Bitcoin de retour au-dessus de 100 000 $? Scaramucci affirme que le halving de 2028 détient la clé

Le 7 octobre - Marvell Technology (MRVL.O) a relevé mardi ses prévisions de revenus pour l'exercice 2028 à environ 20 milliards de dollars, dépassant les attentes de Wall Street, alors que la demande pour ses puces personnalisées de centres de données augmente avec la flambée des dépenses liées à l'intelligence artificielle. Au moins 11 analystes ont relevé leur objectif de cours ; la médiane des objectifs de cours de 45 courtiers couvrant l'action est fixée à 325 dollars, selon les données compilées par Reuters. Progression rapide : Morgan Stanley (note "neutre", objectif de cours : 300 dollars) indique que, dans un contexte de dépenses potentielles en infrastructures d'IA atteignant 3 000 milliards de dollars, l'objectif à long terme de l'entreprise est réalisable, mais avertit que l'estimation de croissance de 55%-70% laisse peu de marge pour les erreurs d'exécution, ce qui fixe la barre très haut pour les résultats trimestriels. JPMorgan ("surpondérer", objectif de cours : 360 dollars) déclare : "L'entreprise fonctionne à plein régime et la révision des prévisions à la hausse ne concerne pas seulement une catégorie de produits ou un client, mais est soutenue par de multiples moteurs de croissance sur l'ensemble de la pile des centres de données." TD Cowen (note "achat", objectif de cours : 350 dollars) précise que les moteurs de croissance fondamentaux de Marvell se sont totalement réorientés vers son activité de connectivité très forte, et que les risques associés à ses projets personnalisés XPU se sont considérablement atténués. Melius Research ("achat", objectif de cours : 445 dollars) estime que si Marvell exécute ses plans comme prévu, sa capitalisation boursière pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars. (Pour la commodité des non-anglophones, Reuters automatise la traduction de ses rapports dans différentes langues. Ces traductions automatiques peuvent présenter des inexactitudes ou ne pas saisir parfaitement le contexte souhaité. Reuters ne garantit pas l'exactitude des textes traduits et décline toute responsabilité pour tout dommage ou perte résultant de l'utilisation de cette fonctionnalité.)

Le 7 octobre - Le fournisseur d’infrastructures pour centres de données spécialisés en intelligence artificielle, Penguin Solutions (PENG.O), a vu son action grimper de 6,3 % en pré-ouverture, atteignant 68,26 dollars. L’entreprise a relevé sa prévision de chiffre d’affaires net pour l’exercice 2027 au point médian de la fourchette, à environ 2,43 milliards de dollars, contre une estimation précédente de 2,17 milliards, anticipant une croissance annuelle de 40 % pour 2027, avec une marge d’erreur de ±10 %. Le bénéfice par action (BPA) ajusté pour l’exercice 2027 est désormais prévu à 4,45 dollars (variation de 0,70 dollar), alors que les analystes interrogés par LSEG tablaient sur 3,38 dollars. Le rapport montre que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s’élève à 566,7 millions de dollars, pour un BPA ajusté de 1 dollar, dépassant les attentes des analystes. Les sept courtiers suivant ce titre recommandent tous l’achat ou plus, avec un objectif de cours médian à 82,5 dollars. À la clôture de la dernière séance, l’action PENG avait triplé depuis le début de l’année, tandis que l’indice S&P 600 des petites capitalisations n’a progressé que de plus de 15 % sur la même période.

Le 7 octobre - ** Le cours de l'action de BE Semiconductor Industries (BESI.AS) a chuté d'environ 9,5 % après que UBS ait abaissé sa note sur le fabricant néerlandais d'équipements pour semi-conducteurs de "achat" à "vente" et réduit de 57 % son objectif de cours à 159 euros. ** UBS a déclaré que la demande anticipée pour la technologie d'emballage de puces "hybrid bonding" – élément central de la logique d'investissement de Besi – "n'a pas répondu aux attentes". ** UBS estime que, les clients d'accélérateurs d'IA privilégiant l'expansion de la capacité plutôt que la performance, l'adoption de l'"hybrid bonding" dans la mémoire à large bande passante ralentira. ** UBS prévoit qu'en 2028, l'hybrid bonding représentera 10 % de la demande en équipements, alors que le consensus du marché table sur environ 50 %. ** La banque s'attend à ce que les revenus HB de Besi en 2027-2028 soient inférieurs de 50 % à 60 % au consensus, et la demande provenant des dispositifs optiques co-intégrés, accélérateurs d'IA et processeurs PC ne devrait pas combler l'écart. ** UBS indique que la capacité existante de TSMC 2330.TW et Intel INTC.O est déjà suffisante pour répondre à des "volumes de livraison significatifs" ; si le taux d'adoption ne dépasse pas les attentes, le potentiel de hausse restera limité. ** Le cours de Besi prolonge la baisse observée mardi, conséquence du déclassement de la part de BofA Global Research, motivé par des inquiétudes similaires ; le titre a clôturé mardi en baisse de 5,4 % (lien). ** Dans le reste du secteur européen des semi-conducteurs, ASML ASML.AS a perdu 2,3 %, ASM International ASMI.AS a reculé de 5,3 %, Infineon IFXGn.DE a chuté de 5,8 %, X-Fab XFAB.PA a perdu 5,8 %, Soitec SOIT.PA a cédé 4,1 %, STMicroelectronics STMPA.PA a baissé de 3,8 %, Aixtron AIXGn.DE a perdu 2,7 %, tandis qu'ams-OSRAM AMS2.VI a chuté de 3,6 %.

Le CIO de Temasek affirme que l'inversion des transactions liées à l'IA représente le plus grand risque pour le marché, et que des turbulences pourraient survenir d'ici 2027. Cependant, il reste confiant à long terme et prévoit d'augmenter l'exposition de ses fonds publics à l'IA à 70%-75%.