Versión actualizada 2: BlackRock incrementa sus ganancias, ya que el sólido desempeño del mercado impulsa el crecimiento de las tarifas de gestión.

El artículo completo incorpora más detalles

Reuters, 14 de octubre - BlackRock (BLK.N) anunció el miércoles un fuerte aumento en las ganancias del tercer trimestre, mientras la mayor gestora de activos del mundo incrementó sus ingresos por comisiones de gestión al administrar más fondos de clientes.

Las acciones de la empresa subieron cerca de un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

En los tres meses hasta el 30 de septiembre, las ganancias de BlackRock aumentaron a 1.660 millones de dólares, o 10,57 dólares por acción; frente a los 1.320 millones de dólares o 8,43 dólares por acción del mismo período del año anterior.

El volumen de activos gestionados –un indicador que determina en gran medida la rentabilidad de la empresa– creció de 13,46 billones de dólares a 15,49 billones de dólares en el último año.

Este crecimiento se atribuye principalmente a dos factores: primero, su producto estrella, el fondo cotizado en bolsa iShares (ETF), atrajo 134.500 millones de dólares en nuevos ingresos; segundo, la valoración de su portafolio siguió subiendo ante la solidez de los mercados bursátiles.

Larry Fink, CEO, declaró en un comunicado: "Los fundamentos de mercado son sólidos y cuentan con un fuerte respaldo; la innovación tecnológica impulsa el aumento de márgenes y de la capacidad de obtención de beneficios".

Impulsado por subas en acciones relacionadas con inteligencia artificial, el índice S&P 500 se negocia cerca de máximos históricos y continuó su trayectoria ascendente en este trimestre, mientras los inversores siguen mostrando disposición para canalizar fondos a gestoras de activos como BlackRock.

A pesar de la fortaleza del mercado, el aumento de los rendimientos de los bonos y la expectativa del mercado de que las recientes subas de tasas de la Reserva Federal marcan el inicio de un ciclo de endurecimiento han generado dudas sobre la sostenibilidad de este rally.

Si los rendimientos continúan elevados durante un período prolongado, el mercado podría verse presionado, ya que los inversores buscarían refugio en activos más seguros para obtener mejores retornos ajustados al riesgo.

En este trimestre, los productos de deuda de BlackRock experimentaron entradas netas de 78.200 millones de dólares, lo que demuestra que la demanda se mantuvo robusta pese a la fuerte venta reciente en bonos del Tesoro estadounidense.

https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/gdpzgbmlzvw/chart.png

Impulso en el mercado privado

En los últimos años, BlackRock aceleró su incursión en el mercado de créditos privados. Estas categorías de activos suelen generar comisiones de gestión superiores a la principal fuente de ingresos de la empresa, la línea de ETF; mientras los ETF dependen del elevado volumen de flujos de entrada para incrementar su rentabilidad.

La empresa ya ha dejado claro que planea superar los 35.000 millones de dólares en ingresos para finales de la década, y que más del 30% provenga de los mercados privados y el sector tecnológico.

El sector de créditos privados está siendo examinado por inversores que temen la exposición de los prestamistas a compañías de software –que serían especialmente susceptibles a la disrupción de la inteligencia artificial– y la falta de transparencia en la valuación de activos privados.

Estas preocupaciones provocaron un aumento de solicitudes de rescate de inversores durante los últimos trimestres. Sin embargo, la situación de acumulación parece estar aliviándose y la mayoría de las grandes gestoras de créditos privados reportan que el ritmo de solicitudes de rescate disminuyó en el tercer trimestre.

El fondo de préstamos corporativos HPS de BlackRock redujo el porcentaje de solicitudes de rescate respecto al capital del fondo al 11,5% en el trimestre, en comparación con el 13,3% del segundo trimestre.

Si bien BlackRock no desglosa por separado sus ingresos provenientes del mercado privado, la entrada neta de capital en esta categoría alcanzó los 15.310 millones de dólares en el trimestre.

(Con el objetivo de facilitar la accesibilidad a personas no angloparlantes, Reuters traduce sus informes de forma automatizada a varios idiomas. Debido a que la traducción automática puede contener errores o carecer del contexto necesario, Reuters no garantiza la precisión de estos textos, que solo se ofrecen para comodidad de sus lectores. Reuters no se hace responsable por ningún daño o pérdida derivados del uso de las traducciones automáticas.)