Rahasia Berinvestasi di REITs?

👆Klik tulisan biru untuk mengikuti kami

REITs

REITs adalah singkatan dari Real Estate Investment Trust, secara sederhana dapat dipahami sebagai produk pembagian sewa properti. Dalam 10 tahun terakhir, Amerika Serikat memberikan rasio investasi terbaik, dan dalam kategorisasi sektoral, pusat data memiliki keunggulan terbesar. Jadi, apakah ini berarti, bahkan jika menjadi pemilik properti, lebih baik menyewakan ke perusahaan teknologi? Mari kita dengarkan penelitian kolom dari The Wall Street Journal.

Penulis Derek Horstmeyer mencakup semua REITs dan exchange traded fund dalam sampel, yang paling awal dapat ditelusuri hingga pertengahan dekade 1980-an.

Hasil penelitian menunjukkan, dari sisi wilayah, REITs Amerika Serikat dalam 10 tahun terakhir memberikan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 7,08%, dengan volatilitas rata-rata 18,25%. Di Asia, imbal hasil sebesar 2,33% dan volatilitas 15,10%. Sedangkan Eropa hanya menghasilkan 1,23% dengan volatilitas setinggi 23,56%. Data ini menunjukkan, Amerika Serikat jelas memiliki keunggulan rasio imbal hasil terbaik, sedangkan Eropa seharusnya bukan pilihan investasi. Namun kenapa imbal hasil Eropa rendah dan volatilitas tinggi? Jason belum pernah ke Eropa, jadi kurang memahami situasi di sana. Jika ada pembaca yang mengetahui alasannya, silakan bagikan di kolom komentar.

Selanjutnya, penelitian mengklasifikasikan REITs Amerika Serikat berdasarkan sektor perumahan, properti komersial, pusat data, dan infrastruktur. Infrastruktur di sini bukanlah pusat data AI, tapi jaringan listrik, pipa gas, sumber daya air, harap tidak keliru.

Artikel ini menyebutkan, REITs pusat data di Amerika Serikat, dalam 10 tahun terakhir memberikan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 13,75% dengan volatilitas rata-rata 21,36%, tertinggi di antara empat jenis REITs. Perlu digarisbawahi, meskipun tren AI memang mendongkrak kinerja beberapa tahun terakhir, namun riset menemukan bahwa REITs pusat data sudah mengungguli kategori lain bahkan sebelum tren AI pusat data mulai pada 2023, sehingga keunggulannya bersifat jangka panjang dan solid.

Selanjutnya, di urutan kedua adalah REITs properti komersial dengan imbal hasil tahunan 10,18% dan volatilitas 19,30%. Infrastruktur menghasilkan 9,51% dengan volatilitas 18,20%. Perumahan ada di urutan terbawah, dengan imbal hasil tahunan hanya 7,05% namun volatilitasnya 19,47%.

Lalu, jika kita abaikan risk-free rate dan benchmark, langsung bandingkan rasio return berbanding risiko: mana yang tertinggi?

Setelah dihitung, return unit pusat data adalah 0,64, jauh di depan; properti komersial 0,53, infrastruktur 0,52—dua kategori ini hampir sama; sementara perumahan hanya 0,36 dan jauh tertinggal.

Jadi, baik secara nilai absolut maupun relatif, penelitian ini memberi dua sinyal.

Pertama, alokasi wilayah pada REITs sangat mempengaruhi hasil, keunggulan Amerika Serikat 10 tahun terakhir sangat jelas.

Kedua, tidak semua kategori memiliki imbal hasil yang sama, perbedaan properti juga akan memperlebar imbal hasil jangka panjang. Dan pusat data jelas pemimpinnya.

Jadi bagi pembaca yang berencana berinvestasi pada REITs, pastikan memilih sektor yang tepat, jangan sampai salah pilih properti perumahan di Eropa ya.

Baiklah, berikut lima berita teknologi utama dari Bloomberg:

Kelima: Penggunaan listrik pusat data AI sangat fluktuatif, gangguan baterai, generator, dan sistem pendingin sering terjadi, laju kerusakan jauh lebih cepat dari perkiraan. Keretakan perangkat, arc flash, dan masalah lain telah mengakibatkan beberapa proyek tertunda peluncurannya, kekhawatiran terhadap biaya industri dan stabilitas jaringan listrik pun meningkat.

Keempat: CEO Western Digital Irving Tan menyatakan, ekspektasi pasar sebelumnya terlalu tinggi. Meskipun pendapatan tumbuh lebih dari 40%, sahamnya sempat anjlok 22% setelah laporan keuangan dirilis. AI mendorong permintaan storage tetap kuat, perusahaan meluncurkan produk baru 40TB, tapi margin keuntungan masih kalah dari Seagate Technology.

Ketiga: Komando Siber Amerika Serikat mengalami beberapa kasus bunuh diri dalam sebulan terakhir, memicu perhatian Pentagon dan Kongres. Tekanan kerja tinggi, kekurangan staf, dan minimnya dukungan psikologis dituding sebagai faktor utama. Komando telah memulai investigasi dan mengajukan anggaran khusus untuk memperkuat jaminan kesehatan mental.

Kedua: SoftBank didorong oleh kenaikan harga saham Intel sebesar 216%, dengan posisi menguntungkan hingga USD 8,5 miliar, sebagian mengimbangi dampak stagnasi valuasi OpenAI. Laba bersih kuartal ini turun lebih kecil dari perkiraan. Masayoshi Son masih terus meningkatkan investasi AI data center secara global, sementara IPO OpenAI kemungkinan ditunda hingga 2027.

Pertama: Perangkat konsumen pertama OpenAI akan berbentuk donat, dengan bagian yang dapat bergerak, harga diperkirakan di atas USD 300, dan rencananya rilis tahun 2027. Perangkat mirip speaker pintar ini bertujuan untuk tampil beda dari desain Apple, sementara kedua perusahaan kini sedang bersengketa secara hukum terkait rahasia dagang.