Citi eleva el precio objetivo de 3M (MMM.US) a 188 dólares, con nuevos negocios como centros de datos respaldando el crecimiento a largo plazo.

Según informa Jinse Finance APP, Citi en su último informe de investigación aumentó el precio objetivo de 3M (MMM.US) de 183 a 188 dólares, manteniendo su calificación de “Neutral”. Tomando el precio de cierre del 20 de octubre de 171,37 dólares, se implica un retorno de la acción de aproximadamente 9,7%; sumando una rentabilidad por dividendo esperada del 1,8%, se espera un retorno total de alrededor del 11,5%. Citi considera que los resultados del tercer trimestre de 3M y la confianza de la gerencia en sus objetivos preliminares para 2027 refuerzan la visión de que la empresa sigue mejorando en ejecución comercial e iniciativas internas de auto-mejora, lo cual podría sostener un crecimiento duradero de las ganancias por acción.

Pedidos y cartera respaldan la guía, el marco para 2027 es visible

Citi señala que, aunque la tendencia de la demanda en los mercados finales de 3M hacia 2027 podría seguir siendo mixta, la sólida actividad de pedidos y una cartera de pedidos en aumento aportan visibilidad para la guía de 2026 y posicionan favorablemente a la empresa para alcanzar el marco financiero de 2027. 3M se está orientando y expandiendo hacia sectores verticales de mayor crecimiento relativo, como centros de datos, semiconductores y espacio, lo que podría acelerar aún más su potencial de crecimiento.

Demanda de consumo y electrónica relativamente débil, inflación de costos sigue siendo un obstáculo

Citi también advierte que la demanda débil en los mercados de consumo y electrónica de consumo podría moderar el potencial de crecimiento de 3M en el corto plazo. La inflación de costos sigue siendo un viento en contra y una variable a monitorear. Sin embargo, Citi considera que 3M está adoptando estrategias de precios estratégicas y proactivas, incluyendo el lanzamiento de nuevos productos y la mejora en las tasas de entrega para reforzar su capacidad de fijación de precios; estas medidas, junto con otras acciones de productividad y costos, deberían sostener la expansión de los márgenes.

Margen incremental podría alcanzar aproximadamente el 40%, flujo de caja libre saludable

Citi cree que 3M aún dispone de varios factores positivos, incluyendo acciones de productividad y costos, la integración de plantas, y el apalancamiento en los volúmenes de ventas, lo que le permitiría alcanzar un margen incremental cercano al 40%, en el extremo superior de la guía de la empresa de entre el 30% y el 40%. Al mismo tiempo, la guía para el flujo de caja libre en 2026 es de aproximadamente 4.800 millones de dólares; una generación saludable de caja debería continuar respaldando un despliegue disciplinado de capital, incluyendo recompras de acciones e inversiones estratégicas. Citi considera que esto refuerza aún más el crecimiento de las ganancias por acción.