Bank of America: el fallo antimonopolio contra Google es un “gran regalo”, eleva el precio objetivo de la plataforma publicitaria Magnite (MGNI.US) a 38 dólares

Según ha podido saber aplicación de Jinzhitong Finance, las medidas correctivas propuestas por el Departamento de Justicia de Estados Unidos en un caso antimonopolio relacionado con tecnología publicitaria tendrán un impacto profundo en las perspectivas de crecimiento de Magnite (MGNI.US). Esto llevó a que el analista Omar Dessouky de Bank of America Securities elevara en más del 50% el precio objetivo de la plataforma publicitaria, hasta los 38 dólares. Incluso después del aumento de casi un 10% de la acción el martes, este precio objetivo aún supone un potencial de subida del 48%.

El fallo del Departamento de Justicia de Estados Unidos determinó que la tasa de adjudicación de anuncios de Magnite y sus competidores había estado sujeta durante mucho tiempo a mecanismos monopólicos. La razón principal es que Google (GOOGL.US), a través de su plataforma de intercambio publicitario (AdX), controla casi en exclusiva la mayor fuente de demanda de anuncios y, al mismo tiempo, posee los datos de precios y audiencia que respaldan su algoritmo de pujas. Según Dessouky, en un entorno de subasta justo, la tasa de adjudicación de Google AdX podría caer hasta un 30%.

De acuerdo con Dessouky, según las medidas correctivas de conducta ya adoptadas y señaladas en memorandos desclasificados por el Departamento de Justicia, el gasto publicitario actualmente monopolizado por el exchange Google AdX fluirá hacia competidores, incluido Magnite.

“Estimamos que la cuota de Magnite en el gasto de publicidad display en la web abierta crecerá del 6% al 8%-10%, impulsando el negocio DV+ hacia una senda de crecimiento; antes esperábamos un crecimiento bajo o incluso nulo”, afirmó Dessouky.

Por esta razón, el analista elevó su pronóstico de EBITDA 2028 para Magnite en un 28% y considera que, si el entorno de puja dentro del pool de tráfico publicitario de Google llega a ser realmente equitativo y Magnite sigue mejorando su tasa de adjudicación sobre el tráfico existente, este indicador de beneficios aún podría ajustarse al alza.

“En general, consideramos que en los próximos años Google AdX podría ceder hasta casi la mitad de su cuota de mercado del 60% a sus cuatro principales competidores”, escribió.