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VIPEl mercado de acciones estadounidense vuelve a alcanzar máximos históricos, el mercado cripto con bajo apalancamiento presenta oportunidades de posicionamiento

1. El mercado accionario estadounidense alcanzó nuevos máximos: la semana pasada, el índice Dow Jones subió 907 puntos en una sola jornada el 4 de agosto y se registraron 78 activos a nivel global alcanzando nuevos máximos diarios, pero el 6 de agosto cayó 464 puntos poniendo fin a una racha de seis alzas consecutivas. Tras los resultados de AMD, que superaron las expectativas, las acciones igualmente retrocedieron, y tras la salida a bolsa de SpaceX, su primer informe financiero cayó hasta un 12% debido a preocupaciones por los gastos de capital. El mercado comienza a castigar sistemáticamente las valuaciones elevadas y el gasto en inteligencia artificial. Por datos económicos débiles, la probabilidad de una suba de tasas en septiembre retrocedió del 79% al 55%. La plata subió 8,5% semanal, el oro aumentó 6,8% cerrando en $4.324, y el cobre marcó un nuevo máximo histórico durante la semana. 2. El apalancamiento en el mercado cripto está en mínimos históricos; consideramos que el riesgo a la baja es limitado y la elasticidad al alza es mayor. El indicador de apalancamiento marca actualmente 3,21 veces, en el extremo inferior del rango que va de 2,69 a 8,17 desde marzo de 2025. BTC subió 3,3% semanal cerrando en $64.880, mientras los ETF spot reportaron entradas netas durante tres días consecutivos sumando aproximadamente $800 millones. El índice Miedo y Codicia se mantiene en 25, en zona de extremo miedo, lo que, junto con la holgada capacidad de compra en el mercado, constituye una ventana de oportunidad para posicionamiento estratégico. 3. Las oportunidades estructurales se concentran en estrategias de arbitraje y mercados laterales. Hay un descuento aproximado del 26% entre dos tipos de contratos perpetuos de SK hynix. En un entorno lateral para BTC en el mes, la estrategia basada en puntos pivote y volumen logró un exceso de rendimiento de +5,11%. Las estrategias basadas en reversión a la media se destacaron en general; recomendamos priorizarlas en mercados laterales. Activos de interés: BTC, ETH, SOL, XAUUSD, XAGUSD, USOUSD, rLITE, rAMAT, HYPE, IREN.