Actualités Bitcoin aujourd'hui : CoinShares transforme des pertes en gains grâce à une gestion de trésorerie plus intelligente
- CoinShares a enregistré un bénéfice net de 32,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, en baisse de 5,3 % par rapport au trimestre précédent mais en hausse de 1,9 % sur un an, grâce à 30 millions de dollars de commissions de gestion d'actifs et à 7,8 millions de dollars de gains de trésorerie. - Les hausses de prix de bitcoin et ethereum ont entraîné une augmentation de 26 % des actifs sous gestion en glissement trimestriel, atteignant 3,5 milliards de dollars, soutenue par des flux nets de 170 millions de dollars vers les ETP crypto au comptant et l'unification de la marque Valkyrie ETF. - Les revenus des marchés de capitaux diversifiés comprenaient 4,3 millions de dollars provenant du staking d'ETH et entre 2,2 et 2,6 millions de dollars issus du trading/prêt, tandis que la stratégie de trésorerie a inversé les pertes du premier trimestre avec 7,8 millions de dollars de gains latents. - L'entreprise prévoit
CoinShares International Limited a annoncé un bénéfice net de 32,4 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2025, reflétant une légère baisse par rapport au trimestre précédent mais une augmentation sur un an. Le gestionnaire d'actifs européen, spécialisé dans les actifs numériques, a attribué ce bénéfice à des frais de gestion d'actifs solides et à un rebond de sa stratégie de trésorerie. Les résultats financiers de la société incluent 30,0 millions de dollars de frais de gestion d'actifs, un gain de 11,3 millions de dollars sur les marchés de capitaux et 7,8 millions de dollars de gains de trésorerie, contribuant à un EBITDA ajusté de 26,3 millions de dollars et à un bénéfice de base par action de 0,49 dollar. Cela représente une baisse de 5,3 % par rapport au trimestre précédent mais une hausse de 1,9 % par rapport à la même période en 2024 [1].
La solide performance de l'entreprise a été soutenue par une reprise significative des prix des actifs numériques au cours du trimestre. Les prix de Bitcoin et Ethereum ont respectivement augmenté de 29 % et 37 %, contribuant à une hausse de 26 % des actifs sous gestion (AUM) d'un trimestre à l'autre, atteignant 3,5 milliards de dollars. Cette croissance a été principalement stimulée par la hausse des prix des cryptomonnaies et des flux entrants records dans les produits négociés en bourse (ETP) adossés physiquement de la société. Malgré des sorties de capitaux de ses ETP historiques basés sur les dérivés, les ETP crypto spot de la société ont enregistré des flux nets entrants de 170 millions de dollars, soit le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré. Ces flux ont été renforcés par la transition des ETF Valkyrie vers la marque unifiée CoinShares suite à son acquisition [3].
L'unité Capital Markets de CoinShares a également démontré sa résilience et sa diversité dans ses activités génératrices de revenus. Le staking ETH a été le principal contributeur, générant 4,3 millions de dollars au cours du trimestre. Les stratégies de trading delta-neutre et le prêt ont respectivement contribué à hauteur de 2,2 millions de dollars et 2,6 millions de dollars. Les revenus de fourniture de liquidité de la société ont légèrement diminué à 1,5 million de dollars, reflétant une baisse des flux bruts sur la plateforme XBT Provider. L'approche diversifiée des activités de marchés de capitaux a permis d'assurer un flux de revenus stable, même en période de volatilité des marchés [1].
La stratégie de trésorerie de la société a fortement rebondi, avec 7,8 millions de dollars de gains latents, inversant la perte de 3,0 millions de dollars enregistrée au premier trimestre. Ce retournement a été attribué à l'amélioration des conditions de marché et à des ajustements tactiques de ses avoirs. La capacité de la société à adapter sa stratégie de trésorerie à la dynamique du marché a été un facteur clé de sa performance financière globale [4].
En perspective, CoinShares se prépare à une éventuelle cotation aux États-Unis afin de tirer parti d'un environnement réglementaire plus favorable et de marchés de capitaux plus profonds dans le pays. La direction de la société s'est montrée confiante quant à cette démarche, citant les récentes introductions en bourse réussies de sociétés telles que Circle et Bullish comme des précédents positifs. Le CEO Jean-Marie Mognetti a souligné que le marché américain offre des opportunités de croissance substantielles et des valorisations plus élevées pour les entreprises d'actifs numériques. Bien que le calendrier de la cotation reste incertain, la société prévoit d'obtenir plus de clarté au troisième trimestre [1].
L'expansion stratégique de la société sur le marché américain s'inscrit dans sa vision plus large de renforcer son leadership en Europe tout en tirant parti de nouvelles opportunités en Amérique du Nord. L'environnement réglementaire aux États-Unis est de plus en plus favorable à l'innovation crypto, avec une législation historique et une administration présidentielle qui semble soutenir le secteur. CoinShares vise à capitaliser sur ces conditions favorables pour débloquer une valeur supplémentaire pour ses actionnaires. Alors que la société continue de naviguer dans le paysage évolutif des actifs numériques, son accent sur l'expansion de son offre de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle la positionne favorablement pour une croissance soutenue au second semestre 2025 [3].
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