¿Los bancos han estado ganando con fondos ociosos durante años, pero los agentes inteligentes de IA van a cambiar todo esto?

Según informó Zhitong Finance APP, durante años los bancos han generado ganancias a partir de los fondos ociosos de sus clientes, pero los agentes de IA podrían cambiar esta situación. Analistas señalan que en Wall Street surge una nueva preocupación para los bancos estadounidenses: que los agentes de IA podrían ayudar a los clientes a obtener mejores rendimientos de su efectivo.

La semana pasada, el nuevo agente de IA Muse, lanzado por Meta (META.US), se volvió viral y rápidamente se posicionó en la cima de la App Store estadounidense. Esto desencadenó una ola de ventas en las acciones bancarias de Estados Unidos. El índice bancario KBW cayó casi un 3% el martes pasado en respuesta; Charles Schwab (SCHW.US) se desplomó un 6% en un solo día, liderando las caídas en el sector financiero; JPMorgan Chase (JPM.US), Morgan Stanley (MS.US) y Wells Fargo (WFC.US) cayeron aproximadamente un 3%. Aunque las acciones bancarias se recuperaron parcialmente después, la ansiedad de los inversores no desapareció.

La ansiedad de los inversores proviene de que, si los agentes de IA permiten a los consumidores transferir fácilmente su dinero ocioso de una cuenta corriente con un 0,1% de interés a productos que generan un 5%, el foso de depósitos a bajo coste del que dependen los bancos se verá erosionado como nunca antes. Esto no es un relato futurista sobre la sustitución tecnológica, sino que ya hay quienes están asignando precios a este riesgo.

“Corrida bancaria por agentes”: una advertencia que suena a ciencia ficción, pero que matemáticamente es muy real

Torsten Sløk, economista jefe de Apollo Global Management, lanzó recientemente un concepto inquietante: la “corrida bancaria por agentes” (agentic bank run). En su informe destaca que agentes de IA como Muse podrían pronto trasladar automáticamente el efectivo de los hogares desde cuentas corrientes con una tasa promedio de apenas 0,1% a cuentas fintech con tasas de entre el 3,3% y el 5,0%.

Sløk expone datos para explicarlo: la tasa nacional promedio de ahorro de la FDIC es solo del 0,4%, y las cuentas corrientes ofrecen apenas el 0,1%. Adelfi ofrece un 5,0% de rendimiento, SoFi (SOFI.US) un 4,5%, LendingClub y LevelUp ambos un 4,2%, y Pibank un 4,1%. No es una diferencia de decenas de puntos básicos, sino casi cinco puntos porcentuales. Por ejemplo, un depósito de 10.000 dólares deja solo 10 al año en una cuenta corriente al 0,1%, pero genera 500 dólares en una cuenta al 5%.

Aunque Sløk describe esto como un “escenario que podría suceder pronto” y no como una tendencia ya confirmada, advierte que si el riesgo se materializa, no sería solo un problema de un banco en particular. En su informe escribe: “Si cada hogar usa agentes de IA para optimizar los rendimientos de su efectivo, los bancos podrían perder grandes volúmenes de depósitos baratos que usan para otorgar préstamos, lo cual sería un problema para todo el sistema financiero”.

La razón por la que el pánico ha sido tan fuerte es porque una parte considerable de las ganancias de la banca estadounidense se basa en la inercia de sus clientes.

En un informe publicado el 22 de septiembre, Citrini Research ofreció una cifra asombrosa: sólo Charles Schwab genera cerca de 9.000 millones de dólares extra al año antes de impuestos al fijar tasas para el efectivo de clientes y préstamos de margen por debajo de la competencia. En concreto, Charles Schwab paga solo el 0,19% por 246.350 millones de dólares en depósitos bancarios, mientras que la tasa comparable de Interactive Brokers (IBKR.US) es del 2,23%. Esta sola diferencia genera unos 5.000 millones de dólares anuales de beneficio para Charles Schwab. Sumar el diferencial en las cuentas de corretaje y préstamos de margen eleva la cifra a 8.990 millones.

Citrini señala en el informe: “La renta de la inercia existe porque la gente es perezosa”. Los consumidores soportan efectivo con bajo rendimiento, suscripciones inútiles y seguros demasiado caros simplemente porque transferir fondos requiere esfuerzo y atención, algo que a los agentes de IA justamente no les afecta.

No es solo una teoría. Durante el aumento de tasas en 2023, Charles Schwab ya experimentó una verdadera “clasificación de efectivo”. Entre agosto de 2022 y abril de 2023, los clientes trasladaron masivamente fondos de cuentas de bajo interés a fondos de mercado monetario de alto rendimiento, y los depósitos bancarios de Charles Schwab se evaporaron en casi 50.000 millones de dólares, una caída del 32%. La empresa se vio obligada a recurrir a financiación a corto plazo costosa, lo que presionó las ganancias anuales. En aquel entonces, el ritmo de transferencia era de unos 5.600 millones de dólares al mes; lo que logra un agente de IA, esencialmente, es acelerar ese proceso a unos pocos segundos.

El “lobo” todavía no llegó, pero la hierba ya se mueve

Cabe destacar que no todos en Wall Street creen que el apocalipsis es inminente.

El analista de Bank of America, Ebrahim Poonawala, dijo en un informe a clientes el jueves: “Mientras los costos de los depósitos no suban más rápido de lo que justifican las tasas o la competencia, la teoría de la disrupción sigue en el plano conceptual”. En otras palabras, para demostrar que los agentes de IA realmente están cambiando el comportamiento del cliente, primero deberían verse aumentos anómalos en los costos efectivos de los depósitos de los bancos, y ese día aún no ha llegado.

Los ejecutivos de PNC (PNC.US) y Bank of America (BAC.US) también han quitado peso públicamente a la amenaza de la optimización de efectivo impulsada por IA. En una conferencia sectorial en junio, el analista de Morgan Stanley, Manan Gosalia, interrogó específicamente a varios ejecutivos bancarios sobre el tema, recibiendo en general respuestas optimistas.

Pero la presión en la competencia por los depósitos no proviene de la IA: ya se estaba intensificando antes de la llegada de los agentes de IA.

La Reserva Federal ya ha retomado las subidas de tasas, lo que por sí solo obliga a los bancos a pagar más a los ahorristas. Al mismo tiempo, el crecimiento acelerado de los préstamos aumenta la urgencia de los bancos por captar depósitos, mientras que la tasa de ahorro personal en Estados Unidos ronda el 2,6%, cerca de un mínimo de cuatro años. Cuando estas tres fuerzas tiran al mismo tiempo, el margen de maniobra se reduce.

Si bien el costo de financiación del sector bajó temporalmente del 2,61% en 2024 al 2,26% en 2025, se considera que esta mejora ya ha tocado su techo. Algunos analistas prevén que, si la Fed mantiene las tasas altas, el costo de los depósitos entrará en una “fase de meseta”, y “el hecho de que no haya perspectivas de un recorte significa que la presión sobre la fijación de precios de los depósitos es real y se acerca rápidamente”.

Ante esta posible migración masiva de depósitos, los grandes bancos no están de brazos cruzados.

La jugada clave viene de JPMorgan Chase. Su herramienta de IA en prueba, Smart Cash, puede prever las necesidades de flujo de caja del cliente mediante modelos de IA y transferir automáticamente fondos excedentes desde cuentas corrientes a productos de brokerage de mayor rendimiento, manteniendo la liquidez diaria suficiente. Esta herramienta se mencionó por primera vez en la carta a accionistas de Jamie Dimon de 2025, y se discutió más en la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026. Para junio, el jefe de análisis, Derek Waldron, ya delineó el plan para desplegar agentes de IA capaces de operar de forma autónoma durante horas.

Para JPMorgan Chase, si el dinero de los clientes igual va a moverse por IA, mejor que sea por la IA del propio banco, así ese dinero sigue en su sistema. El banco ya reclasificó unos 2.000 millones de dólares de gastos en IA como infraestructura central, y para el presupuesto tecnológico de 19.900 millones de dólares de 2026, la IA representa cerca del 10%.

Otros grandes bancos también refuerzan sus defensas. Citi la semana pasada lanzó el nuevo plan de tasas de ahorro “Citi Premium Boost”, dirigido a los segmentos Citi Priority, Citigold y Citigold Private Client, permitiendo desbloquear tasas de ahorro más altas según el nivel de relación y la actividad bancaria elegible, y los nuevos clientes se inscriben automáticamente desde el 26 de octubre. Previamente, PNC y Bank of America también lanzaron incentivos similares para atraer mayores saldos de clientes.