Llegó la factura de la inflación y Wall Street comienza a descontar la "fiesta de ganancias" de las empresas estadounidenses.
Por primera vez en 23 semanas, los analistas de Wall Street han reducido las expectativas de ganancias de las acciones estadounidenses, poniendo fin al ciclo de revisiones alcistas más largo desde septiembre de 2021. La alta inflación y el aumento de los costos energéticos han comprimido los márgenes de beneficio en sectores como el consumo, materias primas y finanzas. La combinación de presión sobre las ganancias empresariales (por el lado del numerador) y el aumento de las tasas de descuento (por el lado del denominador) está exponiendo a las acciones estadounidenses a un riesgo significativo de ajuste en su valoración.
Las expectativas de ganancias de las empresas estadounidenses están experimentando el primer giro a la baja en meses. Las presiones inflacionarias y el alza de las tasas de interés están erosionando el panorama de beneficios empresariales, y el optimismo de los analistas de Wall Street comienza a disiparse.
Según el índice de Citigroup, la cantidad de analistas que recortan las previsiones de utilidades supera ahora a quienes las suben, poniendo fin a una racha de 23 semanas consecutivas de revisiones al alza—el ciclo de revisiones positivas de ganancias más largo desde septiembre de 2021.
Stephan Kemper, Chief Investment Officer de BNP Paribas Wealth Management Germany, atribuye este ajuste a la combinación del aumento del costo de vida y la suba de los precios de la energía. Los sectores más afectados incluyen bienes esenciales, bienes de consumo discrecional, materias primas y el sector financiero. Al mismo tiempo, la OCDE publicó este miércoles un informe advirtiendo que la inflación global en 2027 superará las previsiones anteriores, lo que implica que la presión para el endurecimiento de la política monetaria se mantendrá.
Reversión en la tendencia de las previsiones de los analistas
De acuerdo al índice monitoreado por Citigroup, por primera vez en 23 semanas los analistas están recortando más las previsiones de utilidades de las empresas estadounidenses que subiéndolas, poniendo fin al ciclo alcista más prolongado desde septiembre de 2021.
Stephan Kemper comentó: "La principal debilidad proviene del lado del consumo, tanto en bienes esenciales como en bienes discrecionales, además de materias primas y el sector financiero. Creo que estos recortes están directamente relacionados con el aumento del costo de vida y los precios de la energía."
Cabe destacar que, en términos generales, los analistas de Wall Street siguen siendo optimistas sobre el desempeño de las empresas estadounidenses este año y en general prevén ganancias robustas.
Presión sobre las valoraciones bursátiles y riesgo creciente por el endurecimiento monetario
Las revisiones a la baja en las expectativas de utilidades, combinadas con presiones macroeconómicas, están poniendo presión sobre el mercado de acciones. El estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, advirtió a principios de esta semana que, si persiste la caída reciente en las valoraciones bursátiles y los precios de la energía siguen subiendo presionando una política monetaria aún más restrictiva, el S&P 500 podría caer hasta un 7%.
A principios de este mes, la Reserva Federal aumentó la tasa de interés de Estados Unidos, el primer ajuste en tres años, para hacer frente a la inflación. El informe de la OCDE publicado este miércoles refuerza las expectativas del mercado respecto a un sendero de endurecimiento: la organización anticipa que la inflación global en 2027 será más rápida que lo previsto previamente, por lo que los principales bancos centrales deberán mantener una postura monetaria restrictiva.
Para los inversores, la combinación de expectativas de utilidades a la baja y tasas de interés en alza implica un doble desafío para la lógica de valuación de los activos bursátiles: el numerador (ganancias empresariales) bajo presión y el denominador (tasa de descuento) en aumento, lo que eleva el riesgo de ajustes en el corto plazo.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Los ingresos de OpenAI se reducen en 18 mil millones de dólares, provocando el desplome de las acciones de empresas de chips
OpenAI corrigió su ingreso anualizado a 50 mil millones de dólares, lo que provocó una caída en las acciones de Nvidia, AMD y otras compañías. El sentimiento del mercado está dividido: por un lado, algunos advierten sobre los riesgos del IPO y el aumento de las pérdidas; por otro, hay quienes son optimistas respecto a un panorama de inversión en IA de 4 billones de dólares.
Entrega rápida en 4-6 semanas: la confianza en la prima de Dell (DELL.US) frente a la posible crisis de memoria en 2027
Goldman Sachs mantiene la calificación de compra para Dell, destacando que la entrega de sus servidores de AI es de 4 a 6 semanas más rápida que la competencia, lo que respalda su prima. El informe advierte sobre una posible escasez de memoria en 2027 y enfatiza que la tasa de integración de almacenamiento y el apalancamiento operativo son clave para la expansión del margen de beneficio. La adopción de AI empresarial aún se encuentra en una etapa temprana.
Musk afirma que la negociación de la banda de 800MHz es un terremoto y las tres principales acciones de telecomunicaciones se desploman tras el cierre del mercado.
Elon Musk anunció que SpaceX obtuvo la banda de 800MHz, calificándolo como un terremoto en la industria. Esta medida provocó una fuerte caída en el precio de las acciones de gigantes de telecomunicaciones como AT&T y Verizon después del cierre del mercado, mientras que las acciones de SpaceX subieron en contracorriente. El mercado está preocupado de que la comunicación móvil por satélite pueda transformar totalmente el panorama tradicional del sector.
BUZZ: Las acciones de Oxford Metrics en Reino Unido caen después de que la empresa pronostique una pérdida anual, cuando el mercado en general esperaba que fuera rentable.
9 de octubre – La empresa de tecnología de sensores inteligentes Oxford Metrics (OMG1.L) vio una caída del 14% en el precio de sus acciones, bajando a 30 peniques, su nivel más bajo desde marzo de 2015. Se espera una pérdida operativa ajustada de entre 500 mil y 3.9 millones de libras esterlinas para el año fiscal 2026, mientras que el mercado anticipaba una ganancia de 3 millones de libras. La compañía señaló que algunos mercados centrales atendidos por su división de captura de movimiento, Vicon, están atravesando un entorno debilitado, la financiación para investigación y desarrollo enfrenta presión, y se han registrado retrasos en proyectos importantes dentro de las áreas de sistemas de visión industrial y metrología. Oxford Metrics adquirió los activos de Move AI para reforzar la tecnología de captura de movimiento de Vicon basada en inteligencia artificial y así alcanzar más clientes y mercados. Hasta la fecha, el precio de las acciones ha caído aproximadamente un 45% en el año, incluyendo el descenso de la jornada. (Reuters automatiza la traducción de sus reportajes a varios idiomas para facilitar el acceso a lectores no nativos de inglés. Como las traducciones automáticas pueden contener errores o carecer de contexto, Reuters no garantiza la precisión de estos textos y sólo los provee para comodidad de los lectores. Reuters no se responsabiliza por daños o pérdidas derivados del uso de traducciones automáticas).
Precios de las criptos
Más
