Metaplanet dévoile une stratégie de capital et de rachat axée sur le BTC
Metaplanet Inc. a introduit une nouvelle stratégie audacieuse d’allocation de capital et de rachat d’actions. Celle-ci vise à maximiser le rendement en Bitcoin et la valeur à long terme pour les actionnaires. La société basée à Tokyo a annoncé sa double politique le 28 octobre. Cela marque une nouvelle étape majeure dans son expansion agressive de la trésorerie en Bitcoin.
Renforcement de sa vision de trésorerie Bitcoin
Depuis son recentrage vers les opérations de trésorerie Bitcoin en 2024, Metaplanet a placé BTC au cœur de sa stratégie d’entreprise. Grâce à des levées de fonds régulières, elle détient désormais 30 823 BTC d’une valeur d’environ 3,5 milliards de dollars. Cela en fait la quatrième plus grande trésorerie Bitcoin cotée en bourse dans le monde et la plus importante en Asie.
La nouvelle politique d’allocation de capital de la société définit une approche structurée du financement, des investissements et des retours aux actionnaires. Elle est conçue pour garantir que chaque action vise à améliorer le rendement en Bitcoin et la valeur à long terme de l’entreprise. Face à la volatilité du marché, Metaplanet estime que la flexibilité dans le déploiement du capital sera essentielle pour maintenir la stabilité et la croissance.
Nouvelle politique d’allocation de capital
Dans le cadre de cette politique, Metaplanet suivra trois principes directeurs. Premièrement, elle prévoit d’utiliser des actions privilégiées perpétuelles pour renforcer l’efficacité du capital et augmenter le rendement en BTC sans risque de refinancement. La société a déjà entamé des discussions préliminaires avec la Bourse de Tokyo pour une éventuelle cotation. Bien que l’approbation formelle soit en attente.
Deuxièmement, elle appliquera des règles claires pour l’émission d’actions ordinaires. Metaplanet a déclaré qu’elle ne lèvera pas de capital via des actions ordinaires lorsque le ratio valeur de marché/actif net (mNAV) est inférieur à 1,0x. Au contraire, de nouvelles émissions n’auront lieu que lorsque la valorisation dépassera ce niveau et bénéficiera aux actionnaires à long terme.
Enfin, la société entend maximiser le rendement en BTC grâce aux rachats d’actions. Lorsque le mNAV tombe en dessous de 1,0x, le rachat d’actions devient une stratégie clé. L’entreprise conserve la flexibilité de racheter des actions même au-dessus de ce seuil lorsqu’elle estime que les prix du marché sous-évaluent sa valeur intrinsèque. Le financement de ces rachats pourra provenir des réserves de trésorerie, d’émissions d’actions privilégiées, de facilités de crédit ou des revenus générés par ses activités liées au Bitcoin.
Lancement d’un vaste programme de rachat d’actions
Parallèlement à la nouvelle politique, Metaplanet a également dévoilé un important programme de rachat d’actions. Plus précisément, l’initiative autorise le rachat de jusqu’à 150 millions d’actions ordinaires. Cela représente 13,13 % du total des actions en circulation, pour une valeur maximale de 75 milliards de yens (environ 500 millions de dollars). La période de rachat s’étend du 29 octobre 2025 au 28 octobre 2026. Enfin, les transactions auront lieu à la Bourse de Tokyo.
Pour permettre une exécution sans faille, le conseil d’administration de la société a également approuvé une facilité de crédit de 500 millions de dollars, garantie par des Bitcoins en collatéral. Cette facilité apportera de la liquidité pour les rachats d’actions, de nouvelles acquisitions de BTC et d’autres investissements stratégiques. Elle servira également de financement relais avant l’émission d’actions privilégiées.
Renforcer la transparence et la valeur à long terme
La direction de Metaplanet, dirigée par le CEO Simon Gerovich, a souligné que ces politiques s’inscrivent dans une feuille de route à long terme visant à renforcer la discipline financière. Elles améliorent l’efficacité du capital et instaurent la confiance des actionnaires. Plus précisément, en liant davantage la structure d’entreprise à la performance du Bitcoin.
De plus, la société vise à maintenir la transparence et à s’assurer que toutes les décisions améliorent en fin de compte le rendement BTC par action. Par conséquent, grâce à ces mesures, Metaplanet continue d’asseoir sa réputation de première entreprise centrée sur le Bitcoin en Asie. Elle équilibre une ambition audacieuse avec une discipline financière structurée dans une économie numérique en évolution.
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