Net long WTI minyak mentah mencapai level tertinggi dalam 20 minggu, saat pemerintahan Trump mempertimbangkan penggunaan "Undang-Undang Produksi Pertahanan" untuk memperluas kapasitas kilang
Eksekutif perusahaan penyulingan menyatakan bahwa pembangunan kilang baru membutuhkan beberapa tahun sebelum bisa beroperasi, sehingga mereka cenderung meningkatkan efisiensi kilang yang sudah ada. Saat ini, rata-rata harga diesel di Amerika Serikat untuk pertama kalinya melampaui $6 per galon, harga bensin tetap tinggi, dan tingkat operasi kilang telah mencapai sekitar 98%. Berdasarkan data CFTC, hingga minggu yang berakhir pada 8 September, posisi net long minyak mentah NYMEX WTI mencapai level tertinggi dalam 20 minggu, dan posisi net long bensin mencatat rekor tertinggi dalam 9 bulan.
Ketika harga minyak kembali menembus level 100 dolar AS per barel, pemerintah Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menggunakan Defense Production Act (DPA) guna memperluas kapasitas penyulingan minyak dalam negeri, sementara dana spekulatif di pasar minyak mentah juga semakin meningkatkan taruhan naiknya harga.
Menurut Reuters yang mengutip sumber yang mengetahui situasi, pemerintahan Trump sedang mengkaji cara memanfaatkan DPA untuk memperluas kapasitas penyulingan domestik Amerika Serikat. Skema terkait ini telah dibahas dalam pertemuan Trump baru-baru ini dengan hampir 12 perusahaan penyulingan Amerika. Pejabat Gedung Putih menanyakan kepada perusahaan penyulingan mengenai bagaimana penggunaan dana dukungan federal bisa dilakukan secara paling efektif untuk meningkatkan kapasitas penyulingan.
Saat ini, keputusan akhir belum diambil dan peserta pertemuan memperkirakan diskusi terkait masih akan berlanjut. Pimpinan perusahaan penyulingan menyampaikan kepada pemerintah bahwa jika diberikan dana federal, dana tersebut lebih tepat digunakan untuk meningkatkan efisiensi atau memperluas fasilitas yang sudah ada, dibandingkan membangun kilang baru karena biaya pembangunan yang tinggi dan waktu yang lama sebelum bisa beroperasi.
Kenaikan harga minyak olahan di Amerika Serikat khususnya memicu tekanan di sisi kebijakan. Harga rata-rata diesel nasional Amerika untuk pertama kalinya menembus 6 dolar AS per galon, naik hampir 60% sejak Februari saat Amerika dan Israel melakukan aksi militer terhadap Iran; stok diesel Amerika juga 13% lebih rendah dibandingkan rata-rata lima tahun terakhir pada periode yang sama. Harga bensin Amerika pun tetap tinggi.
Pada hari Jumat, WTI crude oil turun 2,32%, namun harganya tetap bertahan di atas 100 dolar AS per barel.
Posisi Bullish Minyak Mentah Naik ke Level Tertinggi dalam Beberapa Bulan
Data posisi terbaru dari CFTC menunjukkan bahwa hingga pekan 8 September, dana spekulatif terus menambah taruhan naik terhadap minyak mentah.
Posisi net long NYMEX WTI crude oil naik 19.720 lot pada pekan tersebut menjadi 139.339 lot, tertinggi dalam 20 pekan; posisi net long gabungan Brent dan WTI crude oil naik 25.890 lot menjadi 411.159 lot, tertinggi dalam 16 pekan.
Pasar produk minyak olahan juga menunjukkan kecenderungan bullish. Net long gasoline NYMEX naik menjadi 92.926 lot, tertinggi dalam sekitar 9 bulan. Namun, net long heating oil/diesel NYMEX turun menjadi 16.004 lot, terendah dalam 4 pekan.
Pasar gas alam masih cenderung bearish, dengan net short NYMEX gas alam naik menjadi 76.518 lot, tertinggi dalam 5 pekan.
Dengan kata lain, selama pekan yang berakhir 8 September, dana secara signifikan meningkatkan taruhan naik terhadap harga minyak mentah dan bensin, namun tidak secara keseluruhan bullish pada seluruh sektor energi.
Perlu dicatat bahwa data posisi CFTC di atas hingga 8 September, sementara WTI baru menembus 100 dolar AS per barel setelahnya. Jadi secara waktu, dapat dipahami bahwa dana spekulatif lebih dahulu meningkatkan posisi long minyak mentah, kemudian harga minyak naik lebih lanjut, bukan sebaliknya dimana data CFTC langsung menyebabkan harga menembus 100 dolar AS.
Kapasitas Penyulingan Amerika Sudah Hampir Maksimal
Pertimbangan pemerintahan Trump untuk menggunakan DPA guna meningkatkan kapasitas penyulingan juga mencerminkan permasalahan nyata yang dihadapi Amerika saat ini: meskipun suplai minyak mentah bertambah, rantai penyulingan Amerika mungkin tidak dapat dengan cepat mengubah lebih banyak minyak mentah menjadi bensin dan diesel.
Tingkat utilisasi kilang Amerika telah mencapai sekitar 98%, mendekati operasi penuh kapasitas. Dalam kondisi permintaan bahan bakar yang masih kuat, dan kapasitas penyulingan global terdampak situasi di Timur Tengah serta serangan terhadap kilang Rusia, ruang bagi perusahaan penyulingan Amerika untuk meningkatkan produksi pun terbatas.
Kapasitas penyulingan Amerika bahkan telah menurun dalam sepuluh tahun terakhir, sejumlah kilang yang tidak menguntungkan ditutup secara bertahap, sehingga kapasitas penyulingan yang ada kini semakin terpusat di kawasan pesisir Teluk Meksiko. Pemerintah Trump menjadikan peningkatan kapasitas penyulingan domestik sebagai solusi jangka panjang untuk meredam tekanan harga bahan bakar.
Juru bicara Gedung Putih, Taylor Rogers, menyatakan kapasitas penyulingan sangat penting untuk menjamin keamanan energi dan suplai yang andal, dan memperluas kapasitas penyulingan menjadi prioritas utama Trump beserta tim energinya. Pemerintah saat ini sedang mengevaluasi reformasi regulasi, percepatan perizinan, serta peningkatan investasi sebagai langkah konkret.
DPA Berpotensi Jadi Alat Kebijakan untuk Ekspansi Kapasitas Penyulingan
Defense Production Act umumnya dipandang sebagai alat penting pemerintah Amerika dalam menggerakkan sumber daya industri di saat darurat.
Pada bulan April tahun ini, pemerintah Trump telah mengambil langkah dengan menetapkan produksi, penyulingan, dan logistik minyak domestik sebagai hal yang sangat penting bagi pertahanan negara dan memberi kewenangan untuk menggunakan DPA dalam mendukung ekspansi kapasitas terkait. Pemerintah saat itu menyatakan, bahan bakar minyak berperan vital untuk militer, basis industri, dan infrastruktur utama Amerika Serikat.
Pembahasan kali ini berfokus pada kemungkinan pemerintah Trump memanfaatkan DPA tidak hanya sebagai alat kebijakan menjamin suplai energi, melainkan turut secara langsung mendukung ekspansi dan peningkatan efisiensi kilang.
Namun, pelaku industri penyulingan tidak cenderung mengandalkan dana pemerintah untuk membangun kilang baru berskala besar. Eksekutif industri lebih berharap dana federal digunakan untuk ekspansi fasilitas yang ada dan peningkatan efisiensi, karena investasi kilang baru sangat besar, waktu pembangunannya lama, dan tidak efektif mengatasi masalah pasokan bahan bakar dalam jangka pendek.
Minyak Mentah, Produk Olahan hingga Inflasi Jadi Penentu Kebijakan Utama
Dari sudut pandang pasar, saat ini pemerintah Amerika tidak hanya menghadapi permasalahan kenaikan harga minyak mentah.
Konflik di Timur Tengah mengganggu suplai minyak mentah dan produk olahan global, sehingga harga minyak internasional menembus 100 dolar AS per barel, diikuti kenaikan harga diesel, bensin, dan bahan bakar akhir yang membawa dampak kenaikan biaya transportasi, pertanian, serta industri. Hal itu lantas menambah tekanan inflasi di Amerika Serikat.
Kenaikan harga minyak telah mulai mempengaruhi pasar keuangan Amerika, investor khawatir lonjakan harga energi dapat mendongkrak inflasi dan mempengaruhi arah kebijakan Federal Reserve ke depan.
International Energy Agency (IEA) juga memperingatkan bahwa karena konflik di Timur Tengah dan gangguan suplai di kawasan Teluk, pada tahun 2026 pasokan minyak dunia mungkin turun hingga 5,7 juta barel per hari—sekitar 6% dari volume suplai; produksi minyak mentah Arab Saudi pada Agustus turun ke sekitar 6 juta barel per hari, tingkat terendah dalam lebih dari 30 tahun.
Bagi pemerintah Amerika, memperluas kapasitas penyulingan bisa menaikkan suplai produk olahan dalam jangka menengah-panjang, namun karena pembangunan kapasitas baru butuh waktu bertahun-tahun, penurunan harga bensin dan diesel dalam waktu dekat tetap sangat tergantung pada pemulihan suplai Timur Tengah, kapasitas penyulingan global, serta ruang peningkatan produksi dari kilang Amerika yang sudah ada.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Versi terbaru 4-Delta Airlines memperingatkan bahwa kapasitas penerbangan akan semakin diperketat karena harga bahan bakar yang tinggi menekan keuntungan
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba tahunannya karena memperkirakan biaya bahan bakar akan melonjak menjadi 60 miliar dolar AS. CEO menyatakan bahwa harga tiket tahun ini sudah naik sekitar 20%, namun penolakan penumpang terbatas. Analis memperingatkan bahwa kemampuan untuk mempertahankan harga tiket tinggi pada tahun 2027 sangat penting untuk meningkatkan margin laba. Laporan tersebut juga menambahkan pernyataan dalam rapat pendapatan dan komentar analis terkait. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary dari Reuters Chicago, 9 Oktober – Delta Air Lines (DAL.N) pada hari Jumat mengumumkan bahwa lonjakan biaya bahan bakar memaksa mereka menurunkan proyeksi laba tahun 2026 hampir seperempat, walaupun permintaan perjalanan masih kuat dan harga tiket naik. Akibatnya, sektor penerbangan kemungkinan perlu lebih membatasi pertumbuhan penerbangan tahun depan demi menjaga profitabilitas. Peringatan ini menyoroti tantangan yang semakin berat bagi maskapai-maskapai Amerika Serikat. Meskipun permintaan yang kuat dan pertumbuhan kursi yang terbatas telah membantu mereka menaikkan harga tiket secara tajam untuk menutupi kenaikan biaya bahan bakar, namun penambahan penerbangan secara berlebihan demi merespons permintaan dapat memperketat persaingan penumpang, sehingga membuat mempertahankan harga tinggi dan perlindungan margin laba semakin sulit. Maskapai yang berbasis di Atlanta ini kini memperkirakan pengeluaran tahunan bahan bakar akan naik sekitar 60 miliar dolar AS dari tahun lalu, lebih tinggi 20 miliar dolar dari perkiraan Juli, karena perang Iran menyebabkan kenaikan tajam harga bahan bakar penerbangan global. Maskapai global kini bersiap untuk dampak bahan bakar jangka panjang. CEO Ryanair Group RYA.I Michael O’Leary pada hari Kamis mengatakan harga bahan bakar penerbangan yang tinggi dapat bertahan selama 12-18 bulan lagi, memberi tekanan lebih besar pada maskapai untuk menaikkan harga dan mengontrol biaya. “Dalam lingkungan biaya tinggi, pertumbuhan saja tidak dapat menyelesaikan masalah,” kata CEO Delta Ed Bastian dalam konferensi telepon membahas kinerja dan prospek perusahaan. Ia mengatakan industri sudah membatasi kapasitas, namun lebih banyak langkah dibutuhkan tahun depan untuk meningkatkan profitabilitas. Bastian menyebut Delta telah menaikkan harga tiket sekitar 20% tahun ini dengan penolakan terbatas dari penumpang. Ia yakin meski biaya bahan bakar akhirnya turun, harga tiket tinggi tersebut masih dapat dipertahankan. Delta menurunkan proyeksi laba per saham tahunan dari perkiraan Juli sebesar 6,50 hingga 7,50 dolar menjadi 5,10 hingga 5,60 dolar. Menurut data LSEG, kisaran baru ini lebih rendah dibanding perkiraan rata-rata analis sebesar 5,46 dolar. Laba per saham Q3 setelah penyesuaian adalah 1,72 dolar, lebih rendah 4 sen dari rata-rata perkiraan analis. Pada perdagangan siang, saham Delta turun 1,7%, sementara United Airlines UAL.O turun 1,4%. Saham American Airlines AAL.O dan Southwest Airlines LUV.N turun sekitar 1%. Delta berhasil menahan sebagian dampak kenaikan biaya bahan bakar dengan memiliki kilang di pinggiran Philadelphia dan diperkirakan kilang tersebut akan memberikan lebih dari 700 juta dolar AS hasil tahun ini. Namun, meski ada perlindungan itu, perusahaan memperkirakan biaya bahan bakar di kuartal IV akan melonjak dari 3,61 dolar per galon di kuartal III menjadi 4,25 dolar. Untuk kuartal IV, Delta memperkirakan laba per saham setelah penyesuaian di kisaran 1,15 hingga 1,65 dolar, dengan titik tengah 1,40 dolar yang sejalan dengan rata-rata ekspektasi analis 1,39 dolar. Kenaikan harga tiket juga terlihat pada data pemerintah, dimana pengeluaran bahan bakar maskapai AS mencapai 42,9 miliar dolar selama delapan bulan pertama 2026, naik 13,2 miliar dibanding periode yang sama tahun lalu, meski konsumsi bahan bakar sedikit turun. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan kenaikan rata-rata harga tiket maskapai AS sekitar 25% dari April hingga Agustus tahun ini dibandingkan tahun sebelumnya. Analis Melius Research mengatakan, walaupun biaya bahan bakar melonjak, kemampuan Delta menaikkan harga tiket membantunya mempertahankan profitabilitas di paruh kedua tahun ini. Namun mereka memperingatkan, margin laba perusahaan sulit meningkat selama bertahun-tahun. Mereka menulis, “Kemampuan mempertahankan atau menaikkan harga tiket pada 2027 adalah kunci peningkatan margin laba.” Tantangan ini semakin berat seiring kemungkinan percepatan pertumbuhan kapasitas di kuartal IV. Analis Deutsche Bank memperkirakan pada kuartal IV, proporsi biaya bahan bakar yang bisa tertutup pendapatan akan turun, dan baru akan sepenuhnya pulih pada awal 2027. Bastian menambahkan, rendahnya tingkat pengembalian industri adalah alasan lain untuk membatasi pertumbuhan kapasitas. Ia juga menyatakan sebelum harga bahan bakar menjadi lebih jelas, Delta akan bersikap hati-hati dengan rencana kapasitas 2027. Ia menambahkan proporsi ekspansi kapasitas untuk rute internasional kemungkinan lebih besar dibanding dom
Laporan keuangan bank besar Wall Street akan diumumkan minggu depan: Pendapatan perdagangan saham diperkirakan mendekati $19 miliar, "semua orang adalah pemenang" mungkin menjadi masa lalu
Data analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan bahwa pendapatan perdagangan saham dari lima bank terbesar di Amerika Serikat pada kuartal ketiga diperkirakan akan mencapai hampir $19 miliar, namun pendapatan dari perdagangan pendapatan tetap diperkirakan turun ke level terendah tahun ini, dan aktivitas merger & akuisisi juga menunjukkan penurunan. Sementara itu, alat optimasi kas berbasis AI dapat menyebabkan penarikan simpanan, memicu kekhawatiran pasar terhadap saham perbankan. Para analis berpendapat bahwa meskipun kinerja keuntungan antar bank kemungkinan akan semakin bervariasi, kekhawatiran pasar terhadap dampak AI mungkin sudah berlebihan.
Delta Airlines (DAL.US) melaporkan pendapatan, mengungkapkan bahwa industri penerbangan adalah "penguras keuntungan energi"! Pendapatan Q3 mencapai rekor tertinggi, namun harga minyak yang tinggi menekan prospek laba
Pengeluaran bahan bakar Delta Air Lines pada kuartal ketiga meningkat sebesar 62% secara tahunan, sementara margin laba operasional yang telah disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Oleh karena itu, laporan kinerja dan prospek masa depan ini menunjukkan ketahanan operasional perusahaan penerbangan raksasa di tengah harga minyak yang tinggi, namun belum memberikan sinyal tentang ekspansi margin laba kembali.
Harga kripto
Lainnya
