. El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que es difícil determinar si las condiciones financieras son demasiado laxas. El precio del Brent cayó un 2,0% en la jornada, situándose en 97,92 dólares por barril. Además, el viernes los mercados enfrentarán las perturbaciones adicionales provocadas por el "Triple Witching".
El fuerte repunte de las acciones tecnológicas sumado a la continua caída del precio del petróleo mejoraron el sentimiento de los mercados globales. El índice S&P 500 de Wall Street apunta a cerrar la semana al alza, poniendo un signo positivo a una semana de altibajos en los mercados.
Las perspectivas optimistas de resultados de Nvidia impulsaron aún más la recuperación de las acciones de chips, con los futuros del Nasdaq 100 subiendo un 0,7% y los futuros del S&P 500 un 0,4%. Los mercados asiáticos siguieron la tendencia, destacando el índice Kospi de Corea del Sur con un alza de hasta el 2,7%, liderando las subidas en la región. En contraste, el índice europeo Stoxx 600, con menor exposición a acciones relacionadas con inteligencia artificial, retrocedió un 0,3%.
Esta semana el mercado atravesó un punto de inflexión significativo: las subidas de tasas de la Reserva Federal consolidaron su credibilidad contra la inflación, disminuyó la preocupación por el suministro de petróleo en Medio Oriente, y el desequilibrio entre oferta y demanda en la industria de semiconductores continuó sosteniendo las perspectivas de ganancias para las empresas del sector. El precio del Brent cayó por tercer día consecutivo, acercándose a los 102 dólares el barril, mientras el oro escaló hasta cerca de los 4.400 dólares la onza. El Banco de Japón subió la tasa de referencia según lo esperado este viernes, y el dólar ganó un 1% frente al yen, cotizando a 157,53. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que es difícil determinar si el entorno financiero es excesivamente laxo.
El viernes el mercado también enfrenta la volatilidad adicional del "triple witching day"—cuando vencen el mismo día contratos de derivados ligados a acciones, opciones de índices y futuros. Según cálculos del estratega Dilin Wu de Pepperstone Group, el valor nominal de las opciones que expiran hoy supera los 2 billones de dólares. Los datos históricos muestran que en la fecha triple de vencimientos es más probable que el S&P 500 cierre a la baja que en un día promedio.
- Los futuros del Nasdaq 100 suben 0,7%, los del S&P 500 suben 0,4%.
- El Euro Stoxx 50 abre con una caída del 0,2%, el índice DAX de Alemania baja 0,4%, el FTSE 100 del Reino Unido resta 0,2%, y el CAC 40 de Francia cae 0,4%.
El Nikkei 225 cerró con una subida del 1,4% a 65.018,95 puntos. El Topix japonés bajó 0,1% al cierre, situándose en 4.091,14 puntos. El índice de Seúl (Kospi) subió 2,7% al cierre, alcanzando los 6.894,23 puntos.
- El dólar avanzó un 1% frente al yen a 157,53. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, comentó que es difícil determinar si las condiciones financieras son demasiado laxas.
- El euro subió 0,1%, cotizando a 1,1488 dólares.
- El rendimiento del bono norteamericano a 10 años varió poco, ubicándose en 4,94%.
- El futuro de bonos a 30 años de Japón borró ganancias previas; el rendimiento del bono a 20 años terminó en 3,835%, y el de 10 años recortó su caída a cerca de 1,5 puntos básicos.
- El crudo Brent cayó 2,0% en la jornada, cotizando a 97,92 dólares el barril.
- El oro al contado subió 0,5%, alcanzando los 4.362,87 dólares la onza.
- Bitcoin aumentó 1,2%, hasta los 77.426,01 dólares.
Rotación semanal del mercado: de la turbulencia a la recuperación
A principios de semana, el mercado fue golpeado simultáneamente por varios factores: el Brent alcanzó máximos de cuatro meses, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años tocó máximos de casi 19 años y los temores sobre los "riesgos existenciales" potenciales de la inteligencia artificial siguieron pesando sobre las acciones de chips.
No obstante, a medida que los riesgos se moderaron, los mercados se recuperaron notablemente durante la semana. La suba de tasas de la Reserva Federal reforzó su postura antiinflacionaria; la prima geopolítica sobre el suministro de petróleo disminuyó; y las proyecciones optimistas de Nvidia reavivaron la confianza de los inversores en la rentabilidad del sector semiconductores. El desequilibrio estructural entre oferta y demanda en la industria de chips parece difícil de revertir en el corto plazo, brindando así un soporte sostenido a las ganancias de las compañías del sector.
Voto dividido presiona al yen; estrategas alertan sobre posible mayor debilitamiento
La falta de unanimidad en la votación sobre la suba de tasas se situó en el centro del debate del mercado. El estratega de Bloomberg, Mark Cranfield, señaló: "El dólar/yen subió tras la suba de tasas de 1,25% del Banco de Japón, en parte porque la votación demostró divisiones, lo que hace más difícil aumentar tasas en la reunión de octubre".
Varios estrategas sostienen que, si los inversores perciben que el ritmo de ajuste del Banco de Japón no está a la altura de la Reserva Federal, el dólar/yen podría avanzar hacia la zona de 160. Como el alza actual de 25 puntos básicos ya estaba en gran parte descontada por el mercado, si la comunicación futura se interpreta como dovish, los riesgos bajistas para el yen serán mayores.
A inicios de mes, el yen rebotó fuerte impulsado por expectativas de mayor endurecimiento por parte del Banco de Japón, cierres de operaciones de carry trade en yenes, y la posible reasignación de fondos de pensiones a activos domésticos. Sin embargo, el sesgo hawkish de la suba de tasas de la Fed esta semana revirtió esas ganancias.
En el mercado de bonos japoneses, tras el anuncio de suba de tasas, los futuros a 30 años borraron las ganancias previas, el rendimiento a 20 años se posicionó en 3,835% y el de 10 años recortó su caída a cerca de 1,5 puntos básicos, en tanto que el a dos años bajó 2,5 puntos a 1,835%.
Acciones de chips asiáticos se disparan; futuros de EE.UU. extienden subidas
El fuerte avance de Wall Street en la sesión anterior marcó una pauta positiva para Asia—el S&P 500 y el Nasdaq 100 registraron su mayor suba diaria desde principios de agosto, impulsando un alza del 0,8% en el índice MSCI Asia.
El optimismo por las proyecciones de Nvidia fortaleció a las acciones de semiconductores en la región, con SK Hynix subiendo hasta 5% en la sesión y una subida similar en Samsung Electronics. Los futuros estadounidenses proyectaban continuidad alcista, mientras los mercados europeos se preparaban para una apertura levemente negativa.
El oro prolonga el rally y cotiza ahora cerca de 4.360 dólares la onza, tras subir casi 2% el jueves y borrar las pérdidas de los tres días previos.
El "triple witching day" suma incertidumbre y eleva el riesgo de volatilidad
El viernes, los mercados también lidian con el "triple witching day", provocando una volatilidad adicional ya que vencen simultáneamente contratos de derivados asociados a acciones individuales, opciones sobre índices y futuros.
Según cálculos de la estratega Dilin Wu, de Pepperstone Group, el valor nominal de las opciones que vencen hoy supera los dos billones de dólares. Los registros históricos señalan que la probabilidad de que el S&P 500 cierre en rojo en un triple vencimiento es mayor que la media. Agregó que parte del repunte del jueves podría estar vinculado a posiciones alcistas que buscaron asegurar lugares clave por razones técnicas: "La verdadera incógnita es si el impulso puede continuar después del vencimiento".
El analista jefe de mercado de AT Global Markets, Nick Twidale, remarcó: "Mientras las políticas de los bancos centrales sigan siendo el principal motor y los riesgos geopolíticos se mantengan elevados, esperamos ver mucha volatilidad en lo que queda de la semana".
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Análisis: Las dificultades en Europa ofrecen nuevos motivos para que los alcistas del dólar sigan optimistas
El dólar estadounidense subió un 5% contra el euro, y algunos inversores esperan que continúe fortaleciéndose. El mercado de opciones se volvió marcadamente bajista respecto al euro. Las preocupaciones fiscales en Francia y la incertidumbre política están ejerciendo presión sobre la zona euro. Laura Matthews/Saqib Iqbal Ahmed, Reuters Nueva York 8 de octubre — Este otoño, el dólar alcanzó su máximo en 18 meses, impulsado por la incertidumbre al otro lado del Atlántico y llevando a algunos inversores a apostar por una apreciación adicional del dólar. Analistas señalan que el dólar sigue sostenido por tasas de interés elevadas en Estados Unidos —y que podrían subir aún más—, un crecimiento económico robusto y riesgos persistentes de inflación. Sin embargo, una presión fiscal creciente centrada en el déficit masivo de Francia, que podría extenderse a Italia y toda la zona euro, se está convirtiendo en un factor determinante para el dólar en los próximos meses. En lo que va del año, el dólar se ha apreciado alrededor del 5% frente al euro, impulsando el índice DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a seis monedas principales, incluyendo el euro como su mayor componente. “El euro sigue bajo presión, lo que limita una de las principales alternativas al dólar”, dijo Yuto Shinohara, estratega senior de inversiones en Mesirow. La semana pasada, el diferencial de rendimiento entre los bonos franceses y alemanes a 10 años registró su mayor aumento semanal en décadas, y el diferencial entre los bonos italianos y alemanes alcanzó el mayor incremento semanal desde la pandemia. El euro EUR= cotizó recientemente a 1,1183, cayendo un 0,67% frente al dólar. "El mercado está muy atento a aquellos países cuyas trayectorias fiscales no pueden volver a ser sostenibles debido a discapacidades políticas", comentó Karl Schamotta, estratega jefe de mercados de Corpay en Toronto. Una preocupación del mercado es que el euro ya no se beneficia tanto de las señales hawkish del Banco Central Europeo. El BCE elevó las tasas en septiembre en 25 puntos básicos, la segunda vez este año para combatir la inflación impulsada por la energía, pero el euro cayó tras la decisión, ya que el mercado teme el impacto de futuras subidas sobre la economía. El aumento de los rendimientos de los bonos europeos usualmente respalda al euro, pero su reacción fue débil, mostrando que los inversores se concentran cada vez más en el crecimiento económico y los riesgos fiscales. El alza en los precios de la energía podría ejercer aún más presión. "Estructuralmente, Europa es un importador principal de energía y más dependiente de la manufactura que EE.UU. El impacto es claro: los precios altos de la energía frenarán el desarrollo de la región", dijo Benjamin Ford, investigador de Macro Hive. Ford espera que el euro caiga a $1,10 en el próximo mes, casi un 2% por debajo de su nivel actual. “La perspectiva a mediano plazo de EE.UU. parece más fuerte, mientras que Europa es más susceptible a golpes”, afirmó Ford. Errores de política Los inversores también ponderan si el BCE puede combatir la inflación sin causar más daño a una economía ya debilitada. La inflación en la zona euro (link) superó lo esperado en septiembre y, tras el alza del coste energético, podría escalar aún más, ejerciendo presión para que el BCE suba las tasas. "La asimetría respecto al euro es claramente a la baja ahora", dijo Dan Tobin, jefe de estrategia de FX G10 en Citi en Nueva York. "Uno de los factores más probables que podrían desencadenar esto sería un error de política del BCE, endureciendo demasiado cuando el mercado ya no lo puede tolerar". El indicador de reversión de riesgo de opciones del euro a 1 mes, que mide el costo de cobertura contra pérdidas frente a ganancias, marcó el nivel más bajista desde marzo el viernes pasado; el indicador a 3 meses tocó el mínimo desde junio. Los responsables de la Fed han señalado que el riesgo de inflación sigue alto, lo que ha mantenido los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en niveles máximos de varios años. "El aumento constante de los rendimientos hace que EE.UU. tenga una ventaja absoluta de tasas frente a la mayoría de los mercados desarrollados", comentó Shinohara. Los futuros de fondos federales muestran una probabilidad del 84% de que la Fed suba al menos 25 puntos básicos más antes de diciembre. Aunque pocos estrategas anticipan que el dólar suba mucho más desde su nivel actual, afirman que la resiliencia de la economía estadounidense, los altos rendimientos y riesgos particulares de Europa inclinan la balanza hacia el dólar. "Por ahora, este desequilibrio parece muy negativo para Europa", indicó Tobin de Citi. (Para facilitar a lectores cuyo idioma nativo no es inglés, Reuters automatiza la traducción de sus informes a varios idiomas. Debido a posibles errores o falta de contexto, Reuters no garantiza la precisión de los textos traducidos automáticamente; se proveen solo para comodidad del lector.
El CDS se dispara colectivamente y las "SpaceX" siguen pidiendo préstamos como locas: ¿cuánto tiempo más podrá sostenerse la ola de deuda impulsada por la IA?
La ola de deuda en infraestructura de IA está remodelando el panorama global del crédito a una velocidad sin precedentes; la deuda del sector tecnológico alcanzó los 500 mil millones de dólares en los primeros nueve meses de este año. Sin embargo, el mercado de CDS emite señales de alarma, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. superaron el 5,3%, marcando el nivel más alto en más de veinte años, y Dalio advierte que se trata de una "burbuja clásica que será pinchada por las tasas de interés".
¿Se avecina una gran reversión en la asignación entre acciones y bonos? Bank of America emite una señal rara: por primera vez en décadas, los bonos compiten con las acciones por el dinero, y el retorno del S&P podría ser inferior al 5% en los próximos diez años.
Savita Subramanian, directora de Estrategia de Acciones y Cuantitativa en Bank of America, dijo en una entrevista este miércoles que el mercado de bonos está volviendo a ser atractivo y, por primera vez en décadas, se ha convertido en un verdadero competidor del mercado de acciones.
Precios de las criptos
Más
