Version mise à jour 2 - En raison de la volatilité du marché, les bénéfices de Blackstone ont diminué et les sorties d’investissements sont entravées.

Ajout des attentes consensuelles du marché au paragraphe 5, mise à jour des informations sur le cours de l'action au paragraphe 6

Reuters, 22 octobre - Le plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs au monde, Blackstone Group (BX.N), a annoncé jeudi que sa capacité à réaliser des investissements avait été limitée en raison d'un environnement de marché turbulent, ce qui a entraîné une baisse de ses bénéfices au troisième trimestre.

Les marchés mondiaux sont actuellement bouleversés par la flambée des rendements obligataires, l’anticipation d’une période plus longue de taux élevés et l’intensification de la volatilité liée à la guerre en Iran.

En conséquence, de nombreuses transactions potentielles ont été mises en attente, ce qui a ralenti l'activité de fusion-acquisition et les introductions en bourse (IPO) au premier semestre de l'année. Selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG), l’activité mondiale de fusions-acquisitions (link) a chuté de 41% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent.

Le montant net réalisé par Blackstone (reflétant les recettes issues des sorties d’investissements) a diminué de 34% à environ 332 millions de dollars, principalement en raison d’une chute de près de 50% des revenus de ses activités de capital-investissement.

Le bénéfice distribuable (c'est-à-dire le bénéfice pouvant être distribué aux actionnaires) a reculé de 13% à 1,32 dollar par action. Selon le recueil de données de LSEG, le consensus des analystes tablait auparavant sur 1,26 dollar.

Le titre a chuté de 2,2% avant l'ouverture des marchés.

Cependant, les résultats de Blackstone ont été soutenus par plus de 63 milliards de dollars de flux nets, portant la valeur des actifs sous gestion à 1 370 milliards de dollars et stimulant de 6% les recettes liées aux frais de gestion.

Dans le détail, les activités de crédit et d'assurance ont représenté la plus grande part des nouveaux capitaux, attirant près de 36 milliards de dollars, suivies par la branche capital-investissement avec 12,6 milliards de dollars.

Les bénéfices liés aux commissions générés par la gestion des fonds de capital-investissement ont bondi de 26% pour atteindre 619 millions de dollars.

Cette année, les gestionnaires d'actifs alternatifs sont confrontés à la chute du cours de leurs actions alors que les investisseurs restent prudents sur les perspectives de ralentissement de la croissance future et sur l'impact potentiel des avancées de l'intelligence artificielle sur les sociétés présentes dans leurs portefeuilles.

La nervosité est particulièrement vive dans le domaine du crédit privé, plusieurs grands gestionnaires signalant une forte augmentation des demandes de rachat par rapport aux trimestres précédents.

Blackstone a indiqué le mois dernier que les demandes de rachat de son fonds BCRED étaient restées élevées au troisième trimestre, tout en réaffirmant la solidité des fondamentaux de ce portefeuille.

L’action de la société a déjà chuté de près de 30% cette année, une baisse similaire à celle d’autres gestionnaires d’actifs ; pendant ce temps, l’indice général du marché a progressé de 13% et l’indice financier S&P 500 d’environ 2%.

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