Los minoristas se retiran y las instituciones toman el relevo: en medio de la tormenta de bonos estadounidenses, el “dinero inteligente” no se retira sino que avanza; 18.4 mil millones de dólares en opciones fluyen hacia las acciones estadounidenses, con la IA como primera opción.

Según ha informado Zhitong Finance APP, los datos más recientes muestran que los inversores institucionales están tomando el control del mercado de acciones estadounidense.

Tras años de fuertes compras, los traders minoristas parecen estar retirándose poco a poco del mercado. Mientras tanto, según datos de Vanda Research, a pesar del aumento vertiginoso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, los grandes inversores siguen manteniendo sus posiciones en acciones de manera estable.

“En un contexto de mayor volatilidad macroeconómica esta semana, los inversores institucionales han mostrado una resiliencia inesperada”, escribió el estratega global de mercados de Vanda, Viraj Patel, el pasado viernes en un informe dirigido a sus clientes.

Los datos muestran que la entrada de flujos de opciones por parte de los inversores institucionales alcanzó los 18.400 millones de dólares, aproximadamente el triple del promedio de septiembre de años anteriores.

Patel señaló que, a pesar de que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 y 30 años alcanzaron su nivel más alto en más de una década, la entrada de grandes capitales siguió en aumento durante los últimos cinco días de negociación. Considera que, bajo la narrativa general de aversión al riesgo, esto representa una “señal bastante constructiva” oculta en la tolerancia al riesgo de los inversores institucionales.

Patel mencionó que, durante la volatilidad del mercado, los traders institucionales están seleccionando cuidadosamente valores relacionados con la inteligencia artificial (AI).

En particular, señaló que Meta Platforms (META.US) fue una de las principales apuestas la semana pasada y que está a punto de registrar el tercer mayor volumen semanal en dos años de compras de opciones alcistas por parte de instituciones. Las acciones de la empresa matriz de Facebook se dispararon casi un 13% en la semana posterior al lanzamiento del dispositivo Muse Charm. Desde que Meta presentó a principios de mes su agente personal de AI, Muse, la tendencia alcista de la acción ha seguido acumulándose.

En solo cuatro días hábiles, la exposición neta de opciones alcistas de las instituciones sobre Meta aumentó en 603 millones de dólares. Esta posición agresiva solo fue superada en el mercado total por Micron Technology (MU.US), mientras que el volumen total de operaciones de opciones alcistas de Meta creció un 243% respecto a la semana anterior.

“La incertidumbre macroeconómica no ha frenado el apetito por el riesgo”, afirmó Patel, y añadió que, al contrario, “ha hecho que los inversores sean todavía más selectivos en su elección de acciones”.

Disminuye la participación de los traders minoristas

En 2025, los traders minoristas tuvieron un rendimiento destacado, hasta el punto de que muchos afirmaron haber dejado atrás la etiqueta de “dinero tonto”. Los inversores atribuyen parte de ese éxito a la decisión de comprar durante la corrección del mercado provocada por las políticas arancelarias introducidas por el gobierno de Trump.

Sin embargo, datos de Goldman Sachs muestran que la proporción de inversores minoristas en el volumen total de operaciones del S&P 500 ha disminuido de forma constante desde su punto máximo de hace casi un año. La entidad descubrió que actualmente esta proporción está más de tres puntos porcentuales por debajo del promedio de los últimos cinco años.